5分钟掌握全球市场变化

8月全球市场动荡加大，A股仍是走在它的老路上，8月份上证单月跌幅3.28%。鱼头8月份组合小跌0.71%，组合累计收益回到了-1.4%，又亏钱了。

话说鱼头之前一直很想建的弹性组合也建起来了，跟经典组合比起来会多一些个人的市场观点，之前在弹性组合里加仓了黄金，因此收益还可以，之后有机会再给大家展示哈。

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8月全球市场表现复盘

全球股市

8月份全球最重要的事情就是市场开始担忧美国经济衰退的风险了，加上日本加息引发日元套利交易的逆转，让全球震荡幅度变得相当剧烈。不过美股在下跌后依然坚挺，一个V字后继续上行，全月上涨2.28%。

这个月比较令人意外的是港股，受惠银行与科技类股的反弹，成为8月表现最好的指数。

全球外汇与商品

8月份商品市场主要受到美国经济放缓担忧，加上美联储释出降息鸽派信号，美元指数大跌2.23%，黄金价格则是趁势大涨2.29%，创下历史新高。

Ａ股市场

A股市场继续萎靡，理由还是那几个，鱼头实在不想提了，光是看成交额就可以知道现在市场的信心有多低迷了，筑底筑底，啥时能筑出一个底部来还是谜。反正鱼头走的长期投资路线，做好配置，继续等待就是了。

结构方面还是大股票占优，主要现在加仓不是GJ队就是险资了，银行成为重点加仓品种，部分大银行股价甚至创下历史新高。

02

8月全球市场重要事件回顾

美国衰退担忧再起，货币政策转向

8月初美国就业数据报告出炉，失业率意外上升到4.3%，符合萨姆法则所述衰退触发条件，引发市场担忧美国经济走向衰退，一度引起金融市场剧烈震荡。

在经济数据放缓、市场动荡加剧以及通胀数据回稳的背景下，美联储官员开始释出鸽派降息信号，从2022年来的加息紧缩货币政策即将逆转。目前市场预估9月降息概率为100%，仅在降25bps或是降50bps幅度上还有争议，受此影响美元指数大幅回落，非美货币持续上涨。

美国大选胶着，哈里斯转居上风

美国大选情况持续胶着，在7月拜大爷退选后，民主党新推出总统候选人哈里斯声势日渐上升，近期在民主党全国代表大会上演说获得好评，许多机构民调甚至凌驾在懂王之上，像是FiveThirtyEight民调就显示，哈里斯在8月末民调支持率高过懂王3%以上。

这也让懂王近期感到紧张，开始加快竞选脚步。9月份两位候选人将进行公开辩论，成为关注焦点，由于美国大选投票为选举人团制度，民调一般仅做参考用，离11月5日选举日越来越近，选战也将越发激烈。

日本加息，日元大涨

日央行在7月末决议加息15bps，更提出缩减购买日本国债的计划，日央行货币政策的转向脚步超出市场预期，引发过去日元套利交易者的担忧，套利交易开始逆转。日元兑美元8月一路涨破150，甚至一度涨至141价位，也印证了之前鱼头跟大家说的日元上涨的预判。

日元过快的上涨也引发日本股市大幅震荡，8月初日股甚至出现单日跌幅高达12.4%的夸张局面，直到官员出来灭火说不会过快加息，市场才回归稳定。

03

8月中国市场重要事件回顾

以价换量，房市调整仍需时日

今年房地产状况持续低迷，在陆续推行房地产支持政策后，房地产修复出现边际改善的情况，最近公布商品房销售面积同比跌幅明显收窄，不过同时也出现房价指数持续下跌（新旧房都是）的现象，显示市场开始出现以量换价的概念。

任何的商品在经历过泡沫后，必定会经历过价格下跌周期，直到价格符合投资人心理预期后，才会出现接盘资金。鱼头认为现在出现价跌量稳的现象对市场来说不是坏事，预计这种情况还会延续一段时间。

3A游戏黑悟空成现象级热点

内地首款3A游戏"黑神话:悟空"在8月末上线，精细的画质跟优质剧情，吸引大批玩家抢玩，一度成为现象级热点，甚至吸引官方点赞。根据网上公布数据，上线3天后，游戏激活数量超过了1000万套，且在线人数达到了300万人。

爆火的黑悟空不仅带动了相关传媒娱乐公司的短期暴涨，由于游戏需要较强大的硬件资源，也拉动了周边设备的销售；此外，游戏中使用了许多山西场景，也引发山西旅游的讨论热潮～

银行股表现持续亮眼

今年以来Ａ股银行板块成为市场宠儿，受惠ETF与险资资金的持续流入，银行板块在大环境表现不佳时逆势上涨，今年至今仍有将近3成涨幅，在所有板块中居于首位。

银行股个股方面也表现亮眼，工行、农行、中行等股价接连创下历史新高，工行更是夺下了A股市值第一的宝座，A股前10大市值股票中，银行占据了5位，分别为工行、农行、中行、建行以及招行。

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