开年以来，DeepSeek在A股打响以AI主题为核心的科技浪潮第一枪，而后资金不断涌入相关的上下游产业。在此期间，计算机、传媒、机械设备等均有不错的表现。眼见着科技股已经大部分涨到突破了去年下半年的高位，不免疑问在此次浪潮中间，哪一个行业受益最大？后期还值得关注吗？
悄悄“努力”的数据产业根据中证产业指数内部指数表现，近6个月以来，CSWD数据、中证数据指数涨幅排在前列，二者均涨超了1倍有余，其次是信创、云计算等热门概念指数。由此可见，并非是市场最核心热点的数据产业，竟然拔得头筹。
数据来源：Wind，数据区间：2024.7.25-2025.2.24。
尽管市场上的注意力往往集中在那些引人注目的技术创新、算法突破或硬件进步上，但数据作为AI系统的基础资源，其重要性不容忽视。DeepSeek就是典型案例。
DeepSeek的技术路径展示了对AI研发底层逻辑的颠覆性理解，其核心突破在于通过架构创新重构了“算力—性能”的价值函数，而不是单纯地压缩模型规模3。这意味着DeepSeek不仅提升了计算效率，还可能显著降低了运行和部署成本。
而这种技术进步实际上将推动整个行业的健康发展。由于成本的下降和技术门槛的降低，更多的中小型企业甚至个人开发者都能够利用先进的AI工具和服务。这样的变化会加速AI解决方案的开发和部署过程，导致市场对支持AI工作负载的数据中心的需求增加。
根据IDC发布的Global DataSphere2023显示，全球数据量规模有望从2022年的103.66ZB增长到2027年的284.3ZB，CAGR达到22.36%，而中国数据量规模CAGR达到26.3%，位列全球第一。
后期还值得关注吗？AI目前仍处于发展初期，未来对数据的需求只会不断攀升。AI的应用范围正在迅速扩展，涵盖了从医疗健康到金融服务，再到自动驾驶等多个行业。每个新应用场景都需要特定领域的数据集，这进一步增加了对数据的需求。例如，在医疗领域，AI用于疾病诊断需要庞大的医学影像数据库；而在金融领域，则需要海量的交易记录来检测欺诈行为。
从政策上看，近期地方两会落幕，数据中心也成为了两会的热词。从东数西算、数据要素，再到数据中心建设。这些政策的推进反映了国家对于数字经济发展的高度重视，并且表明了中国在构建现代化经济体系中力求与国际标准接轨的决心。
此外，近期市场资金对数据板块的关注度持续提升，大量资金源源不断地流入。从ETF资金流向来看，数据相关ETF已经连续获得资金增仓。这充分表明市场资金对数据板块的态度仍然积极。
从投资策略来看，短期随着大量资金涌入特定的数据板块，这会导致该板块的交易拥挤度上升，增加了市场的短期博弈和震荡加剧的可能性。尽管数据产业具有巨大的增长潜力，但投资者在进入这一领域时需采取相应的风险管理措施，比如分散投资、设定止损点等策略来降低潜在损失。同时，密切关注行业动态和政策走向也是确保投资决策科学合理的重要手段。
相关产品数据ETF（516000）及其联接基金（A类：020335 C类：020336）：AI基础设施。紧密跟踪中证大数据产业指数，指数中DeepSeek含量超40%，成分股主要聚焦数据要素、数据安全、东数西算等热门概念板块。
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