文/子木

在央行释放重磅红利后，市场开始加速反弹，股市一路从2600多点，突破3000点保卫战。人民币破“7”，以人民币计价的资产进入强势周期。

就在今天上午，中央政治局会议召开，继续释放多重利好，全面打响经济突围战，条条振奋人心。

下面我捡重点帮大家解读，每一条都跟大家有关，房地产放到最后：

1、工作目标

“全面客观冷静看待当前经济形势，正视困难、坚定信心，切实增强做好经济工作的责任感和紧迫感。要抓住重点、主动作为，有效落实存量政策，加力推出增量政策，进一步提高政策措施的针对性、有效性，努力完成全年经济社会发展目标任务。”

目标的表述非常非常重要，是所有一系列政策落地的前提。

因为经济管理和企业管理是一个性质，只有正视困难才能解决困难，而不是处处逃避问题，或者漠视问题。

开头没有提及“稳中向好”的一系列词，而是以“正视困难”取代，意味着，中央对我国经济运行的情况，有了充分深刻的了解。

只要意识到了，即使再晚也有用。

而且这波政策的刺激，完全没有了扣扣搜搜的姿态，而是展现出了大开大合的气势章法，迫切性十足，甚至到了全面不遗余力大刺激的阶段，让市场顿时有了向上的冲力和希望。

2、财政及货币政策

要加大财政货币政策逆周期调节力度，保证必要的财政支出，切实做好基层“三保”工作。要发行使用好超长期特别国债和地方政府专项债，更好发挥政府投资带动作用。要降低存款准备金率，实施有力度的降息。

这波救市单靠央行是不行的，潘学霸已经做到了职责内顶格的所有政策努力，而重头戏则是在财政端的发力，两者相辅相成，才能打出有效力的组合拳。

这次财政主张，没让人失望，同样远超市场预期。

“加大调节力度，用好超长期特别国债，实施有力度的降息”，三句话加起来，意味着接下来要彻底拧开水龙头，让大水涌入市场。

这种水不是在银行里空转的水，而是真正进入地方部门的水，主要目的是带动投资，提振消费，补足民生短板。

这段时间，全国各地纷纷启动“以旧换新”，就是一场大型的摸排调查实验，据说效果不错，结果也出来了，国家正在酝酿计划，让地方根据结果继续进行新一轮的刺激方案。

比如上海，昨天又投入了5亿元的消费券，其中餐饮3.6亿元，住宿9000亿元，电影3000万，体育2000万。接下来还会持续发放，上海市民使用消费券会逐渐常态化。

很多人说，为什么老发消费券，而不是给我发钱。。。站在经济学角度，刺激经济，刺激的是流动性，如果发钱，当下环境，大多数人会选择存起来，发钱只能石沉大海。

但发消费券，就意味着发钱跟消费绑定。

消费刺激，是刺激“愿意消费”或者“正在消费”的人，利率下调，也是贷款给“愿意贷款”或者“正在贷款”的人。先鼓励一部分人把钱流动起来，然后传导给另一部分相对保守，或者根本没钱消费的人。

这就是我一直在讲但，每一轮放水，无论怎么放，都是“富人吃肉，穷人喝汤”。但这就是规律法则，没有人可以打破，真想突破，就只能从根底里，改变自己的阶层地位。

再一个就是，财政放水虽然是好事，但也分“二八”。

因为债务比较高的城市，接到水之后，很可能用于化债或者优先用于发放铁饭碗的工资，这个很难管控，而只有经济发达，债务率较低的城市，才会继续下放到市场，百姓能获得到真正的好处。

没办法，鹅城终究是鹅城，变不成凤城。你逃不出去，就只能被命运羁绊。

3、促消费、民生保障

要把促消费和惠民生结合起来，促进中低收入群体增收，提升消费结构。要培育新型消费业态。

要守住兜牢民生底线，加强低收入人口救助帮扶。要抓好食品和水电气热等重要物资的保供稳价。

这种级别的会议，“多次提到中低收入群体问题”，也是不可多见的，说明中央已经意识到了这个群体在经济活动中的重要性，毕竟全国主要群体，都是中低收入群体，而他们在促消费环节是比较疲软的。

所以要“优先保护，减少支出，重点帮扶”才是重要考虑的，比如这次着重提到了食品水电气热的保供稳价。

据统计，今年以来，全国水电气价格上涨的市县已有125个，广东、湖南、安徽、河南、江西、江苏、浙江、上海等多个地区，最近都有调整电价的举动，最高的涨幅高达30%。

经济发达的地区，人均收入高，民生涨价“痛感”可能不是那么强，但经济落后地区，痛感就不是一个层面了。生活必需品涨价，菜价涨价，可能影响平日里的生活问题，这才是财政发力的帮扶点。

4、民营经济

要出台民营经济促进法，为非公有制经济发展营造良好环境。

提振民营经济是老概念，但“促进法”还是头一次提出，大会主动再三强调非公有制经济，也算是找到了当下经济的命门。

我们通常以56789来形容民营经济的重要性，民营企业贡献了50%的税收，60%的GDP，70%的技术创新成果、80%的就业以及90%的企业数量。

数据不会骗人，国内经济最发达的省份，以广东和浙江为例，无一例外都是靠民营企业撑起来的。

而这两年，大家也清楚民营经济有多艰难，写字楼租金价格普遍下跌45%就知道了其中的寒意。

民营经济难，就会出现极端的就业内卷，从而恶化生态。比如我现在了解到，很多地方的劳动法已经形同虚设了，之前年轻人讨厌996，而现在，就连想996，也没公司要了。

所以振奋民营经济靠什么？是靠实实在在改变生态环境。

比如大幅减税降社保缴费，让民营企业有钱给员工发工资，比如监督银行一视同仁，让民营企业顺利拿到贷款，又比如真正落实劳动法，保护打工人的权益。

当然更重要的是想办法引导投资，做大蛋糕。蛋糕大，才有的分，蛋糕小，不够分，财富只能卡在老板或者高层，再往下是没有的。

所以这两年，也很少有人再抨击资本家，某种意义上，只有资本家足够多才能做大蛋糕，让资本家卷，下面人才能提高福利待遇。让资本家卷远比让牛马卷强很多。

普罗大众的真实收入，才是社会经济良好运转的支撑力。

5、房地产

要促进房地产市场止跌回稳，对商品房建设要严控增量、优化存量、提高质量，加大“白名单”项目贷款投放力度，支持盘活存量闲置土地。要回应群众关切，调整住房限购政策，降低存量房贷利率，抓紧完善土地、财税、金融等政策，推动构建房地产发展新模式。

促进房地产市场止跌，也是很少提及的信号。怎么做呢？其实就是优化库存，缩减供应，同时刺激需求。

减少新开发项目投入，拒绝大拆大建，未来的房子，将会越盖越少，越盖越好。“品质人居”将会是下一个时代的主题。

加大“白名单”项目贷款投放力度，就是支持烂尾楼复工，修复人们的期房预期。

“调整住房限购政策”，这个信号很重要。因为当下全国限购也只有四大一线城市，还有天津和海南了。

如果施行，那么意味着一线城市放开限购，有了政策性的支撑，广州和深圳可能全面放开。

北京和上海，因为条件比较特殊，资源太过稀缺，只会先放开郊区的限购，超核心区会继续保留限购。但这也足够了。

只要限购政策打开，在市场回暖的过程当中，会有很多全国各地有投资需求的人涌入抄底抢房，这个量可能会很大。

北京上海的价值，毋庸置疑。

“降低存量房贷利率”也被写在了大会纪要中，是板上钉钉之事，据信息透露，央行正在组织开会探讨细节，因为全国各地的情况不同，商业银行的情况也不同，需要多斟酌一下。

平均0.5%的降幅是没问题，LPR还会降，年底前有起码20个基点的预期，大家整体房贷压力都会减轻一些，到时候别忘了吃火锅庆祝一下。

预计国庆后就会出细则，看是银行普遍重构利率合同，还是转按揭贷款重新签署合同，等待即可。

最后多说几句。

整体来说，现在的这一切都在预期之中。不过真到来的时候，作为经济研究者来说，还是比较兴奋的，重要的是大家都看到了希望。

前段时间，市场悲观到了极致。很多读者跑来跟我说，太难熬了，心情不好就来看子木文章，说我是情绪按摩师……

说实话，我也不喜欢做情绪按摩，但市场悲空到了极致，还有很多媒体和博主，不顾事实，恶意唱空，以此收割流量，搞得人们焦虑重重，我真看不惯。

每当夜深人静，捧着手里的书，理性又把我拉回现实，心中默念，再等一等。终于在国庆前等到了大礼包，很多人说，一阳改三观，行情又回来了。

但我想说的是，这都不重要，重要的绵延不绝的政策定力和长效性，可以说，这次会议透露的意识形态的转变，才真的让我看到了希望。

关注民生，关注民营，关注中低收入群体，大开大合，不遗余力，才是真正的金刚手段。

只要意识形态改变，就会大力出奇迹，老百姓的日子会慢慢好起来。

很多人这几天还发来留言，说子木预测全中，但掏心讲，我不会为此感到欣喜，只是大家同舟共济，我竭尽所能，通过我的路子和信息差，以及多年积累的认知模型，帮大家传递信息和分析局势，趋利避害就好了。

至于再大的家国情怀，真没有，凡夫俗子，区区草蚁尔。