随着OPENAI发布01模型，AI已经进入到了第二级推理者水平（拥有人类的问题解决能力，具有人类博士水平的基本问题）；AI技术被划分为五级，分别为L1到L5,即L1为聊天机器人、L2为推理者（目前刚刚进入这个水平，而国内的大模型正在追赶这个水平，同时L2水平也意味着AI技术进入到实用阶段）、L3为智能体（能独立采取行动，具体执行过程中仍需人类参与）、L4为创新者、L5为组织（可以自动执行组织全部业务流程，无需人类参与）。

1，未来2～3年AI技术将达到智能体水平，也是中美两国在AI技术上，彻底将其他国家排除在外的技术壁垒节点。所以随着资本市场逐步转向牛市后，代表未来发展方向的行业将受到资本的青睐。人形机器人即将在2024年底实现0到1的突破，又叠加AI技术达到L2的水平，届时很大可能会出现巨大的投资热潮，而且近半年来，很多大城市（北京、上海、苏州、南京、深圳、成都、重庆）纷纷成立人形机器人产业基金，且产业基金规模都是百亿级别以上的。所以借助本次大盘的调整，反而是很好的布局人形机器人的时机。

指数调整至0.382分位到半分位处，就是很好的布局机会；同时布局人形机器人产业链上游---卖铲子的公司，业绩会更快受益。

2，回到市场中来，现在不是怀疑本轮牛市是否会终结的问题；不要因为特朗普上台，中美关系将更加复杂，而否认这次政府推动的政策牛市会结束；在牛市行情里，不要患得患失，时而信有牛市，时而否定牛市，从而造成交易策略上不稳定性，或心态出现剧烈的变化；这种患得患失行为，将极大的侵蚀你在牛市里所能创造的利润。

从几个宽基指数的浪型结构看，我们分别分析上证指数、沪深300指数、科创50指数、创业板指数；从上证指数和沪深300指数看，11月8号是B浪的高点，也就是11月8号是10月8号以来三段式中c浪调整的开始，目前已经调整了5个交易日。时间周期上，A浪用了8个交易日，B浪用了15个交易日，那么C浪大概是13到18个交易日之间；沪深300指数调整的预期空间到3870到3820之间、上证指数在3220到3185之间。

沪深300指数的浪级预期走势：目前处于C3浪的结构里，所以股指未来一段时间以逢反弹短空是比较好的策略。

3，从动量指标看，从10月22号开始，市场风格就越发极端，炒差、炒题材、炒垃圾非常盛行，而机构方向的个股和板块则表现的越来越差，或称为退潮，这种风格逐渐演变到本周五（动量指标数据已经比2月5号、9月13号还差，这也预示着市场风格即将切换）。

目前的主线还是半导体、先进封装、无人机、国产软件等科技类方向。另外，固态电池这个板块也得到市场资金的认可，这是颠覆原有液态电池，低能量密度、安全性较大的弊病，而且半固态电池的生产线也开始逐步投产了，所以激发了市场的热度，更主要是随着近三年锂电池板块的大幅调整，估值水平处于低位，业绩又处于最差的时刻即将过去的产业周期中。

4，我们重点关注一下半导体和中证医药指数的浪级机构，半导体板块目前处于大三浪的结构中，而中证医药指数处于大二浪的调整中（医药板块非常值得布局的，估值异常低，也是本轮上涨最少的板块）。

所以大的方向，我们还是建议布局科技创新方向的半导体（制程、设备、材料）、医药（创新药、ADC、低估的品牌中药）、人形机器人（AI智能体）、港股超低估值的具有成长性的优质个股。