周末公布的金融数据大滑坡，M2就是货币总量增长7%,7%听起来不低，但你要记住去年8月份，M2增长高达12%，不到一年这下降速度有多快。 更担心的是MI数据负增长4.2%，MI包含现金和企业活期存款，负增长说明百姓和企业不敢消费，不敢投资，这是一个很利空的数据。 金融数据低迷或负增长不可怕，关键是这种低迷会不会有所改变。M2快速降到7%，已经不能再低了。但是周一有一个操作很重要，就是今天有2370亿一年期MLF到期，本来是应该拿出对应的2370亿来对冲，最好还降低利率。 但周一操作是对冲1820亿，利率不变，意味着央行继续回笼550亿流动性。 因此，短时间金融数据不会转好，而我还真么有见过在M2紧缩背景下，股指能走出多好的行情。 管理层为什么这么不愿意放水呢？因为去年底我们的M2已经超过了300万亿，这什么概念？这比美国和欧洲的M2总和还多20%。 所以，不是我们不想继续放水，是真的不好意思放了。不过为了拯救经济和股市，管理层也有自己的打算，总量不放水，但针对股市和科技定向放水，比如大基金三期注册3440亿，大部分的钱都是银行买单，上个周末还针对科技创新发放5000亿再融资贷款。 另外为了地产不崩盘，央行拿出3000亿再融资直接进场收购商品房，如果效果不行，还会继续加大收购金额。 因此，这就是我们面临的大局面， 那我们如何操作，我们坚定看好半导体为代表的科技创新板块，这是下半年主流热点，其辅攻的是人工智能板块。市场大多数股票可能就萎靡不振。回避市场风险关键是站好队伍。聚焦热点。