主打高端差异化，港口、盾构等高进入壁垒国产替代先行者，还是隐藏信创标的...
海豚读次新（解读次新风云变化，挖掘成长潜力牛股）
文/海豚音
写于 2024.12.9晚间
2024年被称为人形机器人元年，预计我国市场规模将达到27.6亿元，并有望在2030年成长为千亿元市场。
近期一方面特斯拉、华为、英伟达、Open AI等AI巨头纷纷入局，另一方面长安、小鹏等车企纷纷布局人形机器人板块。
消息面催化下人形机器人概念炒作再度方兴未艾，近端次新里安培龙、夏厦精密等机器人概念股表现活跃，与此同时远端次新里绩优的工控自动化龙头伟创电气也因在人形机器人的布局而备受关注，上周一度20厘米涨停，今日再度大涨超14%，在科创板块里独树一帜。
总体而言人形机器人概念股主要诞生于汽车零部件及工控板块，其中工控板块活跃股众多，比如今日就连工业母机小龙头乔锋智能也跟着闻风起舞，所以工控板块仍值得反复挖掘。
此前相关机器人概念股剖析链接如下：
安培龙：重磅级“龙字辈”标的！自研芯片及关键材料，多领域打破外资垄断，客户有华为、比亚迪
夏厦精密：小齿轮后有大乾坤！稀缺隐形机器人标的，比亚迪已跃升第一大客户
乔锋智能：机床界的“乔大侠”？叠加消费电子+新能源车+航空航天+通讯+机器人等多个题材
众辰VS儒竞：两只未被挖掘的工业自动化标的！还叠加机器人+新能源汽车+热泵等概念
现如今继众辰科技、儒竞科技、伟创电气后工控自动化领域再添新成员——港迪技术，不过相比伟创电气、众辰科技等变频器同业已在人形机器人有相关布局，并已在伺服系统、控制系统开始布局不同，港迪技术作为后起之秀短期主要产品还主要聚焦在变频器，且下游优势应用主要集中在港口、盾构、水泥等传统基建领域，当然未来不排除也会在人形机器人领域有所布局。
此外与其他工控自动化同业最大不同在于港迪技术还涉足智能操控系统领域，属于软硬件结合产品，这点与石油石化工控解决方案龙头中控技术有类似之处。
从体量看因港迪技术产品线及下游应用较为单一，因此收入规模仅略高于正弦电气，还不到伟创电气的三分之一；但因有相当软件产品属性，叠加下游行业应用技术壁垒更高，因此毛利率水平较高45%，盈利能力较好，24年前三季度扣非利润更是同比大增112.6%，并预计24年全年将同比大增29%至1.02亿，利润增速仅次于伟创电气，可以说是工控自动化领域一只具有成长性的迷你标的。
近期港迪技术估值正在加速回归中，那么其质地究竟如何？在其对标股都疯涨的当下，作为工控领域少数具有软件属性标的未来能否有爆发之日成为下一个瑞迪智驱？且看海豚今日为您深度剖析！
差异化竞争优势明显！聚焦起重+盾构等高进入壁垒领域港迪技术为工业自动化厂商，聚焦于各类中大型起重、输送设备领域，业务板块覆盖自动化驱动产品（变频器、行业专机）、智能操控系统、管理系统软件三大类，具体如下图。
下游应用上公司从港口行业起步，到2023年公司产品港口应用占比仍超53%（已用于我国63个沿海及内河主要港口中的58个港口），建机应用占比下滑明显，而水泥、盾构应用正开启公司第二增长点，到2023年应用占比达15.4%、13%，此外近年来公司还拓展了铁路、冶金、船舶、风机水泵、石油化工、物流等多个领域。
....
更多内容欢迎点击如下链接：
