最近美股真的是命途多舛，重仓纳斯达克指数基金的朋友们，想必这波都被暴击~~
最近利空我理解有2点：
关税战升级：川普表示，对墨西哥和加拿大的关税已无协商谈判的空间；确认美国对加拿大和墨西哥的关税周二(2025/3/4)启动。亚特兰大联储的GDPNow模型周五更新数据，将美国一季度GDP（年化季率）大幅下调至-1.5%！*亚特兰大联邦储备银行是美联储系统的12家地区性联邦储备银行之一，以其GDPNow模型的预测准确性闻名。GDPNow模型旨在实时预测当前季度的GDP增长，为政策制定提供即时数据支持。
关税战由于已经发酵很久了，很难产生进一步超预期的影响。
反到是这个GDP预测模型，最近到处刷屏，引发市场对美国经济衰退的担忧。
本来今年的美股表现就让人很焦虑了，现在官方直接预测GDP增速要大跌，更是引爆恐慌。
估计已经不少人准备清仓美股基金~~
我查了查美国近期公布的一些经济数据：
1、初领失业救济金人数：近期失业人员确实在增加；但是这种个别时间失业人员突然上涨的情况，在去年也发生了几次。
2、美国零售销售月率：也是近期突然由正转负；同样，去年2月也是转负了，随后几个月又回正。
3、美国消费者信心指数：近期也是在下滑，去年2-3月也如此（历史车轮这么循环往复？）
4、包括昨天公布的美国制造业PMI，最新是50.3，相比前值50.9的确有下滑，但是也在扩张区间。
问题是，就上面这些美国经济数据的走弱的表现，在去年也都发生过，为什么去年没有看到亚特兰大联储的模型有如此大幅度的下修动作呢？
我看了一些分析，有一个海外博主分析在理：
他说亚特兰大联储这次大幅调降美国一季度GDP预期，核心原因就是美国进口激增！
GDP=消费+投资+政府支出+（出口-进口）
从短期数据计算来看，很直接的影响就是：进口越多，对GDP就是负作用。
也就是说，这段时间，美国内部的厂商都在加紧囤货，生怕关税生效后，进口成本提升。
所以，今年Q1美国进口数据大增，对GDP的影响可能就是一个短期干扰项。
有点类似去年7、8月公布的经济数据，当时大家都对美国经济认为是硬着陆，导致对美联储降息预期拉满。
如果不深入分析，单凭各个新闻平台发布的恐慌标题，很容易被骗下车~~
当然啦，市场恐慌情绪一旦形成，则具有惯性，短期不太容易刹住车，很可能会导致美股继续下跌。
如果美股这波下跌就是由川普不确定性和短期恐慌情绪导致的，那我们这些长期投资者就不用慌。反而是逐步加仓的机会。
但是，如果观察到美国经济真的有“硬着陆”风险，当美联储突然要大幅降息，那才是真正该减仓的时候。
咱们国内能买到的美股指数无非3个：纳斯达克100指数基金、标普500指数基金、标普500等权重指数基金。
目前来看，求稳的话，可以选“大成标普500等权重指数”，它今年涨幅还是正的。
选“标普500等权重指数”有2个原因：
标普500等权重指数 相比 纳斯达克100和标普500而言，美国科技7巨头含量最少，更不容易受到今年英伟达等科技巨头下跌的影响。标普500等权重指数 相比那2个指数，更侧重去年还没有怎么涨的中盘股，如果今年美国经济继续强劲，会更有补涨可能。如果就是想踩点抄底，可以选这波下跌非常多的纳指科技ETF，今年来已经跌了10%！
今年来明显感觉到美股利空消息叠满了：DeepSeek暴击美国科技股巨头+川普不确定性+经济数据走弱+美元指数震荡。
现在又来一个亚特兰大联储大幅调低GDP预期，不排除市场已经在提前美国经济交易衰退。
这一点从近期美国10年期国债收益率也能看出来，从：今年1月的4.7%跌到了现在只有4.1%。
美债收益率下降，对应美债价格上涨。
尤其是之前给大家安利的“南方东英精选美元债”，在一众美债基金中，业绩领先。
总的来说，起码截至现在来看，美元债基表现还是要比国内纯债基金好点吧~
我去年底才开始定投的“大成美债、工银美债”，已经有接近2%涨幅了！
投资就是这样，无论是“永久组合”还是“哑铃策略”，任何配置都需要做“动态再平衡”：涨多了就卖点，把止盈资金加到跌多了的资产上。
比如，去年底，我也明确提到可以做“股债再平衡”，卖出一点高涨的美股，挪到超跌的美债。
