收编问界、入股引望,赛力斯话事权大增摘下“华为代工厂”标签?

泡泡商业 2024-07-31 00:06:32
不久前,赛力斯(601127.SH)刚宣布拟斥资25亿元向华为收购“问界”商标及外观专利,7月28日晚间,赛力斯发布关于筹划对外投资的提示性公告,宣布拟投资华为旗下的深圳引望智能技术有限公司(以下简称“引望智能”),具体投资额、交易方式、交易价格需以双方签订的最终交易文件为准。 “引望智能”即华为车BU。华为车BU成立于2019年5月,定位为智能网联汽车增量部件供应商,向主机厂提供智能驾驶、鸿蒙座舱等产品解决方案。 今年1月16日,由华为技术有限公司全资持股的深圳引望智能技术有限公司成立,注册资本10亿人民币,华为方面证实,新公司即为此前宣布成立的华为车BU新公司。 华为车BU董事长此前余承东曾表示,车BU今年能够扭亏为盈,但华为需要引入更多的合作伙伴入股引望。 赛力斯与华为的合作始于2021年,在华为赋能下,赛力斯实现盈利,收编问界、入股引望,在双方合作中,赛力斯话事权越来越重,逐步摘下“华为代工厂”的标签。 1、赛力斯成华为车BU盈利指望 目前看,赛力斯是华为车BU盈利的最大指望。 据36氪,华为车BU一度是华为唯一亏损的业务。华为常务董事、智能汽车解决方案BU董事长余承东曾表示,华为车BU 2023年亏损约60亿元,而今年第一季度,该业务已实现盈利。华为车BU扭亏为盈,只用了三个月时间。 华为车BU收入大幅增长,主要来源是赛力斯这个大客户。2024年上半年累计交付19.42万辆车,其中,华为与赛力斯合作车型问界交付量约19万辆,占比9成以上。 2023年下半年发布的问界新M7、问界M9,是华为车BU收入增长的两大引擎。上市3个月,两款车型大定订单分别突破12万、7万辆,成为各自细分市场的销冠。 问界的热销,将赛力斯的产能拉满。赛力斯发布的2024年1-6月产销快报显示,平均赛力斯汽车每月的产销同比增长600%左右,其中问界车型销量占比超90%。 也就是说,华为车BU能否实现全年盈利,关键在于赛力斯业务能否持续放量。 幸运的是,经过数年亏损,目前赛力斯终于实现盈利,步入基本面改善的快车道。 赛力斯预计2024上半年实现营业收入639.0亿元到660.0亿元,同比上升479%到498%;2024年上半年实现归属于上市公司股东的净利润为13.9亿元到17.0亿元,与上年同期相比,将实现扭亏为盈。 这就意味着,在赛力斯强大引擎的拉动下,华为BU2024年实现全年盈利是大概率事件。 2、赛力斯,摘下“华为代工厂”标签? 此前,7月2日晚间,赛力斯发布公告,其控股子公司计划收购华为及其关联方持有的“问界”商标,和部分外观设计专利。 这消息引发了外界讨论,有声音都在猜测,这是不是意味着赛力斯要与华为分道扬镳了? 不过,从赛力斯和华为双方的回应看并非如此。赛力斯指出,此次交易不影响双方联合业务开展,双方将进一步深化合作关系;华为也表示,交易不影响合作,华为将继续助力车企造好车、卖好车。 “连线出行”分析指出,品牌资产归自己所有,智选车业务的边界清晰了,有利于提升赛力斯在与华为合作过程中的地位。二者越来越像深度捆绑的合作伙伴,赛力斯在一定意义上摘下了华为代工厂的帽子,这是赢了面子。 据《第一财经》报道,有券商认为,“赛力斯购买了问界商标和造型知识产权之后,华为抽成的一部分可能会少抽一点”,赛力斯将在今后的合作中获益更多。 而此次,赛力斯入股引望,意味着其在华为“汽车朋友圈”中的话语权得到进一步提升。 方正证券评价称:问界M9五座版有望上市,引望投资形成共振。 据方正证券,AITO问界M9目前订单表现稳定,AITO问界M9上市7个月累计大定突破11万辆,截至6月底已交付接近6万辆,6月单月品牌销量占比达到40%,车型订单/销量表现亮眼。预计AITO问界M9近期有望进行车型改款,新增五座版本,有望进一步推动AITO问界品牌盈利能力提升以及市场占有率上行,驱动自主品牌新豪华优异表现。同时与本次引望投资形成共振,驱动公司中短长业绩释放。
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