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摘要：
在政策推广、示范效应和产业降本三重驱动下，氢能产业将迎来黄金发展期，但仍面临着供需错配、产业链体系不完备等挑战，商业化难题亟待各方合力破解。
撰文 | Penn
编辑 | Tang
→这是《环球零碳》的第1324篇原创
氢能产业仍处于“黎明前的黑夜”，尽管各方都看好，但绿氢盈利的曙光仍显飘渺。
就在2024年即将翻篇而过的时候，氢能行业突然迎来频频利好，让市场又重燃了爆发的希望。
一是资本市场层面，在氢能产业盈利承压、氢能公司融资不易的情况下，两家内地氢能公司突然借道香港，顺利实现IPO。
11月，国富氢能成为继亿华通和国鸿氢能之后第三家港股IPO成功的内地氢能公司。
12月6日，历经四年上市之路的重塑能源也正式登陆港股。这表明港股市场将成为内地氢能公司融资的重要渠道。
二是法律政策层面，随着《中华人民共和国能源法》的通过，氢能作为现代能源的地位获得法律明确。能源法将氢能纳入国家能源规划和管理体系，这无疑将带来氢能各环节政策限制的松绑，降低无效成本支出，推动氢能应用加速落地。
三是部委层面也在持续推进氢能产业的发展，10月30日，国家发改委在《关于大力实施可再生能源替代行动的指导意见》中提出，在合成氨、合成甲醇、石化、钢铁等领域鼓励低碳氢规模化替代高碳氢，探索建设风光氢氨醇一体化基地。
11 月 6 日，工信部发布《新型储能制造业高质量发展行动方案》，支持适度超前布局氢储能等超长时储能技术。
四是地方层面，自年初山东、四川相继提出支持氢能减免高速费的政策后，多地从实际出发不约而同地以“超常规”力度大力支持氢能产业发展，热情高涨。内蒙古甚至发布绿氢管道建设发展规划，准备新建8条输氢管道，为氢能大规模使用打造好基础设施。
市场分析认为，这些都是为氢能行业的发展奠基，在顶层政策定调和地方政策示范推进的双重加持下，2025年氢能产业有望迎来爆发。
01
“超常规”支持贯穿全年，氢能利好频出
对氢能产业的支持，已经持续了好几年，只是2024年加快了速度，并从顶层定调方面给予明确。
年初，氢能作为新质生产力位于新兴产业表述首位，与新材料、创新药等一起，首次写进《政府工作报告》。
此后，地方层面的支持政策也纷纷出台。
图说：顶层定调发展氢能高度 来源：国金证券研究所
目前全国 31 个省、自治区和直辖市（不包括港澳台）里，除黑龙江、云南、西藏之外，其他 28 个省市区均出台了省级氢能产业发展规划。
今年春节过后不久，齐鲁大地便打响了“超常规”力度支持氢能产业发展的第一枪。2月29日山东省交通运输厅、山东省发改委、山东省科技厅三部门发布《关于对氢能车暂免收取高速公路通行费的通知》。
此后，各地的氢能政策利好如雨后春笋般层出不穷。仅仅一季度，就有内蒙古自治区、新疆维吾尔自治区、四川省等地相继出台加快推进氢能产业发展的具体措施；海南省和郑州市推出了各自的氢能产业发展中长期规划。
图说：山东对氢能车辆免收高速公路通行费 来源：山东省人民政府网
各地对于氢能“超常规”政策支持，贯穿了2024年一整年，持续到了年末。四季度，各地对氢能产业的支持政策保持了密集出台的节奏，几乎是东西南北全面开花。
10 月 9 日，湖北省经济和信息化厅发布《湖北省加快发展氢能产业行动方案（2024-2027 年）（征求意见稿）》，提出力争到 2027 年，以武汉为核心的湖北氢能产业布局初步成型，打造以电解槽、燃料电池等为核心的全国氢能装备中心，成为全国重要氢能枢纽，在交通、工业等领域形成氢能应用推广示范，全省氢能全产业链总产值达到 1000 亿元，其中氢气产值达到 300 亿元。
11月6日，四川省政府办公厅印发《四川省进一步推动氢能全产业链发展及推广应用行动方案（2024—2027年）》。
该行动方案提出力争到2027年，高端氢能装备性能及关键核心技术取得新突破，基础材料和核心部件自主化水平进一步提高，“制—储—运—加—用”全产业链生态体系更加完备，重点领域实现规模化应用，综合应用成本大幅降低，产业综合实力和应用规模进入全国第一梯队，初步形成水风光氢天然气等多能互补的新型能源体系。
图说：四川省发布氢能发展行动方案 来源：四川省人民政府办公厅
同时，风光资源丰富的内蒙古近日也发布了两项氢能产业重要文件。
11月27日，在内蒙古包头市举办的中国氢能产业发展大会上，内蒙古自治区能源局发布《内蒙古自治区绿氢产业先行区行动方案》。行动方案提出重点推进风光制氢氨醇项目建设，参照风光制氢项目配置新能源规模，上网比例参照制氢项目执行，支持先进技术、装备申报领跑者计划，对要素资源予以全面保障，采取优化风光配比，降低用电成本，延伸产业链条等综合措施。
当天，内蒙古自治区能源局还发布《内蒙古自治区绿氢管道建设发展规划》，意在打通上游制氢产业和下游消费市场，实现大规模、长距离、低成本绿氢储运。
12月4日，身处我国氢能发展高地粤港澳大湾区的广州也发布了《关于印发加快推动氢能产业高质量发展若干措施的通知》。
通知推出18条措施支持氢能产业发展，其中包括，加大财政资金支持、提升氢气供应能力、支持加氢站建设、支持加氢站运营、支持车辆示范运营、实施交通绿色替代等。通知明确了对于数据接入国家、省、市燃料电池汽车示范应用相关信息化平台的加氢站及燃料电池车辆的运营补贴标准。
图说：广州市发布推动氢能产业高质量发展若干措施 来源：广州市人民政府办公厅
02
绿氢一体化项目迎爆发，市场应用进展显著
在氢能应用加速落地的场景中，市场更看好氢能作为储能或风光氢氨醇一体化项目的前景。
2024 年起多家运营商建设风/光氢储+氨醇/重卡一体化项目。根据香橙会氢能数据库H2 Plus Data统计，截至2024年11月底，中国已规划绿氢项目数量超过700个（含签约、规划、备案、在建、建成阶段项目），合计规划绿氢产能已超过1100万吨（部分项目含远期产能）。
其中，全球领先的绿色科技企业远景科技集团在内蒙古赤峰打造的年产150万吨的全球最大绿色氢氨项目，第一阶段30万吨绿色氢氨首期工程于今年3月顺利投产。二期项目也于今年5月启动，预计2025年12月投产。
图说：远景在赤峰的全球最大的绿色氢氨项目顺利投产。 来源：Envision
绿氢的应用场景正在不断延伸，据国金证券研究所统计，从当前开工项目看，化工和交通领域是当前应用的主流领域，分别有19和29个项目，同时，储能和供能的应用也正在同步推进示范项目。这一发展趋势也与国家发改委在《关于大力实施可再生能源替代行动的指导意见》提出的方向保持一致。
与此同时，绿氢的商业模式跑通是当前重点，随着已投运示范项目运行时长的增长，示范效应正在逐步凸显。在已投运项目的示范带动下，据不完全统计，2024 年至少 10 个绿氢项目投产，中国能建、大唐能源、中石化、中石油、吉电股份、京能集团等央国企陆续推进项目招标进度，多个标杆性示范项目落地运行将加速存量项目落地进度。
图说：开工项目下游应用分布 来源：国金证券研究所
此外，氢能的应用场景则正以交通领域为支点加速突破。根据上险数据统计，2024年1-10月国内氢车累计上险量达 5705 辆，同比增长35.4%；其中10 月上险量为 560 辆，主要为商用车，同比增长 48.9%。由于统计口径差异，中汽协公布的 10 月 FCV 产销分别为 491/563 辆，同比增长 19.46/19.79%。
图说：燃料电池车产量、销量与上险量（辆） 来源：国金证券研究所
明年，《氢能产业发展中长期规划（2021-2035 年）》将迎来第一个规划时间节点，即到 2025 年年底燃料电池汽车的保底量不低于 5万辆。但截至 2024年10月，我国燃料电池汽车保有量约为2.5 万辆，近半目标缺口需完成，因此明年燃料电池汽车的推广进程有望大幅提速。
香橙会研究院预测，2024年氢车销量将达11271辆，同比增长47.3%；保有量将达约32421辆；2025年是燃料电池汽车示范城市群四年示范期的最后一年冲刺期，预计氢车销量将达20172辆，同比增长79%；保有量将达约52593辆。
图说：氢能产业发展中长期规划的时间节点和目标 来源：国金证券研究所
03
写在最后
在政策推广、示范效应和产业降本三重驱动下，氢能行业即将迈入黄金发展期。但与此同时，氢能产业链生产、储存、运输和应用等环节成本相对较高，产业链体系尚不完备，市场商业化进程仍有待提高。
相关氢能人士表示，从相关数据分析，2020年至2023年氢能产业发展呈逐年爆发式增长，但进入2024年，受到成本、效率、材料、经济性等因素制约，氢能项目投建进度不及行业预期，市场发展进程放缓。当前，氢能产业在发展过程中仍存在不少技术瓶颈和市场难题有待破解。
“目前我国氢能产业链体系仍然不完备，制氢、储氢、运氢及应用尚未形成高效的产业链。其次，氢能行业标准规范不完善，氢能技术发展也受到众多条件制约。”美锦能源相关人士表示。
从整个氢能产业链发展情况来看，上游风光制氢项目为绿氢消纳伤透了脑筋；而下游的氢应用端，无论是公路交通的氢燃料电池汽车行业，还是远洋运输的船舶行业，因为缺氢（绿醇/绿氨）而影响行业发展。
上游绿氢消纳不了，下游缺氢推广应用，根本原因还是氢气的储运问题解决不了。这种供需错配，正是当下制约我国氢能产业大发展的关键瓶颈。
要打破氢能发展瓶颈和壁垒，自主创造性、功能性、安全性、经济性缺一不可，需要氢能从业者共同携手，破冰前行。
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参考资料：
[1]https://www.stcn.com/article/detail/1438800.html
[2]https://stcn.com/article/detail/1438125.html
[3]https://stcn.com/article/detail/1439082.html
[4]https://stcn.com/article/detail/1439184.html
[5]https://stcn.com/article/detail/1441000.html
[6]https://stcn.com/article/detail/1445349.html
[7]https://www.gz.gov.cn/gkmlpt/content/10/10008/post_10008228.html#12623
[8]https://www.sc.gov.cn/10462/zfwjts/2024/11/6/9e09ce2bcb2c4474bdf93be512a251e8.shtml
[9]香橙会研究院-我国氢能产业发展的大难题：供需错配两头都难
[10]20241122-国金证券-2025年氢能行业年度策略：奇点将至，绿氢及商用车迎翻倍放量
[11]20241022-华宝证券-氢能行业政策点评
[12]20241114-长江证券-氢能行业：《能源法》将氢能列入能源范畴，有望带动产业链发展提速
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