昨晚，宇宙AI总龙头英伟达大涨4.47%再创历史新高，同时，英伟达的芯片代工台积电+5.39%，HBM龙头海力士+4.85%。

英伟达这波行情是有业绩支撑的，尽管总市值已经来到了2.28万亿美元，但如果按照市场预期的500亿美元利润来算，估值刚40倍出头而已。

这个估值大概能支撑20%的利润增速，英伟达后面的走势仍然取决于AI行业未来发展情况，就目前来看，尚谈不上泡沫化。

A股依样画葫芦，今天算力板块领涨，尤其以英伟达产业链涨得最凶。其实A股真正受益于英伟达供应链的企业并不是很多，其他大多是蹭热度的，我们在这梳理一下：

1、光模块

中际旭创：英伟达800G光模块的主要供应商。

天孚通信：光器件生产商，绑定了英伟达800G光引擎产品。

新易盛：800G产品正在与英伟达对接，今年有批量供货的希望。

铭普光磁：finisar的代工企业，而finisar是中际旭创的竞争对手，他俩排名好像是并列第一。

光迅科技：尚未给英伟达供货，更偏题材一些。不过今天有个小作文是中东某国要建超级数据中心，向光迅下了500W只的光模块大单，其中包括800G硅光。

2、PCB

沪电股份：英伟达服务器pcb核心供应商，随着AI服务器、高速交换机的需求增长有望进一步拉动沪电的中高端PCB产品出货。

胜宏科技：主要供应英伟达A100+H100的板卡，单价较高。

深南电路：虽然最近涨得也很猛，不过还是偏题材一些。

3、代工

工业富联：业务比较多，除了给英伟达直接供应板卡，还有AI服务器组装、路由器、交换机等业务，也是直接受益。

4、其他

比较边缘的如半导体探针供应商和林微纳，芯片散热供应商精研科技等，都比较偏题材。

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今天光伏风电板块涨势也不错，原因是传电网公司要取消5%的新能源消纳线。

此前为了防止新能源装机项目泛滥，所以制定了95%的风光装机消纳限制，取消之后对需求端也很有限。

实际上，自从光伏产业链降价之后，下游运营商的装机热情非常高涨，装机产能高速增长，从一些组件厂的财报中也能看出来，尽管组件降价较多，但收入仍然是同环比增长的，只是利润下降了而已。

此前有些分析光伏行业的观点总是提光伏行业的未来发展空间有多大，然而在投资中，竞争格局的重要性要远远高于行业空间。

竞争格局优异的前提下，行业空间越大，行业内的企业发展空间也越大，便可以给更高的估值；

若竞争格局差，同行互相内卷恶性竞争，客户的议价权极大，单子看上去挺大的，但赚不到太多利润，行业空间再大也没用，光伏行业很好的诠释了这一点。

其他消息：

1、鲍威尔国会发言。昨晚，美联储主席鲍威尔半年度国会作证上称，“若通胀符合预期，今年可以且将会开始降息”。

今年美联储降息基本是确定的，不过时点可能在7月份，全年可能只降2次，近期大宗商品普遍价格走高，都是和降息预期有一定关系。

2、华铁应急10亿担保意味智算业务。华铁应急对旗下的智算业务子公司科思翰提供10亿担保，可能智算业务近期有大单。

华铁应急主业是高空作业设备及其租赁，去年9月份成立子公司科思翰做智算业务，可能包括算力租赁和算力服务，主业增速不错，估值12倍也不高，可以关注下。

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