趁港股回调，我加仓了啥？

港股回调，总算给上车机会了！

上周五，港股已经涨到了近3来的高位区间，这个位置算是一个压力位。短期会有不少回本盘和盈利盘的抛压。

一旦遇到大跌，就有人担心这波行情是不是彻底结束了？是不是又要跌很久？

我认为港股短期回调更多就是涨太多，支撑它中期继续强势的逻辑还在——DeepSeek让全球看到中国科技实力，全球资本对我国科技板块乃至其他“AI+各行各业”的价值陆续开始重估。

那么，趁这次港股回调，我加了啥？

投资港股无非3个选择：港股科技、港股高股息、港股创新药。

一个聚集我国科技企业，一个是股息率8％左右，一个则是稀缺性。

我是这么考虑的：

首先，我们这个时候想买港股，本质还是想把握这波“中国AI对港股估值重塑”行情，因此，港股高股息红利不是目前首要考虑的。

其次，虽然这周开始回调，但是恒生科技指数近6个月涨幅仍然超60%！一是短期涨太多，二是前两周冲高追进入的人不少，如果这些追高资金受不了短期下跌，很可能会立马卖出，导致进一步抛压。

最后，我认为涨幅不到恒生科技一半的“港股创新药”更适合现在加仓。所以。趁本周回调，周二开盘我就我赶紧上车创新药纯度最高的港股创新药ETF(159570)

谁知运气好，买了就开始涨~~（虽然收盘又跌回去了一些）

很多朋友可能还不理解为什么港股创新药具有稀缺性。

我认为主要还是2点：

一、为了吸引全球生物科技公司来港上市，港交所在2018年颁布18A规则，允许未盈利和没有收入的生物科技公司提交上市申请。特别是那些专注于药物、生物技术研究、医疗设备、诊断及治疗的公司。这就让港股医药板块聚集了大量稀缺的创新药企和生物科技公司，比如知名的百济神州、信达生物、君实生物和康希诺，都是通过18A规则在港股上市。

二、与A股医药受相比，港股创新药企受集采政策影响很小（集采政策主要针对仿制药和部分成熟药品）。因此，港股创新药比A股医药板块投资价值更高。

以上两点是我认为港股创新药相对A股乃至全球股市医药板块来说，更具稀缺性的地方。

港股创新药还有其他优势，比如：

--政策支持：2025年，《稳外资行动方案》提出优化药品带量采购政策，同时加快创新药上市。这为港股医药企业提供了新的发展机遇。

--出海能力强：港股医药企擅长与国际药企合作，加速创新药的海外授权和商业化。

--创新药前期研发需要大量资金投入，因此受到市场资金面影响非常大，在美联储开启降息通道后，是有利于该板块的。

当然，以上都是港股创新药固有的一些优势。

现在，在AI的加持下，港股创新药变成了“AI+港股创新药”，估值被重塑，预期也完全提升了一个level。

医药行业是一个靠强研发的行业，需要海量的数据和研究资料，以往需要很长的时间去做研究，做数据，然后再临床，再优化调整。

AI技术能够通过大数据分析、机器学习等手段，快速筛选出有潜力的药物候选分子，大大缩短了药物研发周期，降低了研发成本。同时，AI还能对药物的安全性、有效性进行精准预测，提高了药物研发的成功率。

全球创新药企已经开始积极布局AI技术。比如：

--全球知名药企诺华与微软合作开发AI药物发现平台，加速慢性肾病药物研发；

--药明康德通过AI平台加速药物分子设计，缩短了化合物筛选周期；

--信达生物与英矽智能合作，利用AI优化肿瘤免疫治疗药物设计。

AI+创新药，不仅极大程度实现降本增效，更是提高了相关上市公司的估值。

最后落在具体选择上

当前市场上主要有3只“港股创新药”相关指数：国证港股通创新药指数、中证港股通创新药指数、中证香港创新药指数。

我看了一下这3只指数的涨幅，虽然差别不是很大，但确实“国证港股通创新药指数”近期涨得最多。

为什么“国证港股通创新药指数”在这波港股行情中，表现最强势？

我偷个懒，直接把这个问题丢给DeepSeek：

DeepSeek给我的答案是：“国证港股通创新药指数”更聚焦于创新药研发及核心企业。

我理解就是“更纯”，创新药纯度高达84%，是全市场医药指数中创新药纯度最高的，所以在AI医药行情中，反弹力度更大。

“国证港股通创新药指数”持股集中度也很高，前10大重仓股占比就高达70%。

基于创新药行业的盈利特性，行业龙头有着更成熟的产品线和完善的销售渠道，在市场资金和情绪好转的情况下，能加强其盈利能力。同时，这些龙头企业自身资金储备量够大，有足够资金投入到AI，市场也会给予这些医药龙头更高估值。

我在国证指数官网查了一下，跟踪“国证港股通创新药指数”的基金非常少。

最后，恒生科技短期涨得真的太多，情绪面也是最高涨的，我实在不敢加。

反观医药板块，跌了很多年，困境反转行情也该来一波。

之前，港股市场之于我而言，要么踏空，要么卖飞。现在终于给机会，选一个性价比更高的板块“AI+港股创新药”，我觉得胜率和确定性应该都更高些。