图片来源：路透社

摘要：

全球范围内已有近20个锂电项目缩减/终止投资，处于危险地带的不仅仅是二三线企业，头部企业也不能排除在外。

撰文 | Shushu

编辑 | Tang

→这是《环球零碳》的第1134篇原创

“我们已经走投无路了” 。

难以想象，这句话来自全球知名电池制造巨头SK On的CEO《致员工的一封信》。

在全球前十电池制造企业中，全部由中日韩占据，我国占6个，韩国占3个，日本占1个。这家韩国公司SK On今年排名第四（去年第五），仅次于宁德时代、比亚迪以及LG新能源。

也就是说，这是一家全球头部电池制造企业，掌握着一定的市场话语权。

图说：2023年全球动力电池装机量TOP10 来源：高工产业研究院

然而，现在它的状况有多惨，简单到可以只用几个数字描述：已连续10个季度亏损，其净债务飙升至15.6万亿韩元（约822.59亿元人民币）。

更直白一点，2021年，SK On从韩国SK集团分拆出来到现在，几乎就没赚过钱。很难想象这家全球知名企业会陷入这样的绝境。

无奈之下，SK On实施紧急措施：将冻结所有高管级员工的年薪，直到公司扭亏为盈；首席行政官（CAO）和首席商务官（CCO）等职位将被废除，更换差绩效的高管；海外出差强制乘坐经济舱。

在这之前，SK On还寻求过“卖子输血”的方法。今年5月，SK集团计划出售电池材料（隔膜）子公司SKIET，以重组电池业务，缓解SK On的财务困难。

造成SK On如此艰难局面的是，对欧美电动车市场高增长的押注。然而实际增长不如预期，拖累SK On的电池销售。

财务状况困难的同时，SK On还被多次指控违规。今年上半年，美国劳工部两次指控其在员工安全方面的严重违规，分别罚款75,000美元和77,200 美元。

基于各方指标，国际评级公司标准普尔（S&P，标普）将SK On的母公司SK Innovation评价下调至BB+，垃圾级。

标普表示，该公司的负债收益比可能会比之前的预测保持更高水平，而电动汽车电池收入和利润率将在长达两年的时间内保持疲软。2023年，该公司的杠杆率已从一年前的3.3倍升至5.7倍。

要知道，2023年，韩国基准股市指数上涨11%，这家公司市值却缩水五分之一。

正当大家为SK On的前途担忧时，全球排名第三的另一家韩国电池巨头LG新能源也出现了“问题”。

据彭博社报道，LG新能源将暂停建设美国亚利桑那州工厂储能系统（ESS）电池生产线。

LG新能源的这家美国独资工厂于今年4月开建，总投资高达55亿美元（约合人民币400亿元），总产能规划53GWh，预计将于2026年投产。

图说：LG新能源美国亚利桑那州工厂 来源：LG新能源

然而，该工厂开工仅仅两个多月就又宣布停工。据报道，这还是第二次停工，其实早在2年前，该项目的初步土木工程就被搁置过。

对于暂停的原因，LG新能源回复“根据市场情况优化投资”。

一种说法是，暂时停止储能电池生产线，是为了降低成本。还有说法是，LG或许看到了储能设备需求将暂时放缓的趋势，以重新分配资源。

但是，据LG新能源披露，今年第一季度其韩国及其他工厂的平均利用率为57.4%，同比下降20多个百分点。

虽然各种说法不一，但LG新能源的业绩却与SK On很统一。

报告显示，今年一季度，LG新能源利润暴跌75%。在没有美国通胀削减法案规定的税收抵免的情况下，营业亏损达320亿韩元（约1.7亿人民币）。这是该公司自2022年上市以来的首次亏损。

SNE Research发布的最新数据显示，今年1-5月，全球前十的3家韩系电池企业全球市场装车量占有率为22.3%，同比下降2.8%。

一边是韩国电池巨头接连“爆雷”，另一边是宁德时代近期股价大跌近5%。

有投资者吐槽，宁王的股价快跌回2020年了，距离最高市值已蒸发8000亿人民币左右。

据悉，本次股价大跌原因来自一则传闻：宁德时代某生产基地，目前4条拉线，即将停产两条。甚至整个基地有可能全部停工。

当天宁德时代回应道，“公司经营情况良好，全球市场份额稳步提升，整体排产情况良好，近期及三季度排产环比呈增长态势”。

实际上，从业绩报告来看，今年一季度，宁德时代营收变为“开倒车”，营业收入同比下降10.41%。有人预测，宁德时代营收下滑的局面，或许将贯穿2024年。

除此之外，宁德时代近期的风波也不断，“896工作制”和“奋斗100天”每天都占领热搜。为此，董事长曾毓群回应称，“奋斗一百天，就是号召大家去练好基本功，我们没有强迫大家。”

当韩国和中国电池制造巨头们遭一定程度的亏损或营收下滑时，前十榜单上唯一一家日本电池企业松下也好不到哪里去。

根据SNE Research7月刚发布的全球动力电池装机量统计，松下竟是最尴尬的唯一一位负增长，其今年1-5月电池出货量为13.4GWh，同比下降26.8%。

来源：SNE research

松下作为特斯拉电池独家供应商、最早期的投资人之一，曾经左手捏着疯涨的特斯拉股票、右手把着全球市场动力电池出货量第一的宝座。可几年过去，动力电池老大地位没了，还频频出现负增长。

据分析，松下“成也特斯拉，败也特斯拉”。负增长的原因是，特斯拉Model 3因部分改款导致销量放缓，以及搭载松下电池的Model 3 Performance车型上市时间推迟。

原本以为，欧美国家排斥中国产电池之后，最有望获益的是韩国、日本电池制造商，没想到一个负增长，一个市占率下降。

因此，以各国电池巨头们接二连三的状况来看，处于危险地带的不仅仅是二三线企业，头部企业也不能排除在外。

目前，全球大部分地区的电动汽车市场增长放缓仍在继续，欧洲和美国等地的反补贴税和总统大选等不确定性正在增加，导致市场全球动力电池市场也变幻莫测。

据不完全统计，今年以来，全球范围内已有近20个锂电项目相继被官宣缩减/终止投资规模，甚至是减产、停产，涉及锂/钠电池、材料等多个领域。

为应对电池产能过剩，我国工信部出手对新增产能予以规范，意味着叫停不符合要求的项目。

5月8日，工信部发布《锂电池行业规范条件（2024年本）》（征求意见稿）和《锂电池行业规范公告管理办法（2024年本）》（征求意见稿）。

其中，重申企业研发费用率不低于3%和产能利用率不低于50%，将推动行业技术创新和加快落后产能出清。

当前，电池行业处于新一轮的调整周期，无论是头部或二三线企业，都必须面对这极为残酷的考验。考验之下，会有企业异军突起，也势必会有企业被淘汰出局。谁走谁留，没有人知道。

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参考资料：

[1]https://www.cls.cn/detail/1726075

[2]https://www.bnnbloomberg.ca/sk-innovation-cut-to-junk-by-s-p-on-ev-battery-demand-slowdown-1.2048695

[3]https://www.sneresearch.com/en/insight/release_view/290/

[4]起点锂电：工信部发布文件！多个锂电项目叫停

[5]维科网锂电：突发！全球电池巨头暂停建设！

[6]起点锂电：突发！电池巨头紧急冻结所有高管薪酬

[7]21能闻：市值蒸发超8000亿元！花了24亿元，宁德时代买不回市场信心

[8]https://www.koreaherald.com/view.php?ud=20240701050686

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