华为Mate70发布在即！这只远端次新打破外资垄断，A股细分唯二标的！与京东方深度绑定，更获社保持续青睐

海豚读次新（解读次新风云变化，挖掘成长潜力牛股）

文/海豚音

写于 2024.11.8晚间

相比10月底的阴跌调整，本周11月首个完整交易周，股市表现相对抢眼，人形机器人、新能源车、军工板块等题材热点不断，不少中小票表现活跃，我深次新股指更是大涨超10%，略强于创业板9%的周涨幅。而这其中大科技则是强持续性主线，科创100以及科创芯片指数周涨幅均超12%。

受益于美大选落地，芯片自主可控再度凸显，今日科创芯片指数更是时隔一个月重回10月8点高位位置，海豚之前强推的几只近端科创芯片次新股本周几乎无差别的纷纷大涨，全部完成估值回归，个别估值甚至高到让人咋舌的程度，只能说现在近端次新情绪过度高涨，几乎在芯片板块没有好的潜伏标的。如果仍看好芯片主线只能到远端去寻找，比如之前剖析过的冷门芯片股耐科装备也在悄然创新高，而柯玛科技的对标老股同时也是绩优股富创精密近期走势也均不错，唯一需要注意的是做远端次新确实更需要些耐心。

此前关于耐科装备剖析链接如下：

除了芯片，消费电子的回暖仍是另一个持续性主线。数据显示24年三季度全球手机出货量同比大增5%，且连续四季度同比增长，欧菲光等消费电子龙头持续走强，而我大次新里苹果设备股汇成真空更是超预期走强，底部悄然翻倍，本周涨超40%，和其一起同频共振的还有海豚在深度剖析文里提到的远端对标股——消费电子纳米薄膜材料股菲沃泰,本周也大涨超16%，这套路几乎和柯玛科技与其对标股的炒作如出一辙。

此前关于汇成真空剖析链接如下：

此外在消费电子产业链里，面板产业也恢复明显，京东方等面板龙头厂商今年三季度利润改善明显，23年前三季度京东方扣非利润同比大增255%至23亿，京东方、维信诺等面板龙头股价持续趋势向上。而面板各大细分中OLED渗透率更是超预期提升，具体来看——

在手机领域：预计苹果将在25年第四代iPhone SE产品上首次搭载OLED屏幕，届时苹果iPhone将实现所有产品线向OLED的转变。

同时折叠屏手机已连续四个季度保持三位数增长，2024年9月以来华为、小米等更是纷纷推出三折叠屏手机,预计2024年全球折叠屏手机出货量将达3400万部，到2026年有望达到6000万部。而备受市场关注的华为Mate 70系列也将全系标配1.5K OLED国产屏幕。

在中尺寸领域：24年华为、苹果均推出了OLED平板产品，苹果更计划在2026年引入OLED面板设备。

以上种种都将使得OLED材料厂商充分受益，老次新里瑞联新材、八亿时空股价持续走强。今日海豚就为大家重点剖析一只重磅级OLED材料股，其体量与半导体设备牛股奥来德相当，不过与奥来德横跨设备+材料两大领域，受蒸镀设备需求放缓影响业绩表现乏力不同，这只远端次新则为纯正的OLED材料厂商，其产品主要为技术壁垒更高的OLED终端材料，比主打OLED中间体的瑞联新材质地更好，毛利率更是高达62%左右，24年业绩进入爆发式增长，前三季度扣非利润更同比大增195%至1.15亿，已是23年全年利润的近2倍，并已快速追赶上瑞联新材，也因此被社保资金持续青睐。那么这只远端次新究竟有何特别之处？能否成为下一个绩优牛股，且看海豚今日为您深度剖析！

此前相关个股剖析链接如下：

瑞联新材：单体液晶+OLED前端材料小龙头，深度绑定全球两大混晶巨头，OLED发光新品迎爆发增长...

八亿时空：TFT混合液晶材料供应商，国内仅三家！深度绑定京东方，营收规模两年翻了近三倍...

奥来德：硬核OLED材料+设备股，我国唯一的蒸发源制造商，国内市占率已超57%....

OLED 具有全固态、自发光、显示画质优异、轻薄、健康护眼、节能省电、响应 速度快、可视角宽、柔性显示等优点，目前AMOLED 显示面板已广泛用于手机、智能穿戴等小尺寸领域，并正在向中大寸市场快速渗透。2023年全球AMOLED出货面积已达1300多万平方米，在显示面板占比达5.3%，产值已达423亿美元，在显示面板占比达36%。

其中手机为OLED第一大应用领域，23年全球手机面板出货量已达6.9亿片，同比大增16%，与此同时近年来OLED在手机的全球渗透率已从2018年的不足30%大幅提升至2023年的48%，到24年上半年已超50%，预计随着向折叠屏、中低端机型拓展，到24年将提升至55%。2024年第三季度全球AMOLED智能手机面板出货量同比增长25.3%至2.2亿片，从竞争格局看三星显示的出货量份额降至45.2%，京东方的出货量份额为13.5%，维信诺、TCL华星、深天马的出货量份额则分别增至12.1%、9.2%和9%。

在平板和笔记本领域OLED面板出货量将从23年的710万片增至26年的6000万片，预计未来3年复合增速将达79%，其中24年华为、苹果已先后推出OLED屏的平板产品将极大提升OLED渗透率，预计到26年平板OLED产值将超20亿美元，到2028年OLED笔记本电脑、平板电脑的市场出货渗透率将分别达21.5%、17.9%。

在车载领域随着车联网、自动驾驶的发展，23年全球OLED车载面板出货量同比大增1.1倍至120万片，预计2023-2030年复合增速将超40%，到27年车用OLED面板出货量将超900万片。

在大尺寸电视机领域目前仍主要被LG、三星占主导，国产率提升还有很大空间。

同时我国也是全球最大OLED市场和生产国，23年全球产能占比达43.7%，仅次于韩国的54.9%，正在向全球第一追赶。

近年来为改善 OLED 发光材料寿命和发光效率等短板问题，各大面板厂商正在通过叠层技术增加材料用量，如24年5月苹果发布的iPad Pro和2024年8月华为发布的MatePad Pro均使用了双层串联（叠层）OLED技术，OLED材料用量提升了2倍；

此外为提高切割效率，京东方（投资830亿）、维信诺（投资550亿）、三星显示（投资215亿）等面板大厂的8.6 代大尺寸 AMOLED 生产线正在加速投建，预计将在26年先后建成。

而在OLED产业链中，材料成本占比非常高，达到30%以上，随着OLED渗透率的提升以及8.6代高世代OLED产线的投建，对OLED材料的需求将持续增加。

....

更多内容欢迎点击如下链接：