关于海闻先生辞去独立董事职务的公告。
证券简称：万科A、万科H代。
1月27日万科连发5条公告，涉及年报预告、高管变动、项目转让等内容。其中最引人关注的则是三位高管集体申请的辞职。自此开始万科第一大股东"深铁"的董事长接替郁亮成为万科的董事长。此前传的万科被国企全面接管似乎正成为事实。
在业绩预告中，2024年归属上市公司股东竟亏损约450亿，亏损的原因主要为土地和存货减值。要知道在万科2024年第三季度报中，归属上市公司净利润亏损约为180亿，也就一个季度的时间万科的净亏损多了270亿。很明显为了让"深铁"轻装上阵，将万科这几年获取成本过高的土地和存货在第四季度一次性减值，并通过"辞职"给万科的"过错"画上句号。
其实在2024年的时候万科偿付债务的资金来源就已经无法依靠销售回款了，因此只能增加资产处置的力度来增加现金流。万科处置了上海七宝万科50%的股权，还处置了深圳湾超级总部基地地块、上海南翔印象城部分股权等商业资产。2024年万科出售商业资产回笼资金93.4亿，但这对万科来说杯水车薪，这并不能怪万科的团队。
我一直强调只要地产销售持续低迷，国内资产价值没能进一步推高，国内任何一家开发商都无法自我修复资产负债表。万科是如此，后面的国企、央企、地方城投也是一样。这一轮的万科调整更像是一场约定俗成的自救。上一个操盘团队遇到了壁垒，通过减值进行预亏让新的团队接手，过上一个团队背走了新的征途留给下一个团队，美好的预期是有的。
但实际上尽管在万科通过业绩预告的方式提前公布的预亏数据进行了货值减值，但这样的资产估值调整并不能根本上解决万科的问题。因此如今的开发商暴雷本质上是进入了负毛利销售的陷阱，失去了造血功能。减值和预亏只能延缓自身"失血"的速度，延缓清算。前任高管知道深铁肯也知道，因此当下的操作大概率是在赌，赌地产迎来了政策和市场的双底部。
可以肯定的是当下的万科被深铁接手是非常肯定的利好，就像是绿城被中交接手一样总会找到新的方向。但不好的预感也在徘徊：这种急促的交替更像是一种过渡。要知道管理层交割的过程是要大量审计的，如果师承同脉自然好坏通接，如果不是？留给上一任的永远只会是冰冷的四壁。
对万科来说新的身份也意味着新的明天，然而对债权人、对供应商、对购房者、对内部员工，留给他们的明天是难以启齿的关系。国企万科登场，地产的黑铁时代真来了。
