3月3日股市内参

温馨提示：一颗种子能否顺利生根发芽、长大成为一棵大树，不光取决于种子本身。另外还需要看种子生长的土壤、光照、水源、动物等客观环境。而资讯犹如种子，能否影响股价上涨，也需要看当时市场所处的客观环境。冷静、理智、客观的分析和决策是投资和投机成功的非常重要的前提。 一、投资资讯 1、贯彻总体国家安全观 把平安中国建设推向更高水平 平安中国建设推动传统安防向“大安防”转型，融合物联网、云计算等技术，带动智能监控、数据安全、城市应急管理等细分领域发展。平安中国建设需要依托AI算法优化安防预警、风险防控能力，同时芯片和传感器等硬件需求激增，相关产业链迎来发展机遇。平安中国建设通过政策引导、技术赋能和财政支持，形成对安防、AI、金融科技、新能源等产业的强拉动效应，预计2025-2030年相关市场规模将突破十万亿元量级，成为经济增长的重要引擎。 A股公司中，神思电子（300479）通过人工智能技术为智慧城市建设提供解决方案，涵盖城市安全、应急管理、智慧交通等方面。 辰安科技（300523）提供公共安全技术与平台，助力公安监测城市安全风险、处理应急事件。 2、工信部发布意见 加快推进民爆行业转型升级 工业和信息化部发布了关于印发《加快推进民用爆炸物品行业转型升级实施意见》的通知。《实施意见》要求，民爆行业要持续深化供给侧结构性改革，推进行业高质量发展。企业要加强数字基础设施建设，加大信息化建设力度，成一批“数字孪生+”“人工智能+”“扩展现实+”等智能场景。到2027年底，民用爆炸物品行业的产业集中度进一步提升，形成3到5家具有较强国际竞争力的大型民爆企业（集团）。 民爆行业是国民经济和社会发展必不可少的重要基础性行业。我国民爆行业生产总值从2015年的273亿元增长至2023年的434.3亿元，年均增长率约6%；2023年同比增速达10.34%，体现出较强的增长韧性。近年来在政策引导、技术迭代和需求升级的推动下，民爆行业呈现“量稳质升”的发展态势。经济复苏背景下，基建投资增长为民爆行业提供长期动力，尤其在交通、能源领域的新项目开工率提升将直接刺激需求。未来，行业将向集中化、智能化、服务化方向深化调整，龙头企业通过整合资源、拓展高附加值服务有望占据更大市场份额。 A股公司中，易普力（002096）已经覆盖了在民爆业务领域的研发、生产、销售和爆破服务的全产业链条。 国泰集团（603977）是全国产品种类最齐全的民用爆破器材生产企业之一。 3、已确认订单高达近千亿美元 大飞机市场空间巨大 据报道，截至2025年2月，据不完全统计，中国商飞累计获得C919订单近1500架，其中确认订单累计近1000架。根据南方航空、中国国航相关公告，C919基本型、增程型的平均采购价格分别为0.99亿美元/架、1.08亿美元/架，据此估算，目前C919累计已确认订单对应价值量高达近千亿美元。此外，中国商飞正积极开拓欧美、东南亚国际市场。供给方面，2024年下半年交付明显提速，截至2025年2月，已累计交付16架。据中国商飞，2025年C919产能将达到50架，预计下线量达到30架。展望未来，据中国商飞预测，未来20年，预计将有9323架飞机交付中国市场，市场价值约1.4万亿美元。机构研报认为，C919飞机产业链绵长，国产化率及国内附加值具备提升空间。 A股相关概念股主要有四川九洲（000801）、航发科技（600391）等。 4、这一重要战略金属价格大幅上涨　板块迎来重要投资机会 近期锑产品价格大幅上涨，内盘上涨明显加速。据钢联数据，2#低铋锑锭最新报价15.9万元/吨，较上周上涨6.7%；1#锑锭已有17万成交，已成功突破前高；外盘方面，Fastmarkets2#锑锭报价49050-51590美元/吨，最高价较上周上涨1390美元/吨，外盘报价折合人民币已突破40万元/吨。此外，锑精矿及氧化物也同步上涨。据百川盈孚，氧化锑最新报价已涨至138010元/吨，周涨幅达9.5%；锑精矿最新报价137025元/吨，周涨幅近8%。 中信建投研报指出，锑或是大国博弈下结构供需矛盾最大的战略金属，国内锑出口管制公告发布后，呈现了“中国管制锑品出口——外盘锑价上涨——“面粉比面包贵”，国内减少外矿进口——内盘缺货锑价上涨”的循环，且此循环目前仍在持续。此外，锑供需格局也迎来积极变化。供给方面，极地黄金锑产量或将大幅下降，上锑下金的矿体结构，锑产量中枢将确定下移。需求方面，受益于光伏抢装驱动，光伏玻璃及组件等产品涨价，光伏用锑需求复苏在即。此外，近期SMM锑系阻燃材料报价开始上涨，预期锑阻燃需求将受益于电子周期复苏。综合来看，锑价快速上涨叠加供需向好，锑板块迎来重要投资机会。 华锡有色(600301) 公司是国内主要的锡、锑金属生产企业之一，2023年全年完成出矿量共计160.87万吨。其中，锡精矿产量6,500.19金属吨；锌精矿产量35,900.09金属吨；铅锑精矿产量14,123.23金属吨。 华钰矿业(601020) 公司主营业务是有色金属铅、锌、锑、铜及贵金属黄金、白银的开采、加工及销售，公司产品主要包括锌精矿、铅锑精矿（含银）、黄金精矿、锑精矿。 5、民爆行业迎来重磅政策利好　这两类民爆公司最为受益 2025年2月28日，工信部印发了《加快推进民用爆炸物品行业转型升级实施意见》的通知。通知总体要求到2027年底，民爆产品无人化生产线广泛推广应用，高危险性生产工房、工序现场实现无固定岗位操作人员；产业集中度进一步提升，形成3到5家具有较强国际竞争力的大型民爆企业（集团）；产品结构和产能布局更加优化；产品质量保障能力和有效供给能力显著增强。 机构认为，总的来看，《意见》对民爆行业在无人化、智能化、国际化和供给侧改革方面提出了诸多具体要求，从政策导向来看，规模优势大、混装模式占比高和矿服能力强的龙头企业核心受益，利好以广东宏大、易普力为代表的民爆标杆企业。并且以2027年为达成目标的时间节点，也体现了政策端推动民爆行业集中度加速提升，迈向高质量发展阶段的强烈意图。可关注民爆实力领先龙头公司，及新疆、西藏等受益地区高景气的实力本土公司。 易普力(002096) 目前管理的工业炸药总产能为 56.55万吨，公司在新疆、西藏、内蒙古、安徽等资源大省的煤矿、金属、建材矿山市场中持续深耕，尤其是新疆、西藏地区民爆维持较高增速。 高争民爆(002827) 公司是西藏国资委下属的民用爆破龙头，受益西藏地区行业高景气。 6、制造业重回扩张区间 中游装备制造商有望受益 　　2月制造业PMI较1月的49.1%回升至50.2%、高于彭博一致预期的50%，非制造业商务活动指数回升至50.4%，高于彭博一致预期的50.2%。总体而言，受春节后企业陆续复工复产叠加增量政策持续发力等因素影响，制造业需求明显改善，价格指数上升。制造业PMI各分项指标超季节性回升，说明年后恢复较好。 　　分行业来看，中游装备制造业中除计算机通信电子设备制造业外，其余各行业PMI均出现较大幅度回升，其中专用设备制造业、汽车制造业和电气机械制造业大幅上升至荣枯线以上。随着生产端活跃性增强，金属切削机床等核心设备需求放量可期。 　　从机床产业链来看，新能源汽车、人形机器人等新兴产业对中高端数控机床需求激增，推动行业订单量持续增长。2024年金属加工机床生产额达2050亿元，同比增长5.1%，新增订单和在手订单同比分别增长5.5%、10.8%。2025年国家大规模设备更新和消费品以旧换新政策将为行业继续提供持续增长动能，加速设备迭代和技术升级。 　　可关注科德数控(688305) 、海天精工(601882) 等高端数控机床龙头。 7、建筑业PMI大幅反弹 工程机械或迎超预期复苏 　　2月建筑业PMI大幅反弹，录得52.7，较上月提升3.4个百分点，结束1月淡季回调行情，重回扩张区间，表明节后建筑企业加速复工，施工活动加速推进，投资相关需求正集中释放。土木工程建筑业环比提升幅度最大，表明随着重大基建项目的陆续启动，实物工作量已有较为明显的改善。 　　据工程机械协会公众号，2月CMI指数为106.68，同比增13.53%、环比增5.44%；在2月10日之后，国内大多数市场开工明显好转；2月前四周开工小时数同比增6.67%，环比减0.26%。根据该公众号预测，25M2国内装载机、叉车销量预计为3809、49123台，同比增加37.86%、18.21%，整体呈现复苏态势。随着3月开工旺季的到来，继续看好工程机械内销迎来一季度“开门红”，重点关注三一重工(600031) 、中联重科(000157) 及柳工(000528) 等。 8、能源局推动管道输氢项目试点 关注潜在参与方 　　近日，国家能源局发布了《2025年能源工作指导意见》。《意见》中关于氢能的内容主要包括加强氢能、绿色液体燃料等领域标准供给；发展可再生能源制氢及可持续燃料产业，推动燃料电池汽车试点应用，探索开展管道输氢项目试点应用等。 　　据悉，内蒙古、江苏等地将输氢管道纳入省级氢能发展规划，明确到2027年建成跨区域输氢管网，推动绿氢规模化外送。例如，内蒙古规划“一干、双环、四出口”输氢网络，京蒙千公里输氢管道已进入实施阶段，年输氢量远期目标达50万吨。重庆、四川联合推进“渝桂西部陆海新通道氢走廊”，计划2025年底建成首批加氢站及配套输氢管道，整合区域氢能资源。另据了解，全球最大输量绿氢管道曹妃甸氢气长输管道项目已开始勘察测量工作，预计5月正式开工，2026年底投运后，将成为全球最大口径、最大输量的绿氢管道。可见，2025年管道输氢将进入大规模建设与商业化验证并行的关键期。 　　在技术创新方面，近日，由中国石油管道设计院设计的定州—高碑店氢气长输管道项目，荣获2024年度石油石化工程建设优秀咨询成果评价一等奖。作为国内首条完成省级备案的氢气输送管道，该项目设计标准达到氢燃料电池级，填补了世界空白，对推动京津冀地区氢能产业发展、实现能源转型升级具有重要意义。 　　政策支持、区域协同以及技术创新与成为管道输氢发展的核心驱动力。布局上，可关注中国石化(600028) 主导京蒙千公里输氢管道项目，覆盖京津冀氢能供应网络；中国石油(601857) 参与输氢管道标准制定及跨国氢能合作。此外，核心管材方面，东宏股份(603856) 专注高分子塑料复合管道研发，覆盖输氢功能性管道领域，攻克多材料复合挤出工艺难题；金洲管道(002443) 具备输氢管道研发能力，参与地下管网与氢能储运项目，推动钢管材料升级。 9、重磅新品4月集中发布 消费电子旺季来临 　　2025年第二季度即将到来，4月可能会成为手机厂商上半年争夺市场的关键节点。据多方爆料，viv、PP、荣耀等品牌将密集发布旗舰产品，涵盖手机、平板、IT 设备及笔记本电脑等多条产品线，市场竞争激烈程度可见一斑。其中，荣耀4月动作更为频繁，除手机外，预计还将推出笔记本、平板等新品：Magic 7标准版小改款内置6000mAh以上大容量电池，搭载潜望式长焦镜头，主打续航与影像升级。其他品类包括笔记本电脑、手表、耳机等IT设备。 　　今年2月以来消费电子行业指数上涨11.70%；2024年国内市场手机出货量3.14亿部，同比增长8.7%，全球折叠屏手机出货量近六成来自中国厂商。中国信通院、全球市场调研机构mdia等最新发布的多项数据显示，随着“两新”政策加力扩围、新一代人工智能之下技术红利持续释放，消费电子市场需求持续复苏，产业链景气度不断回升。 　　短期而言，MWC2025即将盛大开幕。作为全球最具影响力的移动通信领域展会，MWC向来是各大科技巨头展示前沿技术、发布创新产品、引领行业风向的重要舞台。事件催化下，消费电子板块热度将提升，可关注水晶光电(002273) 、立讯精密(002475) 等消费电子龙头。 10、三星CF技术手机LED将面世 技术布局者引关注 　　三星显示宣布，将于3月3日开幕的MWC2025上展示下一代智能手机LED面板，在户外环境下可实现亮度高达5000尼特。即使在观看电影等日常使用环境下，该面板也能提供超过3000尼特的亮度。 　　据悉，该面板采用三星显示全球首个商用的“无偏光片显示”技术，即 “CF”技术为基础开发而成。在相同功耗下，这款面板与近期发布的旗舰智能手机LED面板相比，亮度提升了约1.5倍。三星显示表示，CF技术不仅提升了户外可视性，还在降低功耗与创新设计方面发挥了关键作用，继折叠屏手机之后，此项技术还扩展应用于直板智能手机和可卷曲笔记本电脑等设备，并被誉为极具价值的显示技术。 　　上市公司，京东方A(000725) 全球面板龙头，AMLED技术持续突破，柔性LED产能位居全球前列，已参与无偏光片技术的研发与应用;深天马A(000050) 中小尺寸AMLED面板核心供应商，布局折叠屏及车载显示市场，技术路线兼容无偏光片方案。 11、工信部推动民爆升级 行业龙头有望尽享红利 　　近日，工信部印发《加快推进民用爆炸物品行业转型升级实施意见》，到2027年底，民爆产品无人化生产线广泛推广应用，高危险性生产工房、工序现场实现无固定岗位操作人员；产业集中度进一步提升，形成3到5家具有较强国际竞争力的大型民爆企业（集团）；产品结构和产能布局更加优化；产品质量保障能力和有效供给能力显著增强。随着产业集中度不断提升，大型民爆企业（集团）在资金、技术、市场份额等维度的优势明显，而中小企业因资源有限，在激烈竞争中逐渐处于劣势，极有可能面临被并购整合，甚至淘汰出局的局面。 　　在新的竞争格局下，行业龙头凭借自身积累的诸多优势，有望在市场份额拓展、利润增长等方面尽享红利，实现进一步的发展壮大，建议关注高争民爆(002827) 、易普力(002096) 等。 12、奇瑞汽车香港上市在即 供应链公司有望获关注 　　据港交所文件，奇瑞汽车股份有限公司现已向港交所提交上市申请书。奇瑞汽车是中国最后几家未上市的汽车制造商之一，奇瑞汽车也是中国最大的汽车出口商之一。据奇瑞官方披露信息，奇瑞2024年销售汽车260.39万辆，同比增长38.4%，创造了年销量的历史新高。其中，出口超114万辆，同比增长21.4%，创造中国车企出口新纪录，并连续22年位居中国品牌乘用车出口第一。 　　目前奇瑞汽车的业务涵盖了燃油车和新能源汽车两大领域，拥有奇瑞、捷途、星途、iCAR和智界五大品牌，每个品牌都有独特的定位和市场细分，覆盖了多个具有增长潜力的赛道。奇瑞汽车的上市有望带动其供应链公司的发展。奇瑞汽车的供应链涵盖了众多领域，包括零部件供应商、原材料供应商等。随着奇瑞汽车的上市，其市场地位和资金实力将进一步提升，有望为供应链公司带来更多的业务机会和合作空间，从而推动整个产业链的协同发展。 　　行业公司中，浙江世宝(002703) 奇瑞是公司的主要客户，公司给奇瑞多个车型提供转向系统总成及管柱、中间轴等关键部件；众源新材(603527) 控股子公司安徽众源新能源科技有限公司为奇瑞icar的供应商。 13、多地出台专项法规护航低空经济 发展前景值得期待 　　自2月28日起，《广州市低空经济发展条例》正式施行；据无锡市司法局官网披露，去年《无锡市低空经济发展促进条例》已列入立法议程；根据苏州市人民政府官网消息，1月10日，苏州市召开了低空经济立法推介会。业内认识表示，相关法规出台后，将为产业标准化、规范化发展提供指引和保障，有利于促进低空经济产业高质量发展，加快培育新质生产力。 　　低空经济作为一种新兴的经济形态，涵盖了无人驾驶航空器的研发、制造、运营等多个领域，具有广阔的发展前景和巨大的市场潜力。此前，2月24日民用航空法修订草案提请十四届全国人大常委会第十四次会议初次审议，修订草案主要内容还包括促进通用航空和低空经济发展。随着法规体系的不断完善以及充足的资金支持等因素的共同作用，我国低空经济的发展前景值得期待。 　　相关公司中，海格通信(002465) 打造服务低空经济的智能无人系统、低空无人飞行器空域管理平台、提供低空经济无人平台飞行训练培训和认证服务等；洪都航空(600316) 积极融入国家低空经济发展战略，公司研制的CJ6初级教练机在培育了几代空军飞行员之后，首次取得民机适航证，成功进入国内民用低空飞行器市场。 14、煤炭两协会发布倡议 供给有序调控促价格回暖 　　2月28日，中国煤炭工业协会与运销协会联合发布倡议书，提出有序控制煤炭产量、严控劣质煤进口等举措，稳定和控制煤炭供给，防止出现严重的市场供大于求态势。 　　据悉，2月19日至2月25日，环渤海动力煤价格指数报收于694元/吨，环比下行2元/吨。沿海煤炭市场供需宽松格局不变，长期的供强需弱形势使得市场信心崩塌，沿海煤炭市场价格加速下行，4500K和5000K现货价格均已跌破长协价格，环渤海动力煤综合价格指数继续下行，创下自2021年9月以来的新低。 　　目前来看，当前煤价已处于低位，企业盈利空间受到挤压，进一步降价动力不足。在国家重大会议结束后，基建和化工行业复工进程将加快，非电需求预期回升。加之，供给调控与之形成合力，沿海煤炭市场价格或逐步企稳回升。 　　可关注高分红龙头中国神华(601088) 、陕西煤业(601225) 等。 二、公司资讯 1、申昊科技：与云深处科技达成战略合作 申昊科技(300853) 官微消息，3月2日，申昊科技与杭州云深处科技有限公司举行签约仪式，宣布达成战略合作。申昊科技将充分发挥在人工智能与机器人领域的技术优势和行业经验，深度结合云深处科技四足、轮足、人形等机器人产品的卓越性能，共同推动智能化解决方案在电力巡检、应急消防、警务安全、油气化工等多元领域的广泛应用。 云深处是一家专注于人形机器人、四足机器人及核心零部件的研发、生产、销售和服务的国家级高新技术企业。公司始终坚持自主创新，先进控制算法、智能环境感知、人工智能算法等核心技术处于国际前沿。公司自主研发了多款机器人产品，多项性能指标全球领先，率先在能源、应急、工业、教育等领域落地应用。公司荣获国家专精特新“小巨人”企业、浙江省首台（套）装备、杭州准独角兽企业等荣誉资质，设有省级研发中心。 2、京北方：现已具备强大的AI软硬件一体化交付能力 京北方(002987) 官微透露，公司现已具备强大的AI软硬件一体化交付能力。公司自主研发的AI大模型服务平台，通过与百度昆仑芯、沐曦等国产化硬件的深度适配，在算力层面展现出了对上层应用的强大支撑力。同时，该平台融合多元技术优势，可根据场景需求接入阿里千问、智谱、DeepSeek等开源模型。公司能够以一体机的形式为客户提供私有化部署。目前，公司AI应用生态体系已涵盖多个领域，包括AI风控、AI运维、AI投顾、AI测试等，并将进一步探索落地AI营销、AI信贷、AI数据分析等应用场景。 三、公司公告 中鼎股份（000887）全资子公司安徽睿思博机器人科技有限公司与埃夫特-U（688165）经协商，在具身智能、机器人领域内进行创新合作，共同推动相关业务发展，并于近日签署战略合作协议。双方将针对工业机器人及人形机器人部件总成产品展开多维度的全方位的战略合作，针对机器人部件总成产品进行合作探讨，进一步加强在产品开发、技术规范和标准、质量管理等方面的合作。 3月1日，金银河（300619）宣布与Microvast微宏集团（MVST）签订战略合作协议，双方将在固态电池领域展开深度合作，未来双方将继续打造具有全球竞争力的锂电生产基地。 2月28日，神州数码（000034）旗下神州鲲泰问学一体机DeepSeek版发布。未来，神州鲲泰计划成立神州鲲泰“全国产化技术栈AI智算OpenLab”以引领行业发展。 创世纪（300083）2月28日在互动平台表示，2022年至今，公司已向宇树科技持续供货，双方已建立良好合作关系，其也成为公司在人形机器人领域重要的长期合作客户。 一品红（300723）官微消息，近日公司顺利完成DeepSeek本地化部署及业务适配。 信安世纪（688201）2月28日在互动平台表示，公司已经完成包括DeepSeek在内的主流大模型本地化部署。 爱尔眼科（300015）“爱科（Eyecho）”数字人接入DeepSeek R1推理模型。 溢多利（300381）拟2.3亿元投建溢多利科创园建设项目，聚焦公司生物酶制剂、生物合成品、植物提取物三大主业。 华明装备（002270）拟1.5亿元—2亿元回购公司股份。 奇正藏药（002287）拟9000万元至1.6亿元回购公司股份。 京山轻机（000821）全资子公司三协精密获10.2亿元采购订单。 科华数据（002335）中标算力项目，订单金额1.5亿元。 千里科技(601777) 拟与吉利、路特斯等共同签订《车BU投资框架协议》。 比亚迪(002594) 前2月累计新能源车销量62.34万辆，同比增长92.52%。 至正股份(603991) 拟通过重大资产置换、发行股份及支付现金购买AAMI 99.97%股权。 北方稀土(600111) 控股股东包钢集团拟5亿元-10亿元增持公司股份。 中际旭创(300308) 2024年净利润51.71亿元，同比增长137.9%。 中国核电(601985) 拟10亿元增资参股聚变公司，布局核聚变能源领域。 五洲新春(603667) 拟15亿元投资生产行星滚柱丝杠、通用机器人专用轴承等产品项目。 -------------------------------- 注意：内参更新时间为周日、周一、周二、周三、周四晚间22点左右（偶尔会推后一点时间）。周五和周六晚间不更新，节假日不更新。 【免责声明】 本资讯中的信息主要来源于时报财富资讯、中证快报、上证早知道等公开资料，本号对这些信息的准确性和完整性不作任何保证。资讯中的内容和观点仅供参考，并不构成对所述证券买卖的投资建议。股市有风险，请理性分析、理性投资！