光伏和锂电都是我们国家的优势产业，工业硅（多晶硅）是光伏产业链的重要原材料，碳酸锂是新能源电车和储能行业的重要原材料，这两类大宗商品面临同样的问题，那就是国内产能远大于实际需求，导致产能利用率偏低，制造商基本上不赚钱。

一、碳酸锂主力连续合约

根据碳酸锂主力连续合约价格走势，在经历了11月13日冲高到87000元/吨之后，到了11月28日，碳酸锂价格（含税价）又跌回了78500元/吨。根据“富宝锂电网”提供的数据，SC6锂辉石CIF价格已经涨到了810美元/吨。

根据“8吨SC6锂辉石产出1吨碳酸锂”的换算比例，采用海外SC6锂辉石作为原料，其矿石成本在计算后约为46000元每吨（具体算法：810×7.1×8）。此外，生产每吨碳酸锂所需的其他各项成本总计大约为26000元，其中包含折旧成本5500元。综上所述，当前赣锋锂业生产碳酸锂的总成本约为72000元/吨。

若以“7.5吨SC6锂辉石产出1吨碳酸锂”的比例来计，海外SC6锂辉石的矿石成本则降至约43000元每吨（计算依据：810×7.1×7.5）。同时，生产每吨碳酸锂的其他相关成本总计约为25000元，折旧成本同样包含在内为5500元。因此，在此情况下，赣锋锂业生产碳酸锂的成本价格约为68000元/吨。

加上13%的增值税后，生产1吨碳酸锂的综合成本大概在7.7万至8.1万元/吨之间；扣除折旧和摊销成本后，生产1吨碳酸锂的现金成本大概在7.1万至7.5万元/吨之间。

有理由相信，如果碳酸锂的市场价跌破7.5万元，外购锂矿石加工生产碳酸锂的生意就没人干了。

二、工业硅主力连续合约

工业硅期货合约价格又一次跌破了12000的整数关口，空头似乎在挑战市场的底线。哪怕已经知道除了新疆以外的其他地方（四川、云南）的生产成本都不会低于12000元/吨（含税价），空头依然要把工业硅的价格往下打，似乎工业硅行业想要获得正毛利，是一种奢望。

哪怕工业硅的期货持仓量持续下降，市场依然不相信工业硅能够上涨。如果“看不见的手”不起作用，“看得见的手”迟早会下场的。说实话，在12000做空工业硅的资金，我不确定它能够坚持多久，毕竟从2024年12月至2025年4月长达5个月的时间，难道可以一直把工业硅的市价压制在行业生产成本下方吗？

三、小结

上涨不言顶是没错的，下跌不言底恐怕是有问题的。因为价格跌到某个价格以下，大家就不生产了，这个时候，你想买，市面上也没货了。