巴菲特都想Allin的标普500,spy,voo,ivv选哪一个?

思哲与创富 2024-12-23 10:24:08

说到海外指数,想必各位的第一想法就是买标普500,作为全球投资者公认的优质资产,算是入门美股的最佳选择。

巴菲特也多次强调,在自己身故后要将90%以上的资产投入标普500。

但最近随着国内的不断限购和停售,可以直投且没有溢价的标普500ETF已经越来越少了。

但美股市场的标普500ETF却多得数不清,如果要出海掘金的话,到底选哪个最划算?

今天我计划做点儿简要科普。

本篇文章主要分为以下几部分:

1、标普500指数基本介绍

2、SPY、VOO、IVV差异分析

3、SPY、VOO、IVV选择情景

先聊聊标普500的指数编制规则,

标普500其实并不是单纯根据市值选取前500家上市公司,所以它和沪深300有着本质的区别,

标普500的选股规则里面,遵循着一套严格的标准,以确保指数能充分代表美国股市和经济的各个行业。

这里我主要说七个点:

1、注册要求:必须在美国注册,或者在美国市场主要交易并符合特定标准。

2、市场规模:市值较大,在目前是要求180亿美元以上。

3、盈利能力:最近连续四个季度的总盈利总和应为正值,最近一季度的盈利亦应为正值。

4、流动性:股票交易活跃,流通股数量较高。

5、行业分布:选择的公司必须覆盖多个行业,以反映整体经济状况。

6、加权方式:按流通市值加权成分股。

7、指数维护和调整:指数在3月、6月、9月和12月的第三个周五交易结束后按季重新调整和维护,以进行重新加权。

那么说完了指数,我们再来看下标普500的核心成分股有哪些。

主要有微软、英伟达、苹果、亚马逊、脸书等等,前10大成分股合计占比为35.82%,基本上都是大家耳熟能详,大名鼎鼎的世界级公司,其中主要以信息技术板块为主。

数据来源:wind

标普500总回报指数从1988年至2024.12.22以来,至今36年,上涨49.8倍,平均复利年化11.1%,最大回撤发生在08年次贷危机,下跌55.2%。

从标普500的PE-BANDS来看,目前处于一轨道上方,说明其估值相较历史区间偏高。

接下来说说标普500ETF的一些优缺点,首先目前美股标普500主要有三个代码:SPY、VOO、IVV

二、SPY、VOO、IVV介绍及差异比较

1、费率差异

SPY是由全球第三大的ETF发行商SPDR所发行,是全球规模最大的标普500ETF,规模6182亿美金,但管理费用略高,为0.0945%。

IVV由全球最大的ETF发行商安硕集团iShares在2000年发行,是世界规模第三大ETF,规模为5781亿美金,管理费用为0.03%。

VOO由全球第二大的ETF发行商,规模排名第二,5760亿美金,先锋集团Vanguard 2010年发行的ETF,管理费用同样仅为0.03%。

2、流动性差异

除了费率差异之外,三者还有一些流动性差异,虽然SPY的规模比IVV和VOO差不多,但是交易量却是后两者的10倍左右。

SPY在极高流动性加持下可以做到几乎0.00%的买卖价差,所以对于量化机构而言会更喜欢SPY一点。

ps:我们都知道国内的标普500ETF因为限购经常出现大幅溢价,但海外的标普500由于具有超高的流动性,且不做限购,也意味着海外标普500ETF几乎不存在溢价换车套利的机会。

这意味着内地投资者可能为了低费率,会丢掉一块宝贵的α。

3、期权丰富程度不同

由于SPY的先发优势和长期地位,所以SPY的期权丰富程度高于VOO于IVV,SPY可以细到每个交易日都有相关期权,VOO与IVV都只有周期权和月期权。

而且SPY的期权流动性也远远好过VOO与IVV,因此,对于期权玩家也更偏爱SPY。

三、SPY、VOO、IVV选择情景

做个总结,三者核心差异就是管理费和流动性,

所以直接给出结论,如果是长期投资者,优先考虑费率更低的VOO和IVV。

如果是短线交易,可以选SPY,流动性极高,大额交易也很顺畅。

其实标普500ETF除了指数型ETF之外,可以投资的其他结构型ETF还有很多,比如

侧重红利的标普500高股息ETF(SPYD)

侧重成长的标普500成长性ETF(SPYG)

侧重价值的标普500价值型ETF(SPYV)

侧重低波动的标普500低波型ETF(SPLV)

侧重等权重分配的标普500等权ETF(RSP)

侧重分红的标普500备兑收入ETF(JEPI)

内容展开来分析还是挺多的,后面有机会再细聊~

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思哲与创富

简介:明天聊聊投资理财那点事