投资赚钱,从选择一个好的宽基指数开始

珠珠汉 2024-10-26 03:28:50

始于上个月的估值修复行情,虽然在急涨后陷入调整,但很大程度上聚集了人气,相信股市能赚钱的投资者又多起来了。

然而股市投资赚钱可不简单,“一赚二平七亏”几乎是常态。如果进来“蛮干”,那大概率是亏钱的。先认识哪些是“蛮干”行为,避免“蛮干”,就是投资者在股市赚钱的第一课。那接下来要想买什么能赚钱?最近风很大的超级宽基能打破常态带我们飞吗?

01

先看“蛮干”行为。

典型的蛮干行为,除了满仓满融上杠杆和一把梭“抄底”外,喜欢高弹性品种、追求快速暴富,“博一博、单车变摩托”的现象也较为普遍。

从白酒、医药、新能源,到芯片半导体、TMT、人工智能,其亮眼的业绩和短期惊人的爆发力吸引了众多投资者的关注。

白酒涨得好追白酒,芯片半导体涨得好又追芯片半导体,新能源更猛又去追新能源,过几天听别人说TMT更值得投资,又换仓到TMT上去……

反复切换“赛道”的坏处,可能是反复挨打,一轮牛市下来,很可能不赚反亏。

有的投资者可能会说,我不反复切换,我只守着一个自己看好的行业或方向,持股待涨。

其实这是给自己增加投资难度。

因为行业或板块的波动太大,普通投资者根本承受不起。

当大盘一路上涨,而你持仓的行业或板块不涨甚至反跌,你根本就拿不住。

你可能还会说,我就看好这个行业或板块,不怕波动。

其实在每轮牛市走完之前,到底哪个行业或板块更赚钱,谁也不知道,提前选择行业或板块投资的难度是非常大的。

实践证明行业或主题基金动辄百分之几百的超高收益,更多的是事后的“泼天富贵”,因为投资门槛更高、波动更大,像镜中花、水中月,你看得到,但很难拿得到。

如果说重仓甚至全仓押注行业主题、追求“一招”是一种蛮干,应该尽量避免,那么以投资宽基指数为主、追求市场平均收益,对普通投资者来说就是一种“守正”,更为理性和务实。

道理很简单,相较于单个行业,涵盖了几十个行业的宽基指数,其投资胜率要高得多,投资难度更低的同时,有利于持有体验,让我们低位敢买、而且能够拿得住,并最终帮我们赚到钱,更适合大多数普通投资者。

02

宽基指数怎么选呢?

第一个标准肯定是足够“宽”,也就是行业覆盖全面。

第二个标准是在“宽”的基础上足够“聪明”,汇聚优质龙头公司,行业上既均衡又有所侧重,能够抓住时代机遇,获得良好的长期回报。

最近大火的、被称为中国版“标普500”的中证A500(000510)就是这样的一个指数。

首先,中证A500指数采用以行业均衡为核心的编制方法,从各行业选取500只市值较大、流动性较好的证券作为指数样本。

我们都知道,有的行业上市公司规模都很大,如果纯粹按照市值选股,这样的行业占比就会很高。

而中证A500会先把所有细分行业列出来,每个行业纳入处于头部的公司,做好行业分散配置。

中证A500成分股覆盖了全部91个中证三级行业,并几乎涵盖了几乎所有细分行业龙头,做到了足够“宽”。

行业分布足够“宽”的最大的好处在于,无论那个行业上涨,都可以做到“雨露均沾”;而单一行业的大幅下跌,也因为在指数中的占比不大从而对指数的涨跌影响有限,从而使我们的持有体验非常好。

其次,中证A500指数做到了行业均衡,能使样本行业分布尽可能贴近市场整体,降低了规模因素对指数行业分布的影响,有助于动态反映A股市场结构变化的同时,在计算机、通信、电力设备、国防军工、生物医药等新兴行业上的配比更高,能更好刻画资本市场结构变化与产业转型升级,更贴近中国蓝图。

(数据来源:WIND,截至2024年10月17日)

这就意味着投资中证A500既可以享受到成熟行业的红利,也可以抓住新兴行业的高速成长机会,实现了“核心资产”与“新质生产力”的双轮驱动。

第三,纳入所有细分行业龙头的编制规则,使得中证A500对市值方面的覆盖也更全面,截至今年8月30日,中证A500成份股与沪深300指数重合的有234只,与中证 500指数重合的有207只,兼具大、中、小市值股票的特点,成为妥妥的宽基新标志。

有的新股上市后很久,市值上涨了很多才能纳入传统大市值指数成分股,这不仅错过了小市值股票高速成长的过程,而且指数被动成为“高位接盘侠” 的现象也为人所诟病。

而中证A500涵盖了几乎所有中小市值细分行业龙头,可以见证并享受它们由小企业成长为企业巨头的过程,无疑是对传统单纯市值加权规则的一种很好的改进和完善。

第四,中证A500指数的“聪明”之外还在于,它引入了ESG评价机制,剔除中证ESG评级结果在C及以下的个股,提高了在环境、社会和公司治理水平上的入选门槛,有助于降低个股风险事件,更符合长期资金和海外资金的审美。跟着“聪明钱”买,投资再也不怕自己“蛮干“了。

中证A500还设置了互联互通筛选标准,兼顾了外资布局便利性,有望增加中国资产的定价能力和配置吸引力。

第五,中证A500成分股盈利更强,基本面表现更优。

自2021年以来,中证A500指数的ROE始终维持在10%以上,显著优于沪深300和中证500指数,盈利能力更为出色。

(数据来源:WIND,2024年数据截至10月17日)

过去三年,中证A500指数平均营收增速达11.26%,同期沪深300和中证500指数的营收增速分别为9.18%和9.11%,成长性更优。

来自上市公司今年二季度财报数据表明,中证A500指数样本平均盈利能力、平均净利润成长性指标高于沪深300指数;七成样本近一年净资产收益率或营收增速位居同行业前30%;指数样本ESG分数中位数为0.85%,显著高于全市场中枢水平。

第六,中证A500历史回报优秀。

自基日(2004.12.31)以来,中证A500指数的收益达341.86%,年化收益达8.04%,显著优于同期沪深300指数 277.32%的收益率,超额收益达64.54%。

中证A500在2019年-2021年股市上行时段优势较为明显,累计回报为79.64%,相对沪深300同期回报水平64.10%的超额收益为15.54%。

而在2022年-2024年股市下行阶段,中证A500累计回报-25.70%,只是稍微不如沪深300的-23.32%,年化回报仅相差1.06%。

中证A500在牛市优势明显、熊市并未明显居于下风的这一特点,也使投资中证A500的持有体验明显更好。

(数据来源:WIND,2024年数据截至10月17日)

一个集优势于一身的超级宽基指数要如何投资呢?现在,大家心心念念的场外中证A500指数基金终于要来了。

作为首批跟踪中证A500指数的场外基金之一,万家中证A500指数型发起式证券投资基金(A类:022440 ,C类:022441)于今日开卖。

感兴趣的朋友可以关注起来了。

指数和基金过往回报不预示未来表现,指数和基金梳理不构成投资推荐,据此入市投资,风险自担。

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珠珠汉

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