《庄子·齐物论》讲述了一则古老的寓言，宋国有人养了很多猴子，但是家里穷困了，于是想限制猴子的食量，于是同猴子商量：“每天分栗子，早晨三颗，晚上四颗，行不行？”猴子很生气，不行不行，于是养猴人又商量：＂那么早晨分四颗栗子，晚上三颗，可以把？＂猴子们觉得增加了，非常高兴。

这就是成语“朝三暮四”最早的含义，同样在现在的商业房贷中，这样的故事难道又一次发生了？过去曾经出现过的“气球贷”产品，再一次重出江湖。也就是说买房之后商贷还款模式改变，前期只还本，后期再本息一起还，降低前期还款压力，增加买房欲望。

这个贷款产品曾经被央行和银保监会制止，但是担心会引导借款人对于自身还款能力的乐观评估，盲目举债，最终引发负债陷阱无法自拔。不过被禁止的大背景，是在当年楼市一片火爆的情况下，买房变成了投资，而不是为了居住。降低前期的还款压力，就相当于提升了买房的杠杆倍数。监管为了打击楼市的投机气氛，禁止了此类产品的出现。

但是现在呢？房地产的发展背景不同了，楼市低迷已经很久了，民众买房也不为了投资赚钱，整体的观念发生了变化，整个房地产市场也发生了变化。为了扩大需求侧的刺激，这种先息后本降低前期的还款压力的贷款产品，又一次重出江湖，而且多家银行都在推荐。

例如平安银行在宣传商业按揭贷款时，提到了特色还款方式“二阶段还款”，那就是借款人在前3年内按月付息，无需偿还本金，在剩余贷款期限按月等额本息还款，最高的贷款期限可以长达30年，并且在上海、广州、成都、杭州、重庆、大连、厦门等地区都在积极拓展。

作为国有大行的建行规则更为严格，“房贷在贷款期限内还款方式分为两段。第一个阶段，按月偿还1元本金以及当月应偿还的贷款利息。第二个阶段，在剩余贷款期限内，剩余贷款本金可选择按常规等额本金或等额本息方式还款。”

那么在目前首付已经低至15%的情况下，如果每月还贷只需要还利息而不需要还本金，购房人前期还款压力会大幅降低。假设存款只有30万元，每月收入只有5000元，那么仍然可以大胆去购买200万价值的房产，能申请到房贷，前期也能支付月供额。

那么“先息后本”气球贷产品，到底同传统的等额本息还款有多大差别呢？数据测算100万元贷款本金、还款期限30年、房贷利率3.5%。

一、在传统的等额本息还款方式下，每月还款约4490元(首月月供包含本金约1574元、利息约2917元)，总利息约61.66万元。

二、采用两年“先息后本”还款下，前两年，月供还款额为1元本金+利息，首月月供为2918元，两年间月供约在2800元至2900元第三年仍按等额本息方式，月供为4673元。即后续28年，月还款增加约183元，总利息约63.87万元，从中清晰看到，同样30年，商业房贷借款人享受到前两年的低成本还款便利，但是在第3年，每月还款额增加了约183元，总还款金额增加了近2.21万元。那么在这种情况下，你还会选择先息后本的气球贷商业房贷借款模式吗？