2月28日股市内参

温馨提示：一颗种子能否顺利生根发芽、长大成为一棵大树，不光取决于种子本身。另外还需要看种子生长的土壤、光照、水源、动物等客观环境。而资讯犹如种子，能否影响股价上涨，也需要看当时市场所处的客观环境。冷静、理智、客观的分析和决策是投资和投机成功的非常重要的前提。 一、投资资讯 1、多企齐聚皖能，推动虚拟电厂技术革新 近日，皖能集团产业研究院举行虚拟电厂管控平台技术交流会，并签署《聚合能源创新联合体（开放型）共建协议》。国网安徽省电力公司电力科学研究院、安徽省能源研究院、中国电信安徽分公司、中国联通安徽省分公司、中国移动安徽公司、华为电力数字化军团、皖能电力旗下皖能能源交易公司等企业和单位参加。据悉，皖能集团牵头组建开放型“聚合能源创新联合体”，深度融合物联网、大数据、云计算、人工智能等技术，旨在推动虚拟电厂技术的创新，打造智慧能源新标杆。 虚拟电厂是能源行业数字化、智能化转型发展的重要方向，此次合作加强了能源、通信、科技等多产业之间的合作与交流，打破了行业壁垒，形成产业协同效应。后续将以虚拟电厂为纽带，带动上下游产业发展，如智能电网设备制造、通信设备制造、软件研发、储能设备等产业，推动构建完整的虚拟电厂产业链。 A股公司中，国电南瑞（600406）国家电网旗下核心企业，参与多个省级虚拟电厂示范项目。 北京科锐（002350）公司的能量管理系统EMS适应大量分布式发电资源聚合的虚拟电厂调度方式和调度策略。 2、上海推进生育支持，概念股受关注 上海市卫生健康委员会印发《2025年上海市卫生健康工作要点》，其中提到，促进人口高质量发展。推进完善生育支持政策体系，会同相关部门研究制定并实施生育补贴制度。加强出生人口监测，完善监测制度和信息共享机制。全面推进以“生育指导、优生优育、生殖健康”为重点的健康家庭建设。加强生育友好宣传，营造支持家庭生育养育的良好氛围。分类推进母婴设施建设，提升母婴室建设规范管理和服务水平。依法落实计生家庭奖励扶助政策。持续做好计生特殊家庭扶助关怀工作。 推进完善生育支持政策体系、实施生育补贴制度等，能降低家庭生育养育成本，鼓励适龄人群生育，一定程度上缓解人口老龄化压力，增加劳动力供给，改善人口年龄结构，为城市长远发展提供人口动力。另外，生育支持政策的完善，会带动母婴产品、教育、医疗、养老等相关产业的发展，创造更多的就业机会和经济增长点，促进消费升级，为经济发展注入新的动力。 A股公司中，贝因美（002570）国内知名婴幼儿奶粉企业之一。 国际医学（000516）旗下医院有辅助生殖相关业务。 3、多地智能驾驶正加速落地 近期，多地智能驾驶正加速落地。2月21日，总部位于广州的自动驾驶公司小马智行开通了4条自动驾驶示范运营专线，广州市民可在城市中心搭乘自动驾驶车往返广州白云机场和广州南站两座交通枢纽。2月24日，自动驾驶企业文远知行宣布，该公司量产的Robotaxi GXR车型在北京开启纯无人规模化商业运营，服务范围囊括北京经开区核心区域，包括市内高铁站等站点。此外，今年以来，多家车企纷纷加码高阶智驾，其中，比亚迪董事长王传福喊出“全民智驾”的口号，他认为2025年将是全民智驾元年。 2025年被视为中国自动驾驶技术全面迈向中高阶的关键节点，在政策支持以及智能驾驶技术的不断迭代推动下，智能驾驶场景加快从高速公路、封闭园区等特定场景逐渐拓展到城市复杂道路、乡村道路等全场景。除了乘用车领域，智能驾驶在商用车、物流车、公交车等领域的应用也将加速推广，产业链有望受益。 相关概念股有豪恩汽电（301488）、中科创达（300496）等。 4、Arm推出全球首个Armv9边缘AI运算平台　边缘计算望迎来重大发展机遇 据报道，半导体巨头Arm今日推出全球首个Armv9边缘AI计算平台，专为物联网场景优化，支持运行超10亿参数的端侧AI模型，机器学习（ML）性能提升8倍，标量性能提升30%。该平台的发布标志着首次在边缘侧实现超大规模AI模型部署，突破传统端侧算力限制，为工厂自动驾驶、动态人机交互等复杂场景提供实时决策能力。此外，该平台可以大幅降低开发门槛，加速AIoT应用从试点到规模化落地进程。目前，该计算平台已获得包括亚马逊云科技、西门子等在内的巨头支持。 AI的未来趋势将转向边缘，边缘AI普及面临的最主要障碍之一是软件开发和部署的复杂性。全新Arm边缘AI计算平台代表着行业对边缘计算和AI处理方式的根本性变革，将成为新一轮物联网创新的催化剂。华西通信指出，边缘计算需求持续增长，主要得益于三方面，其一是企业数字化转型过程中云原生技术的广泛应用；其二是IoT产业不断成熟，推动边缘计算应用广泛渗透；其三是在AI大模型快速发展进程中，为边缘计算打开新的成长机遇。当前时点，伴随DeepSeek轻量化低成本部署方案的推动，包括边缘计算以及端侧AI有望迎来新一轮发展机遇。 美格智能(002881) 率先打造高算力AI模组矩阵，AI算力覆盖12Tops~48Tops，涵盖多层次算力水平，持续与行业领先的SoC阵列式服务器客户密切合作，推动边缘侧算力发展。 移远通信(603236) 公司5G模组与英伟达JetsonAGXOrin完成联调，实现5G通信+AI边缘计算能力。 5、国家加大对充电基础设施领域金融支持　产业链公司将受益 2月27日，国家金融监督管理总局办公厅、中国人民银行办公厅印发《银行业保险业绿色金融高质量发展实施方案》。其中提到，支持能源体系低碳转型。银行保险机构要围绕太阳能光伏、风电、水电、抽水蓄能、特高压、核能、储能、智能电网、微电网等新能源产业生产、建设和运营以及更新、升级和改造，做好项目对接和信贷支持，加强金融风险防控，提供全生命周期保险保障。探索完善新能源汽车全产业链金融服务，加大对充电基础设施领域的金融支持。 根据中国充电联盟数据，截至2024年底，全国新能源汽车保有量达8200万辆，占汽车总量的2.63%；公共充电桩保有量达252.6万台。综合公共和私人充电桩后，整体车桩比大约为9.6:1，仍处于较高水平，仍需进一步加快充电桩建设速度，优化布局，以提升新能源汽车使用的便利性。国家层面继续出台一系列指导意见和相关政策，明确充电基础设施的发展方向和重点。新能源汽车进入保有量快速提升期，充电基础设施市场扩容空间巨大，政策支持有望进一步提升企业建设充电基础设施的积极性，推动新能源补能设备与新能源汽车市场发展向匹配，为产业链相关企业带来更多的市场机会和发展空间。 思源电气(002028) 产品涵盖了充电桩、充电模块、电力监控系统等多个领域，为充电基础设施的建设提供了全方位的解决方案。 特锐德(300001) 国内充电桩运营的龙头企业，已研发布局满足公共领域充电的直流快充产品、满足公交车大功率自动充电的公交车智动柔性充电弓产品、满足特种车辆大功率自动充电的重卡车自动充电机器人产品。 6、英伟达业绩超预期持续押注AI基础设备投入 Blackwell需求令人惊叹 北京时间2月27日，英伟达发布的2024年第四季度及全年财报显示，公司第四季度收入增长78%至393.3亿美元，分析师预期382.5亿美元;整体毛利率为73%，符合分析师预期;四季度非GAAP口径下调整后的每股收益(EPS)为0.89美元，同比增长71%，分析师预期0.84美元。分拆来看，公司数据中心收入达到356亿美元，同比增长95%，分析师预期为340.9亿美元。整个财年收入增长114%至1305亿美元。展望新一季度的业绩，公司预计2025年第一季度收入约为430亿美元。 公司CE黄仁勋在之后的电话会上表示，许多创新且极具潜力的初创公司正在崭露头角，每一家公司都需要大量的计算资源和基础设施。同时，Blackwell芯片的销售情况超出预期，实现了110亿美元的收入，成为英伟达“历史上最快的产品增长"，下一代Blackwell系列产品Blackwell Ultra将于2025年下半年上市。多家大厂负责人表示，英伟达的业绩动向将被视为AI芯片需求的晴雨表，甚至可能成为全球人工智能股票的拐点。广发证券表示，DeepSeek在模型开发过程中并没有绕开英伟达的CUDA框架，只是采用更低层次的编程语言，对底层硬件实现更精细的控制。由于对DeepSeek模型的需求激增，国内公司正在大幅增加对英伟达 H20-AI芯片的订单的消息。 招商证券研究所 表示，DeepSeek带动国内推理需求大幅提升，云服务利润率仍有提升空间，同时，阿里云全面超预期的资本开支计划也意味着Al+云基础设施以及AI基础模型平台的资本投入依旧巨大。而资本开支上行周期将有效拉动芯片和服务器需求持续提升。 长城证券研究所 认为，deepseek在一定程度上降低训练成本短期可能使得训练需求降低，但随着AI的发展以及应用场景的逐步拓展，算力需求将成指数级增长Scaling Law依旧有效。在海内外主流云厂商持续加大AI基础设施以及算力投入之下，AI应用场景将持续下沉拓展，未来持续看好AI产业链投资机会以及整体行业在资本开支上的持续投入。 协创数据(300857) 以“云智造+数字化”赋能供应链管理及成本管控，营收规模及盈利能力较前几年实现了大幅增长。公司现阶段服务器再制造业务盈利能力保持稳健，算力服务器再制造业务的业绩表现超出预期，具备长期成长动力。 天孚通信(300394) 是光通信精密元器件一站式解决方案提供商，形成了多个产品系列齐头并进，互促发展的综合布局，为下游客户提供一站式、组合式产品解决方案，为全球光网络提供优质连接。 德明利(001309) 正加快企业级SSD产品研发与客户验证，已与国内多家云服务企业初步接洽，面对AI浪潮，公司布局更高端的PCleSSD存储解决方案，持续优化接口速度、性能、数据分层等方面。 芯原股份(688521) 拥有独有的芯片设计平台(Silicn-Platfrm)，通过基于公司自主半导体IP搭建的技术平台，可在短时间内打造出从定义到测试封装完成的半导体产品，为包含芯片设计公司、半导体垂直整合制造商(IDM)、系统厂商、大型互联网公司和云服务提供商在内的各种客户提供高效经济的半导体产品替代解决方案。 7、苹果折叠屏iPhne供应链即将确定下半年开启大规模生产 据媒体报道，苹果计划在今年4月前确定折叠屏iPhne的最终供应链，并预计今年下半年开始大规模生产相关元器件，该款手机有望在2026年下半年发布。 据业内人士透露，苹果进入折叠手机市场将会对产品的整个工艺有比较大的革新，尤其在屏幕的折叠顺滑度和折痕方面，这两点比较影响用户体验。在折叠方式上，苹果更青睐横折(书本型折叠)，这类产品在商务人群中外出移动办公场景下的重要性不断提升，竖折(上下折)缺乏必需的使用场景，同等价位下的使用体验与直板机也有明显差距。根据艾瑞咨询预测，折叠屏手机占高端机市场的份额不断提升，已进入快速渗透阶段，预计到2025年底将达到20%的水平。从折叠屏手机不同品牌市场份额来看，超高端市场竞争者主要为华为和三星，而未来苹果有望通过推出折叠屏产品竞争这一市场。 长盈精密(300115) 是国内领先的精密电子零组件制造商，主要从事手机机构配套件，LED精密支架，精密模具等的开发、设计、制造、销售，如手机系列连接器、屏蔽件、滑轨、转轴、金属外观件等，同时，拥有精密的模具制造、高速精密冲压、精密塑胶成型等关键技术和设备。 歌尔股份(002241) 聚焦于消费电子和汽车电子等行业领域，主要产品包括声学、光学、微电子、结构件等精密零组件，以及VR虚拟现实、 MR混合现实、AR增强现实、TWS智能无线耳机、智能可穿戴、智能家用电子游戏机及配件、智能家居等智能硬件产品。 领益智造(002600) 致力于为全球客户提供一站式AI终端硬件制造服务及解决方案，业务覆盖精密功能件、结构件、模组及充电器业务的全产业链，涉及产品应用于多个下游市场，包括AI终端设备及通讯、新能源汽车、光伏储能等领域，特别在消费电子领域处于行业领先地位。 8、美国将发展核能厂以扶持人工智能技术我国多个核电项目密集开工 美国能源部部长克里斯赖特表示，美国有意发展本国核能厂，以向人工智能基础设施发电。他表示，几十年来，核能一直停滞不前。美国打算重启核能发展。目前，最大的电力来源是天然气、现有核能设施和煤炭，但希望发展所有负担得起的、可靠的能源，以便能在人工智能竞赛中获胜，并降低所有美国消费者的取暖和用电成本。赖特还补充道，特朗普全面赞成发展核能领域来向人工智能基础设施供电的想法。 据了解，AI数据中心的电力需求激增，推动了核电尤其是小型模块化反应堆(SMR)的发展，SMR具备经济性、灵活性和安全性，成为数据中心长期供电的最佳选择。 浙商证券研究所 表示，今年以来全国多地多个核电项目密集开工，国家核安全局颁发广东陆丰核电厂1、2号机组建造许可证，海南昌江核电厂3号机组进入安装调试关键阶段。国家能源局 明确2025年将核准开工一批条件成熟的沿海核电项目，各省份积极响应，预计2025年将迎来核电建设高峰。安泰科技(000969) 在难熔材料、精密带材、多孔过滤材料、超硬材料、焊接材料等多个领域为核电提供配套产品，特别是其难熔钨合金材料应用于“玲龙一号”，技术优势明显; 江苏神通(002438) 专注于核阀门和乏燃料处理，是多个核电项目阀门类的主要供应商之一，具备较高的市场占有率和技术壁垒。 二、公司资讯 1、泰凌微：公司与大模型公司合作的AI玩具等项目将在今年量产 泰凌微(688591) 在投资者关系活动记录表中表示，公司已与国内外大模型公司合作，在AI办公、AI玩具、智能音频、智能家居等领域有具体客户和项目在进行中。预计项目量产将在2025年开始，涉及多个应用场景。此外，公司芯片已被谷歌最新Pixel Bud Pro 2智能耳机方案采用，并有美国智能车库门系统公司项目在进行中。公司最新AI发展平台具有技术优势，包括足够的AI运算能力、完整的设计平台、低功耗以及在Matter标准领域的领先地位。公司端侧AI芯片能帮助客户降低成本、简化系统，提升反应速度和性能。未来销售和利润增长将来自原有物联网业务、音频业务以及新产品新应用领域带来的增长。 2、潍柴动力：数据中心相关业务占比明显提升 潍柴动力(000338) 接受机构调研时表示，公司大缸径产品布局全面，广泛应用于数据中心、公共事业等细分市场，持续为客户打造定制化解决方案，具备高效、灵活的项目交付能力，全类型产品具有明显全球竞争力。公司M系列大缸径高速发动机产销饱满，产品结构持续优化，以数据中心相关业务为代表的高端化产品占比明显提升。 三、公司公告 全志科技（300458）发布业绩快报，2024年营业总收入22.88亿元，同比增长36.76%，归属于上市公司股东的净利润1.67亿元，同比增长625.82%。报告期内，公司积极把握下游市场需求回暖的机会，完善产品矩阵，大力拓展车载、工业、消费等产品线业务，以扫地机器人、智能投影、泛安防等业务线为代表，出货量显著提升，致使营业收入同比增长36.76%，创历史新高。 百济神州（688235）发布业绩快报，2024年实现营业总收入272.14亿元，同比增长56.2%；净利润亏损49.78亿元，上年同期亏损67.16亿元。2025年营业收入预计将介于人民币352亿元至381亿元之间，收入强劲增长的预期主要受益于百悦泽®在美国的领先地位以及在欧洲和全球其他重要市场的持续扩张；同时基于公司产品组合和生产效率的提高，预计2025年毛利率将处于80%至90%的中位区间。预计2025年研发费用、销售及管理费用合计将介于人民币295亿元至319亿元之间。 乐鑫科技（688018）发布业绩快报，2024年营业总收入20.07亿元，同比增加40.04%；归属于母公司所有者的净利润3.4亿元，同比增加149.54%。从应用端看，智能家居、智能照明和消费电子等核心应用市场合计达到了30%以上的增长，而能源管理、工具设备、大健康等新兴应用市场更加突出，都呈现出了高速增长。 宝通科技（300031）发布股票交易异常波动异动公告，公司作为国内领先的工业物料输送解决方案提供商，近期与杭州宇树科技有限公司进行了交流和技术探讨，探索工业机器人技术在矿山开采、金属冶炼、水泥建材、码头转运等场景的创新应用与落地，相关工作尚在推进中。同时，公司也关注到一些媒体平台报道了相关事项，敬请广大投资者注意投资风险。 赛意信息(300687) 与客户签订关于AI中台及应用试点项目的产品项目销售合同，总金额为4846.92万元。将为客户提供的服务及产品聚焦智能网联开发、产品设计等AI应用场景，内容包括基于AI工具链实现数据处理、大模型训练与微调、AI应用开发等端到端能力，并具备接入DeepSeek大模型的能力。 至纯科技(603690) 拟通过发行股份及支付现金的方式购买贵州威顿晶磷电子材料股份有限公司83.7775%股权并募集配套资金。标的公司主要产品包括集成电路先进制程晶圆制造和光伏电池片制造中所用到的各类前驱体、掺杂剂、以及其他超高纯电子化学品。 亚普股份(603013) 子公司亚普美国汽车系统有限公司收到某北美汽车主机厂的某项目定点通知，将为客户提供超200万套高压燃油箱系统，项目车型的生命周期内产品销售额预计约31亿元。 光华科技(002741) 拟在达州高新区新材料产业园内投资建设年产10万吨高性能锂电池材料项目，项目总投资规模约10亿元。 华信新材(300717) 子公司江苏华信高新材料有限公司拟投建”年产5000吨功能性膜材料项目”，预计总投资8000万元。项目的建设将进一步丰富公司工艺技术，提升新产品研发生产能力，拓展产品的应用领域。 佰维存储(688525) 2024年净利润1.76亿元，同比扭亏为盈。 沃尔核材(002130) 2024年净利润同比增长22.7%。 麒麟信安(688152) 2024年净利润786.55万元，同比扭亏为盈。 伟创电气(688698) 2024年度净利润2.45亿元，增长28.45%。 百利天恒(688506) 2024年净利润36.58亿元，同比扭亏为盈。 诺泰生物(688076) 2024年净利润同比增长145.94%。 生益科技(600183) 2024年净利润17.44亿元，同比增长49.81%。 金山办公(688111) 2024年净利润16.45亿元，同比增长24.84%。 奇安信(688561) 2024年度业绩快报：营收43.55亿元，收现比提升约26%。 四、新股申购 汉朔科技(301275) ：申购代码：301275，发行价格：27.50元/股，发行市盈率：17.14倍。 永杰新材(603271) ：申购代码：732271，发行价格：20.60元/股，发行市盈率：17.03倍。 -------------------------------- 注意：内参更新时间为周日、周一、周二、周三、周四晚间22点左右（偶尔会推后一点时间）。周五和周六晚间不更新，节假日不更新。 【免责声明】 本资讯中的信息主要来源于时报财富资讯、中证快报、上证早知道等公开资料，本号对这些信息的准确性和完整性不作任何保证。资讯中的内容和观点仅供参考，并不构成对所述证券买卖的投资建议。股市有风险，请理性分析、理性投资！