11月26日，美元指数走强，人民币汇率走软，A股表现疲软，市场活跃度和成交量下滑。美元指数走强是因为特朗普交易。包括A股的震荡，是因为投资人焦虑中美贸易。最近川建国在公开场合表示，上任后将对墨西哥和加拿大加税25%，对中国再加税10%。表述虽有压迫感，但实际上好于之前预期，因为预期是：其他国家征收10%，中国60%。这说明，米帝大选时的言论都是嘴炮，能不能落地要看客观条件。

现阶段美国不可能对华加税60%，因为这样只会让美国人买单，因为现阶段美国自己的再工业化还是停留在纸面上，加税加多了，是真的会让美国消费者自己买单。

还有，现阶段美国对华关税大约20%，然拜登对新能源车和锂电池等加了更高的关税，但这些不是对美出口的主力。所以，增加10%的结果是让中国出口到美国商品税率提高到30%。这个税率压力其实并不大，美国消费者承受一点关税，人民币贬值再减轻一点，中国制造依然会有很强的竞争力。所以，对于股市的影响，心理压力大于实际效果。

怎么应对的办法前几天我早已说过多次，川建国要加税别拦着，让他加。如今他对所有国家都加税，正好让米帝实现“闭关锁国”的梦想，而中国可以采取新的全球化战略，中国China一词来源是秦的意思，而秦国统一六国用的就是张仪“连横”的大智慧，中国只要发挥好连横术，总有一天让美帝变成“大清帝国”。

回过头，逆全球化时代，投资人该怎么投资？这到需要费些思量。我的建议是关注A股消费股，找内需突破口。而消费股分两类：一类是实体商品，建议是选择嗜好品，能上头的如白酒，能提神的如新茶饮，未来必有大发展；另一类是服务商品，建议是内容创作平台。

今天A股发明了一个新名词，叫“谷子经济”，“谷子”其实就是二次元IP周边，二次元可理解为动漫、动画和游戏。收集谷子是很多年轻人的爱好，这种爱好从古有之，并不稀奇。80、70年代出生的我们是画片、卡片，前几年年轻人曾热衷于盲盒和扭蛋等潮玩，这几年线下遍地开花的谷子店，实质就是动漫主题店，卖周边，如手办、徽章、卡片、玩偶等等。

从微观看，谷子经济就是IP粉丝经济。前几年讲消费就已经谈过这一卦，但潮玩热点切换太快，我并不建议投资人去追所谓的谷子经济热点股，投资人要追的是拥有“内容IP”的上市公司。不仅是谷子经济，前几天还有短剧经济。和盲盒经济一样，背后支撑繁荣的都是内容内容IP，而内容IP最集中的地方是网文平台。

国内IP运营最成功的公司是腾讯。阅文在腾讯旗下，腾讯很多产品从阅文的经典网文中删选出来，然后是动态漫、国漫、真人电视剧、游戏、IP周边等等流程，行云流水，每个环节都能获益。

一套流程下来既催熟IP，又让一大批链条上的企业赚到钱。谷子经济只能算是整条内容IP生产线的最末端，本身价值并不高。同样的，短剧经济的源头是字节的番茄小说。

无论是短剧经济还是谷子经济，内容IP才是重点。既然IP是重点，那么投资人的关注点就要放在拥有IP的企业，比如阅文集团、芒果超媒、腾讯控股、中文在线、掌阅科技、奥飞娱乐等，理论上，IP的创作收益应该属于创作者，但现阶段平台是利益分配的主导方，创作者未必发财，但平台大概率能够获得利润。

当然，需要注意，有些拿着金饭碗讨饭的企业，有IP但不会商业化，也是徒劳无功。最成功的当然还是腾讯，如果不嫌弃他市值太大，又品位太差，其实腾讯这只股票长期拿着是很不错的。

从宏观看，中国未来经济有两大特点：

第一大特点是内需替代外需，外需以结构调整为主，劳动者工资上涨让低端出口不可持续。

第二大特点是服务业产值增速超越制造业，很多创意产业将迅速崛起，这些产业，日本叫ACG，我们叫短剧经济、短视频直播经济、谷子经济等等，形式不同，但内核相同，都是靠创意。

人形机器人时代到来，未来制造工厂自动化和智能化水平提高，只发展制造业承载不了太多人的就业，所以，地方政府改变只有发展制造业才是发展实体经济的观念，中国产业转型将是大势所趋，而在这个过程中，投资人要提早将关注点从具体的商品，转移到创意产业，软件产业，内容产业。

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