中东土豪「ADQ」投资拍卖巨头「苏富比」|IIR

书构投资 2024-08-18 14:11:00

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近日,成立于2018年、总部位于阿布扎比的中东主权财富基金——ADQ,领投了全球两大拍卖行巨头之一——苏富比(Sotheby's)的少数股权(另一家拍卖巨头是佳士得(Christie’s),佳士得1998年被LVMH的老对手——开云集团背后的家族核心人物——法国富豪皮诺特(Francois-Henri Pinault)私有化),总计投资金额约为10亿美元。

在IIR看来,此次拍卖巨头苏富比的10亿美元融资,事实上也是苏富比大股东、欧洲富豪德拉希(Patrick Drahi)向中东“土豪”寻求资金支援的结果。

经IIR综合查询整理,历史最悠久的拍卖行苏富比,今年已经280岁了(成立于1744年),它的前身最初由书商 Samuel Baker 于伦敦创立,早年经营书籍拍卖。

1964年,苏富比收购了当时美国最大的艺术品拍卖行Parke-Bernet,并开启了全球扩张计划:它成为第一家在香港(1973年)、俄罗斯(1988年)、印度(1992年)和法国(2001年)进行拍卖的国际拍卖行,也是第一家在中国大陆开展业务的国际拍卖行(2012年)。

上世纪80年代,苏富比随着全球经济动荡陷入危机;1983年,苏富比被美国房地产商 Alfred Taubman 私有化(1975年曾在英国上市),在对苏富比进行大刀阔斧的改革后,苏富比于1988年在纽交所上市。

31年后的2019年,苏富比再次被欧洲富豪德拉希(Patrick Drahi;德拉希生于摩洛哥,后赴法国求学,并在欧洲创业;德拉希是欧洲电信集团Altice的创始人及大股东,他热衷于收购媒体和有线电视公司,Altice公司正是德拉希通过收购20多家有线电视和移动运营商后重组建立起来的巨头)以37亿美元的代价私有化(包括约10亿美元债务,收购价比苏富比2019年6月14日的收盘价溢价61%),德拉希还安排了老助手Charles F. Stewart(毕业于耶鲁大学,曾担任Altice USA 的联席总裁兼CFO)担任苏富比的首席执行官,直至如今。

目前,苏富比在全球拥有80个办事处,全球年销售额超过 70 亿美元。

近年来,德拉希自己的Altice公司面临较大的资金压力(据报道有超过600亿美元的债务问题),早在几年前,市场就传出德拉希寻求出售苏富比股权或寻求苏富比上市的消息,苏富比也因各类因素开始裁员减负。

此次中东主权财富基金ADQ的“出手”,按照ADQ的说法,一方面是寻求增值投资机会,另一方面,ADQ也希望协助苏富比加强在中东地区的业务;但从另一方面看,此次ADQ的投资,也在一定程度上缓解了德拉希以及苏富比的杠杆率。

经IIR综合查询整理,ADQ成立于2018年(2020年将名字从ADDH(“Abu Dhabi Developmental Holding Company”)更名为ADQ),致力于加速阿布扎比的经济转型。ADQ目前投资组合超过25个,雇员超过8.6万人,投资组合方向涉及能源与公用事业、食品及农业、医疗保健与生命科学、运输与物流、金融服务、旅游/娱乐/房地产、可持续制造7大领域,预计持有约2490亿美元的资产。

IIR再据新闻稿及苏富比相关人士的证实,此次苏富比10亿美元的融资,大部分资金来自中东“土豪”ADQ,不过,大股东德拉希也仍将投入额外资金(交易预计将于今年年底前完成,德拉希仍然是苏富比大股东)。

从德拉希的实际行动来看,他似乎并没有因为资金压力而有“放弃”苏富比的意思,反而是对苏富比抱有极高的期待,并十分重视亚洲市场。

如果不是这样,他不会在4年前(2020年6月),让自己的儿子 Nathan Drahi 安排进苏富比,并在2021年让当时仅26岁的儿子成为苏富比亚洲的董事总经理,并直接向苏富比 CEO Charles F. Stewart 进行汇报。

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