原创 刘晓博

大城市中，哪几个消费下滑最多？

答案你绝对想不到，它们是：上海、北京、香港！

是的，中国5大一线城市里最强的三个。

先看上海：

刚刚公布的11月数据显示，当月上海社会消费品零售总额同比下滑了13.5%，其中“用的商品”下滑了20.3%！

北京下滑得更厉害：

北京11月社会消费品零售总额同比下滑了14.1%，其中限额以上批发零售、住宿餐饮网上销售额竟然下滑了22.4%！

这的确令人吃惊：北京和上海到底发生了什么？

这跟两个因素有关：第一，今年的双十一大促销提前了将近一个月；第二，京沪本身的消费的确在萎缩。

每年的双十一网上大促销，往往集中释放一批购买力。但今年各家电商平台为了争夺市场份额，纷纷提前搞促销。

其结果是，下半年积累的购买欲在10月集中爆发，到了11月消费者开始捂紧荷包。

但如果你把10月、11月两个月数据加起来，跟去年同期相比，就会发现上海、北京的数据依然是下跌的。

2023年的10月和11月，上海社会消费品零售总额为3121.9亿元，今年10月和11月加起来是3056亿元。两个月累计同比下滑幅度为2.1%。

2023年的10月和11月，北京社会消费品零售总额为2760.4亿元，今年10月和11月加起来是2558.8亿元，同比下跌了7.3%。

上海和北京前11月累计的消费数据，分别同比下降了3.1%和2.8%。国家统计局公布的，全国前11个月消费数据，是同比上涨了3.0%（下图）。

为什么两大一线城市的消费，跟全国是背离的？

可能是以下几个原因造成的：

第一，北京上海的数据比较真实。

第二，部分京漂、沪漂离开了，北京、上海实际生活人口比去年有所下降。

第三，到北京上海旅游、出差的人减少了。今年很多企业、体制内的单位都大幅降低了出差补贴标准，围绕北京、上海进行的全国性商业活动有所减少，其他城市商务人士去北京上海出差的兴趣下降。即便去了，花在请客吃饭或住宾馆上的费用也减少了。自费的游客，花钱也没有以前“冲”了。

北京上海的消费，很大程度是靠商务人士支撑的，最近几年无论是外商还是内地客商到京沪的消费能级、数量都出现了明显萎缩。

第四，北京上海今年最近几个月楼市回暖比较明显，买了房子的人开始节衣缩食了。

第五，北京上海本地居民也变得更节省了。

在这样的情况下，上海今年前三季度住宿餐饮业出现了全行业亏损，一共亏了8.5亿元。

北京住宿餐饮业前10个月利润降幅超过50%，从业人员减少了1.4%。

在各大城市中，香港消费下滑也是比较显著的。

下面两张图来自香港特区政府统计处：

截至今年10月，香港零售业销售额同比下降了2.9%；第三季度，餐饮收益同比下降了1.3%，住宿服务收益指数下降了10.2%。

你要知道，从去年3月开始，香港就掀起了北上深圳消费热潮，平均每天有大约20万香港人到深圳“一条龙式消费”，除了吃饭、购物、按摩、娱乐外，还带着采买的食物返回香港。香港各大旅行社开通的到深圳购物消费一日游，也异常火爆。

所以2023年，香港住宿餐饮业就出现了显著下跌。今年的下跌，是在去年较低基数的基础上出现的。

影响香港零售、住宿、餐饮的除了本地居民北上消费外，内地和海外居民到香港从事商务活动和旅游的人数也下降了。

以香港机场为例，疫情暴发之前的2018年，前10个月机场客运量为6220万人次，而今年1到10月只有4400万人次，只恢复了71%。

最近1年时间，香港放宽了内地居民到香港旅游的限制，甚至对深圳居民恢复了真正的一签多行。此外，就是推出了优才、专才等吸引人才的计划，成功吸引了一批内地人才，但尚未扭转香港消费的下滑。

相比北上港，深圳、广州、杭州、成都、苏州、南京等大城市的消费情况要好不少，至少没有下跌。

在深圳，今年1到10月社会消费品零售总额8680.82亿元，同比增长1.0%。其中商品零售增长0.9%，餐饮收入增长1.2%。

考虑到每天有超过20万香港人到深圳消费，如果剔除这个因素，深圳消费、餐饮增长并不明显。

在广州，1-10月累计实现社会消费品零售总额9256.83亿元，同比增长0.5%，其中批发零售同比增长0.4%，住宿餐饮增加1.4%。

在杭州，1-10月社会消费品零售总额6354亿元，同比增长3.0%；其中商品零售增长3.4%，餐饮收入增长1.3%。

成都1到10月的社会消费品零售总额同比增长2.6%，餐饮收入增长6.2%。

苏州1-10月全市社会消费品零售总额同比增长5.1%，住宿和餐饮业零售额同比增长3.9%。

由此可见，这一轮消费下滑最严重的，是商业、旅游活动最频繁、档次最高的北上港。

当外资流入减少，内循环中高层次商务活动减少的时候，受到影响最大的就是北、上、港这三个门户枢纽。

所以，北、上、港消费（尤其是住宿餐饮）是经济的风向标。只有当这三个城市反弹的时候，经济才算企稳、回暖。