对于华润电力的2023年年报，我肯定是不满意的。预期130亿的利润，最终只有110亿。少了20亿。

我们分几个方面看看华润电力2023年的业绩。

1、装机容量

截至2023年底，风电权益装机容量18.62GW，23年增加了3.11GW；光伏权益装机容量3.44GW，新增2.23GW。

这个增幅比我预期的少。风电增加量比光伏多，可以看出华润还是风电优先。

公司预计24年新增风电及光伏装机容量10GW。量还不错，希望可以达标。

2、分红

23年有上市20周年特别分红，分红率从常规的40%提升到61.8%。

3、核心利润及计提

核心利润还行，火电超预期，我原先预计火电是27亿，实际是36亿，其中上半年火电7亿核心利润，下半年29亿。

风光稍微差一点，估计有电价下调影响，也有新增装机不及预期及并网基本上在年底的影响。不过可再生能源新增了10亿的核心利润，也还行。

导致归属母公司股东净利润不及预期的核心原因是资产减值计提。23年计提了27.49亿，比22年多了17亿。特别是下半年多出的近20亿，目前还不清楚原因。

4、2024年展望

考虑到24年煤价整体降低，容量电价影响。我给于24年46亿的火电核心利润预计。比23年多10亿。

绿电方面，24年装机容量增幅会超过23年，但是考虑电价下降影响。24年绿电核心利润增加10亿。

24年公司不应该再大幅计提了。24年按照10亿计提预计。

这样公司24年归属母公司股东净利润大致为147亿