近期，随着LPR调整，银行纷纷下调房贷利率。据记者从多家广州主要银行了解到，广州首套房贷款利率普遍下调至3.1%，二套房贷款利率则降至3.7%。值得关注的是，个别外资银行为了吸引优质客户，对首套房贷款利率给予更多优惠。例如汇丰银行，如果申请额度达到400万元以上，利率最低可以降至2.9%，成为广州首家利率低于3%的银行。此外，渣打银行也紧随其后，将最低利率降至2.95%。

1、房贷利率进入“2时代”是必然的

首先是央行公开市场操作利率下行10个基点，意味着商行从央行融资的利率降低了，另外近期传言存款利率将下调，这些举措将降低银行资金来源成本，从而为房贷利率下行打开了窗口。另外，银行贷款支持实体经济的任务比较重，居民存款定期化的倾向明显，在资产荒的背景下，角逐房贷份额的竞争非常激烈，而这种竞争最佳的手段就是降低利率，而居民对利率敏感也强化了这一点。

2、未来按揭利率是否还会下降

在经济转型阵痛期，居民风险承担预期下降，再加上老龄化以及基建和地产对资金的需求下降，对高利率的资金需求减少了对。同时，政策也要不断地降低利率来对冲加杠杆情绪减弱导致的通货紧缩。因此，央行会持续加大公开市场操作，以降低利率，而且保本理财、存款利率都会下降，这会导致按揭利率的机会成本上升，倒逼银行降低按揭利率，特别是居民加杠杆买房意愿下降的情况下。

3、不同的银行，利率不同

当然，不同的银行，由于资金来源成本、管理成本，对房贷份额的看重度不同，导致实际投放的按揭利率不同，特别是按揭利率不设下限以后，没有了保护锚，银行进入惨烈的竞争阶段。因此，类似外资行、农商行等资金成本低的银行，可能会率先进入“2时代”。考虑到目前首套房利率在3.2%左右，未来如果存款利率下降，也会带动其他银行也进入“2时代”。

4、对商品房市场的影响

利率下行，一定会带来商品房销售的增长，一方面是降成本效应，另一方面的提振预期的效应，因为有的人认为利率下降会提振资产市场的走势。但是，从过往的降息效果来看，降息仅仅带动短期的交易利好，即处于门槛上的需求，因降息而促成交易，特别是刚性需求，换房需求，这些是不得不买的需求。但是，长期效应不足，因为基本面并未改变，另外，即便是降月供的效应也在收窄。因为前期大幅度降息，包括去年的存量房贷利率调整，已经将利率下降了200个基点左右，近期降息的频率也以10个基点为单位，距离底部已经不远，“降月供”的效应并不大。