【盘面分析】

美国大选即将落地，市场也将会出现新的投资方向，金融市场的巨幅震荡在所难免。值得注意的是美股出现大选前一日的大涨走势，看来对于“靴子落地后”，不管是谁当选，美股可能都会走一波行情。对于A股市场，如果川普上台，对国内财政政策的预期有明显影响，这也将会导致部分企业出现“差异化”发展。本周还有相关会议落地，可以关注对A股的利好消息，目前市场依然是震荡行情为主的走势，投资者切勿追涨杀跌。

骑牛看熊发现近期顶层定调中国电动汽车、锂电池、光伏等是绿色金砖，对待3-5 年行业发展可以更加乐观。汽车以旧换新补贴力度加码，推动新能源汽车销量保持快速增长，乘联会预估10月新能源乘用车零售销量可达115万辆，环比增长2.4%，渗透率约52.3%。11月产业链排产继续环比上行，近期碳酸锂、磷酸铁锂正极等产业链环节价格回暖，多数环节价格持稳运行。以旧换新、新能源汽车下乡等鼓励政策将促使新能源汽车需求在年内进一步释放。预计四季度新能源汽车销量和储能需求保持快速增长，锂电池下游需求保持增长趋势。

三大指数集体高开，两市个股涨多跌少，题材板块方面种业、飞行汽车、证券等板块表现较强，煤炭、银行、钢铁等板块表现较差。军工板块延续强势，中航沈飞、晨曦航空2连板，联创光电、甘化科工等多股涨停，第十五届中国国际航空航天博览会将于11月12日至17日举办，参加航展的中外战机以及航展物资正陆续抵达广东珠海。国防军工“内生”增长趋势强劲，“外延”增长方向明确，国企改革持续深化，未来军工资产证券化/核心军品重组上市有望掀起新一轮高潮，关注军工集团重组进程。证券板块反复走强，华林证券2连板，中信建投、第一创业等多股冲击涨停，同意国泰君安证券与海通证券合并重组。

低空经济概念股开盘走强，中信海直、蓝海华腾等超10股涨停，会议强调，大力发展无人化、电动化、智能化低空装备，推动新一代信息通信技术、数字技术、人工智能等技术全方位赋能低空产业体系。固态电池概念盘初走高，丰元股份、上海洗霸等多股涨停，万润新能、华盛锂电超10股涨超10%，发布会将重点展示创新成果，预计能够实现固态电池安全性和规模化应用的新突破。太蓝新能源已自主开发出一系列先进固态电池关键技术，在成本可控的范围内成功解决了氧化物锂离子导电率低等技术难题，同时显著提升了电池的安全性。

光伏概念股震荡拉升，上能电气涨超10%，帝科股份、京山轻机等多股涨超5%，提出要全面提升可再生能源供给能力；加快推进以沙漠、戈壁、荒漠地区为重点的大型风电光伏基地建设，推动海上风电集群化开发。油气股异动拉升，贝肯能源、国新能源等多股涨停，杰瑞股份、凯添燃气等快速跟涨，国际油价全线上涨，美油12月合约涨0.74%，报72.00美元/桶。布油2025年1月合约涨0.53%，报75.48美元/桶。网络安全概念股震荡走高，三六零、中新赛克等多股涨停，普元信息、众诚科技等多股涨超10%，《网络安全技术 信息技术安全评估准则》等13项网络安全国家标准开始实施，将为引领网络安全产业高质量发展。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周三继续拉升，出现了连续3日上涨的走势，这也说明盘面预期较强，在美国大选即将结束后，市场将会迎来新一轮走势。周三并没有凌厉的上涨走势，反而出现了多次上涨下跌的巨幅震荡，出现了明显的波动，这也说明资金出现了较大分歧，部分资金开始选择在“大事件”之前止盈离场，这也是比较明智的一种选择，毕竟变数太大。接下来注意上证指数能否在3400点之上稳住。

创业板指数周三早盘一度涨逾3%，随后又下跌逼近平盘，全天走势震荡幅度较大，不过部分个股“只涨不跌”，部分个股“只跌不涨”，出现了明显的分化行情，这也是投资者在之后要注意的强弱变化。目前赚钱效应比较不错，指数拉升后，随后才是题材板块的冲锋，这样也带来了大中小盘个股皆有涨幅，只是上涨力度不同而已。接下来注意创业板指数能否在2350点之上稳住。

【淘金计划】

今年以来，A股银行板块走势强劲。Wind数据显示，银行板块涨幅高达31.21%，10家上市银行涨超40%。梳理三季报可见，今年以来多路资金涌入银行股。社保基金、公募基金、险资持仓量都有明显提升。市场人士认为，经济稳步复苏利好银行盈利，加之银行板块低估值、高股息率、稳定分红率、实施中期分红等，吸引了社保基金、险资、公募基金等资金密集加仓银行股，推动银行股上涨。

题材板块中的种业、电池、飞行汽车等概念是资金净流入的主要参与板块，多元金融、保险、煤炭等概念是资金净流出相对较大的板块。骑牛看熊发现相比于其它二次电池，锂离子电池具有工作电压高、能量密度大、循环寿命长、无金属污染等特点，下游广泛用于消费电子、新能源汽车和储能等领域。锂电池产业链主要涵盖上游材料、四大锂电池关键材料—正极材料、负极材料、电解液和隔膜，以及锂电池制造和下游应用。

全固态锂电池，作为一种新型的电池技术，其核心优势在于更高的安全性和能量密度。与传统的液态锂电池相比，全固态电池使用固态电解质替代了易燃的液态电解液，从而降低了电池自燃和爆炸的风险，未来固态电池将在新能源汽车、消费电子、储能等多个领域得到广泛应用。

结合国内外行业动态、细分领域价格走势、月度销量及行业发展趋势，行业景气度总体持续向上，短期重点持续关注上游原材料价格走势、月度销量及行业规范落地执行情况。长期来看，未来国内外新能源汽车行业发展前景确定，板块值得重点关注，同时预计个股业绩和走势也将出现分化，建议持续重点围绕细分领域龙头布局。

龙头企业产能利用率基本饱和，四季度有望延续高景气。当前产业链库存基本触底，在行业规范引导和产业链价格持续低位运行倒逼下，落后产能持续出清，供需格局逐步优化可期，拥有领先技术和成本优势的头部企业有望继续边际修复。建议关注业绩有较强支撑的电池环节，边际改善的材料环节头部企业，以及电池新技术带动迭代升级的需求增量环节。