你敢相信房贷利率又涨回来了，居然上涨了，

最近很多城市的房贷利率已经回调到3%，

在10月21日LPR下调25个基点之后，

其实很多城市的房贷利率原本已经降到2.8％~2.9%之间，

这个区间的贷款利率甚至要比公积金贷款利率还要低。

所以当时就有很多银行表示，商业贷款利率不得低于公积金贷款利率。

因此当时个别城市就回调了一波房贷利率。

然而这件事情还没完，现在又调整了，表示商业贷款利率不得低于3%，

目前广州，武汉，南京，长沙等地，商业住房利率已经出现上调的情况。

不过此次房贷利率回调并不代表着，LPR下调的周期已经结束。

以现在的经济基本面来看，贷款利率还是要下降的，

因为要化债，刺激消费，刺激经济。

而此次LPR回调也是多方面的原因。

首先，银行的压力，

今年LPR已经下调60个基点，并且存量房利率也下调一次。

所以现在银行的经营性压力非常大，

国家金融监督管理总局数据显示，今年上半年，商业银行净息差为1.54%，同比下降0.19个百分点，已跌至历史最低水平。

而银行的净息差警戒线为1.8%，很明显银行的净息差已经远低于警戒线，银行利润压缩的很严重，

说白了就是大幅度降息，商业银行也承受不住了，

并且按照现在的趋势来看，明年银行的净息差恐怕还要下降，

所以银行现在必须要做出经营性管理，从而应对接下来的变化。

不过话又说回来，保证商业银行的利润，更多的还是央行要考虑的问题，

单纯依靠个别城市回调贷款利率，作用不大，同样意义也不大。

其次，公积金利率的问题，

按理说公积金利率低于商贷利率是必须的，

因为公积金是国家支持购房者的政策，算是折扣福利。

但问题是当下楼市的预期依旧没有完全恢复，

所谓的销量更多的还是政策刺激情绪所带来的结果。

接下来楼市肯定需要更多的利好政策出现。

比如降房贷利率就是这样的刺激效果，

但问题是现在商贷利率降了，公积金利率不动，

然后再用公积金利率作为底线。商贷利率不能越过底线，

这就比较拧巴，

这就好比商场打折，之前只有会员能够打8折。

现在商品不好卖，全员6折。

等你交钱的时候，收银员说不能打6折。

原因就是之前的会员才8折。

现在会员还没有这么大的折扣，所以你不能享受6折。

就是这么拧巴的一件事情。

所以这个扭结如果解不开的话，那只能等公积金利率下降。

因为公积利率不下调，必然会影响到商业贷款利率的下调空间。

因此公积金利率如果不下调的话，接下来很长一段时间房贷利率都要保持在3%左右。

不过话说来，如果房贷利率保持在3%左右，那也算实现了之前的一个承诺，

那就是存量房利率降到新增贷款利率附近。

不过大家也不用过于担心，目前这种现象还是出现在个别城市并没有大规模实施，

并且在经济基本面、楼市预期没有扭转之前，咱们的房贷利率恐怕依旧要以下行为主。

不过相应的我们也要看到，LPR这边刚下调，另一边又要回调，这多多少少对市场还是会产生一定的负面效果。

而政策的摇摆，主要原因还是市场没有建立完整的自我调节机制，本质上是行政干预过多的结果，

不过现在由于房地产下行，之前很多限制干预政策也已经陆续解除，因为要放量。