盘面回顾

周一沪指震荡走跌报3386点，跌幅0.16%，成交6752亿，指数延续调整态势；创业板指报2201点，跌幅1.51%，继续收阴。盘面上，商业连锁、电力、旅游、文教休闲、交通设施、石油等板块涨幅居前，公共交通、互联网、建材、半导体等板块跌幅居前。两市120只个股涨幅超9.8%，37只个股跌幅超9.8%，上涨家数1768 VS 下跌家数3478，个股跌多涨少，高位股开始出现退潮，但仍有超百股涨停，题材炒作依旧活跃。周一主力资金净流出765.98亿。

盘面分析

1、成交方面：周一两市成交额1.7万亿，较上个交易日缩量3694亿。目前主力资金还在持续净流出，内资机构仍是制约市场做多的空方阵营，前几次量能缩减到1.5万附近，都是不错的做多时点，观察本次是否会重复。

2、技术走势：沪指周一收一根缩量十字星阴线，盘中虽多次翻红抵抗，但仍无法改变短期3494点以来的调整压力。第一次高点3674回落了582点，第二次高点3509回落了282点，本次暂时回落了118点，预计整理还需要时间，止跌企稳看下半周，下方强支撑在3152点和3227点的连线（3260点附近）。创业板指周一继续弱势收阴，调整态势明显，下方支撑观察2027点和2119点连线的支持线（2130点附近），指数止跌企稳看宁德时代和东方财富。

3、热点方面：大消费延续强势表现，仍是本阶段行情的核心，铜缆高速连接概念逆势爆发，农业板块午后也异动拉升，其他就没有特别强势的热点。具体分析如下——

大消费板块，人气依旧高涨，政策方面2025年消费排在科技之前，是近年来首次，其中特别提及加力扩围实施“两新”政策，积极发展首发经济、冰雪经济、银发经济。受政策加持，零售、冰雪产业、养老等多个方向大涨。冰雪产业，这几天连续火爆，莱茵体育、长白山、大连圣亚等多股连板创高。低价零售股也是涨停的集中营，以友阿股份、东百集团、杭州解百为代表的人气股继续带飞一大堆低价零售股。由于大消费覆盖的面比较广，目前市场赚钱效应还在，可以多观察刚启动且量价配合较好的品种，加速放量连板的高位股注意逐步兑现。

铜缆高速连接概念，周一爆发主要受周末美股博通股价大涨的刺激。其实炒作逻辑挺好，ASIC芯片搞出的算力，打破了英伟达GPU芯片垄断的地位。博通CEO称，市场对定制款AI芯片ASIC的需求规模为600亿至900亿美元，这意味着未来三年，博通ASIC相关的AI业务将实现每年翻倍增长，这大幅提升了市场对于ASIC的预期。铜缆的集中采购也可能变为各大厂竞相采购来匹配自己的ASIC需求，本身高速铜缆就存在瓶颈，大客户NV都几乎难以满足情况下，市场预期会推动铜缆的毛利，龙头沃尔核材涨停再创历史新高，兆龙互连20CM。铜缆高速连接概念是有业绩支撑的，前期龙头是沃尔核材和神宇股份，观察持续性。

AI应用方向，抖音豆包概念仍是AI应用端比较活跃的高弹性所在。盘中引力传媒上演“地天板”，不过粤传媒、三维通信、视觉中国等高标人气股都出现尾盘炸板。火山引擎将于18日-19日举行“FORCE2024原动力大会”，连续大热几天后，这里不适合追高，需要警惕大会前活跃资金提前抢跑兑现，以及预防高位股出现集体退潮带来的间接拖累。 当然AI+仍代表着新经济方向，只是市场正处于调整期，更适合在分化调整时去低吸，这样相对安全些。

机器人方向，周一出现集体调整，近期高标股巨轮智能、五洲新春双双跌停，明显板块进入调整期，但后续调整到位，仍有机会，这里可以耐心等待回到20日线附近的低吸机会。

操作策略

周一A股继续杀跌，深成指和创业板指均一口气跌破20日线，沪指因为有中字头护盘相对抗跌，市场调整态势明显。目前市场内部结构割裂，险资和养老资金加速涌入高股息板块，如电力、银行、煤炭、高速公路等，游资主要引导小作文炒作的微盘股和低价股，公募机构负责躺平和砸盘。A股若想像美股那般持续上扬，仅靠游资显然没戏，这里需要重塑机构的力量和投资信仰，只能国家出政策引导和破解，静待风来。操作上，当下先求稳，不追高，全世界都在坐等美国降息，周四或是一个时间节点，耐心等跌下来低吸机会，关注方向：大消费、AI应用+、大科技（机器人/固态电池/低空经济/自主可控）、大金融等。

山东神光咨询服务有限责任公司（公司编号：ZX0054）

蔡荣妹（执业编号：A0430612120001）

风险提示：以上观点仅供参考，不作为买卖依据，投资者由此作出的决策，盈亏自负。股市有风险，入市需谨慎。