全球AI革命下数据中心电力需求大增。中国头部科网公司AI Capex快速上升，2024Q1-3阿里腾讯百度Capex投入约900亿元，同比+137%；此外国内AI龙头企业字节25年同样计划大幅提升开支。因此假设25年中国AI科网公司Capex投入继续翻倍、新增投资约千亿元，而数据中心建设成本5%为备用电源，按照备用电源发动机单价200万元，对应销量增量约3000台，
【预计25年销量翻倍至6000台】 全球结构上欧美中各占1/3，而美国增速和国内类似，24年全球约1.2万台左右的数据中心备用电源产品，25年预计销量超2万台（同比+70%） #AI数据中心基础设施显著供不应求、供应链周期继续拉长并开始涨价 根据麦肯锡数据，【2023年】备用电源发动机供货周期为【10-16个月】（2019年仅为6-10个月）。根据数据中心供应商CyrusOne数据，【2024年】其交货周期延长至【24个月】，建设200、300甚至400兆瓦数据中心的甚至需提前2-5年 备用电源龙头发动机供应商MTU 24H1订单量24亿英镑，累计订单46亿英镑（同比+11%），对应销量约2.1万台、超出其年销量，
【订单已排到2026年后】 数据中心基础设施显著供不应求，且25年这一趋势或将继续显著加剧，【备用电源发动机等供应链环节开始出现提价、且幅度或将超预期】 #行业供需剪刀差为最好国产替代时机、强烈看好潍柴动力实现国产替代 备用电源发动机在数据中心成本占比低（5%)、可靠性要求极高（必须不能断电），因此长期被海外龙头康明斯、MTU等公司垄断，但供需剪刀差下为国产品牌切入的最佳时机！
国内龙头潍柴动力具备【供货周期短】、【数据安全】、【产品质量可靠】等三大优势，有望迅速实现国产替代
（1）供货周期短，解决AI厂商燃眉之急：根据IGSA Power，其与潍柴动力合作可以使交付周期缩短至40周（9个月左右），每年交付量可达10000台；而竞对大于2,000kW 发电机的交付平均 104 周（24个月左右），潍柴动力竞争优势明确
（2）数据安全：部分国内龙头公司出于数据安全需要，使用产品须为国产品牌
（3）产品质量可靠：潍柴动力为国内发动机龙头、产品有口皆碑，其2MW功率的产品20M33等已成功量产销售，有望在多家头部公司得到验证、切入供应链，打开市场空间
#投资建议：重点推荐潍柴动力、建议关注潍柴重机 #【潍柴动力】 潍柴动力为国内数据中心备用电源发动机龙头。2024年预计潍柴动力M系列大缸径高功率密度发动机销售约9000台，平均单价约50万元；其中数据中心用产品预计500台，平均单价约200万元 目前潍柴动力数据中心用发动机占全球市场份额仅4%，在这一轮数据中心发动机供给缺口下，有望凭借其诸多优势实现国产替代，重点推荐！ #【潍柴重机】 潍柴重机为备用电源大缸径发电机组供应商，有望受益于与龙头的紧密配套关系，实现供给缺口下的价格上涨和利润提升，同样建议关注！ 大缸径发动机行业详情详见我们——【大缸径发动机：蓄势待发的发动机行业“新质生产力”（202409发布，36页深度报告）】
