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摘要：
拜登政府大幅提高对华商品关税，特别是针对中国出口“新三样”等产品下重手，原因何在？因为这些清洁能源产品是宾夕法尼亚等摇摆州选民关心的问题，这对拜登的选票非常重要。
撰文 | Penn
编辑 | Tang
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当地时间5月14日，白宫发布声明表示，拜登政府宣布对价值180亿美元的中国进口商品征收新关税税率。
这一举措是美国对华301关税复审结果的宣布，旨在进一步提高对来自中国的电动汽车、电脑芯片、医疗用品在内的一系列中国商品的关税。白宫官网发布的声明表示，拜登政府将继续保留其前任特朗普政府实施的关税政策，并加大对其他商品的关税力度。
具体而言，从今年起，美方将对进口的中国电动汽车关税提高四倍，即从25%提高到100%。将对中国太阳能电池的进口税翻一番，从25%提高到50%。对部分中国进口钢铁和铝征收的关税将增加三倍以上，从目前的7.5%提高到25%。
同时，拜登政府还指示美国贸易代表戴琪（Katherine Tai）将用于电动汽车的锂离子电池和用于其他用途的锂电池的关税税率提高两倍多。此外，从2025年开始，进口中国半导体的关税将从25%跃升至50%。
白宫在这份概况介绍中说，将首次对中国进口的医用针头和注射器以及大型船岸起重机征收关税；中国的橡胶医用手套、部分呼吸器和口罩也将被征收更高的关税。
图说：拜登政府对进口自中国商品关税调整对比 来源：白宫，东吴证券
在5月14日外交部记者会上，外交部发言人汪文斌对此表示，中方一贯反对违反世贸规则，单方面加征关税，中方将采取一切必要措施维护自身正当权益。
同时，据商务部网站14日消息，商务部表示，美国出于国内政治考虑，滥用301关税复审程序，进一步提高部分对华产品加征的301关税，将经贸问题政治化、工具化，是典型的政治操弄，中国对此表示强烈不满。商务部要求，美国立即纠正错误做法，取消对华加征关税措施，同时也称，中国将采取坚决措施，捍卫自身权益。
在美国大选紧张升温之际，美国总统拜登对中国新能源挥舞“关税大棒”，出于何种考虑，又将带来怎样的影响？
白宫国家经济顾问布雷纳德（Lael Brainard）表示，加征关税的目的是确保拜登的立法措施（如美国《通胀削减法案》《芯片与科学法》以及《基础设施法案》）所创造的新的制造业就业机会不会被中国的大量出口所“削弱”。
而作为中国出口“新三样”，电动汽车、锂电池、太阳能电池等新能源产品均在此次美国提高关税的产品清单上。在“新三样”中，我国对美出口锂离子蓄电池占比较高，预计将受到一定影响；而太阳能电池和电动载人汽车占比则很低，表面上受到美国贸易制裁的影响不大。
来源：Wind，CEIC，海关总署，美国白宫官网，USTR，兴业证券
图说：美国提高部分产品 301 关税，涉及出口商品规模
据海关数据，2020 年至 2024 年一季度，美国均为中国锂电池出口的第一大目的地。2023 年中国出口至美国的锂电池金额达到 135.49 亿美元(约合 979 亿元人民币)，占出口总额的 20.8%。
根据白宫的声明，在电池、电池组件和关键矿物方面，2024年，锂离子电动汽车电池的关税税率将从7.5%提高到25%；2026年，锂离子非电动汽车电池的关税税率将从7.5%提高到25%。电池零部件的关税率将在2024年从7.5%提高到25%。天然石墨和永久磁铁的关税税率将从零增加到2026年的25%。某些其他关键矿物的关税税率将在2024年从零增至25%。
对于动力电池来说，中国锂电池在全球的产品竞争力和成本优势较强，国内企业可通过海外建厂规避高关税。而储能电池此次获得了2年豁免期，2026 年开始加征关税，反映了美国对于储能需求的紧迫性以及国内储能电池在全球供应链的优势地位难以撼动，同时 PCS 等储能部件亦未受此次政策影响。此外，美国对天然石墨、永磁等材料加征关税的时间从 2026 年生效而非2024 年，也说明美国对相关材料的依赖度较强。
图说：我国对各地区锂离子蓄电池、太阳能代持出口占比 来源：海关总署，东吴证券研究所
根据白宫的声明，针对进口自中国的太阳能电池(无论是否组装成模块)，美国政府从今年起将关税税率从25%提高到50%。事实上美国对我国光伏产品的进口壁垒一直存在，我国企业已形成较为成熟的应对策略体系，当前国内企业对美供应电池组件产品，主要通过东南亚或美国本土产线进行生产后销售。2023 年中国对美出口光伏电池仅 2.61 亿美元，占行业出口0.51%。因此，本次税率调整对我国电池组件企业的影响较小。
同时，白宫表示，从今年起，美方将对进口的中国电动汽车征收四倍关税，从25%提高到100%。但事实上，据海关总署数据，2023 年国内新能源乘用车对美国出口 1.25 万辆，同比减少16.2%，占国内乘用车出口量仅为 0.3%；2024Q1 国内新能源乘用车对美国出口2051辆，同比减少32.1%，占国内乘用车出口量仅为 0.2%。中国对美出口新能源整车规模较小，2023 年仅 4.54 亿美元，占该行业出口的 1.09%。且本次加征关税未直接涉及汽车零部件，影响几乎可以忽略不计。
图说：中国对美出口新能源车占比较小 来源：海关总署，兴业证券
即便影响有限，拜登还要冒着对华关系恶化的风险打出“关税牌”，究竟为何？
值得注意的是，拜登对华加征新一轮关税的时机，正值他与前总统特朗普展开激烈选战之际。随着11月总统大选的临近，两党候选人争相对华展示强硬姿态，试图获得更多摇摆州选民的支持。
特朗普支持率自去年 10 月以来支持率持续领先，截至5月7日，特朗普支持率为 46.1%，拜登支持率为 44.9%。2月4日特朗普表示，如果他再次当选，将对中国产品普遍征税60%的关税，今年3月，特朗普再次呼吁对中国汽车征收100%的关税。从选举角度看，拜登也需要在对华贸易上做出行动争取选票。
复旦大学国际问题研究院院长、美国研究中心主任吴心伯分析称，出台关税举措主要是服务于选举政治的需要，此次瞄准的清洁能源产品等则是宾夕法尼亚州、密歇根州、威斯康辛州选民关心的问题，而这些摇摆州的选票对拜登非常重要。
图说：最新民调显示，拜登在 6 大摇摆州中落后 5 个 来源：RealClear Polling，东吴证券研究所
目前，据《华尔街日报》的一项民调显示，2024年大选竞争最激烈的七个摇摆州中，特朗普在六个州领先于拜登，原因是选民普遍对国家经济不满，对拜登的能力和工作表现也深表怀疑。而长期以来，拜登政府试图通过电动汽车转型重振美国“铁锈地带”的制造业，借助高关税将更具市场竞争力的中国电动汽车拒之门外，能够保护美国本土汽车工业的发展。
对此，美国智库凯托学会研究员克拉克·帕卡德就撰文指出，拜登政府的新关税政策“糟糕”，再一次将政治目的凌驾于本国利益之上，是与其竞选对手特朗普进行的一场“通往保护主义深渊的竞赛”，将伤害美国消费者。
值得注意的是，美国的加征关税举动是否将引起示范作用将值得警惕。欧盟针对中国电动车的反补贴调查正在推进，据美国政治新闻网站Politico分析称，预计欧方将很快会对进口中国电动车加征临时关税。“欧洲主张对华加征关税的官员肯定会从美国的行动中受到鼓励。”
不过，这一举动，在欧盟内部就引起了极大反弹。首先是德国联邦交通部长维辛提出了坚决反对。同时，德国宝马集团董事长齐普策也明确表示，欧盟可能对从中国进口的电动汽车征收额外关税的措施只会“搬起石头砸自己的脚”。他认为“欧洲的汽车工业不需要贸易保护”。
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参考资料：
[1]https://www.thepaper.cn/newsDetail_forward_27375183
[2]http://www.news.cn/world/20240515/89e6a6764f114284a6977d4d17b865d1/c.html
[3]https://www.yicai.com/news/102110040.html
[4]https://finance.eastmoney.com/a/202405143076268158.html
[5]https://politics.gmw.cn/2024-05/15/content_37323510.htm
[6]https://m.thepaper.cn/newsDetail_forward_27381801
[7]https://finance.eastmoney.com/a/202405143076371733.html
[8]http://m.ce.cn/gj/gd/202405/14/t20240514_39002034.shtml
[9]https://www.thepaper.cn/newsDetail_forward_27375799
[10]20240515-兴业证券-美方加征301关税影响有限
[11]20240514-东吴证券-宏观点评：拜登加征关税的“醉翁之意”
[12]20240514-招商证券-美再加关税？影响或有别于2018年
[13]20240515-光大证券-海外电动车行业专题系列十一：美国加征电动汽车及锂电等关税，有望推动储能抢装
[14]https://www.whitehouse.gov/briefing-room/statements-releases/2024/05/14/fact-sheet-president-biden-takes-action-to-protect-american-workers-and-businesses-from-chinas-unfair-trade-practices/
[15]https://www.cnbc.com/2024/05/14/biden-raises-china-tariffs-on-evs-solar-panels-batteries-.html
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