这次政治局会议，不提“房住不炒”了

大家好，我是很帅的狐狸

今天（7日）召开了政治局会议

我循例给大家解读解读

开始解读前，我先回答一个问题——

政治局会议差不多每个月一次，不过以经济为主题的一年也就只有4次：前三次分别在4/7/10月份（季度总结），最后一次在12月（年度总结，顺便给来年定调）。

而12月份的这次会议，会进一步细化为过几天的「中央经济工作会议」，然后再落到明年3月份两会的《政府工作报告》里头。

我来快速给大家梳理下这次会议的几个重点——

重点1优化防疫政策

对今年的工作总结部分，压根都没提到防疫相关的内容。

另外，在设置明年目标的时候，针对疫情的措辞，也从去年的「科学精准扎实做好疫情防控工作」改为了「优化疫情防控措施」。

这个其实是在预期之内的了，所以市场也没啥反应。

不过在政治局会议上做了下强调，还是放心很多的。

重点 2强调发展质量

会议强调——

「推动经济运行整体好转，实现质的有效提升和量的合理增长」

去年的说法是「着力稳定宏观经济大盘，保持经济运行在合理区间」。

所以今年更强调发展质量。

当然，也不是说增长就不重要了，这次会议还是有提到「稳增长」的。

今年3月份对咱2022年的经济增速目标是定在5.5％左右。

虽然今年不大可能可以达到这个目标，不过这也说明「合理区间」的增速大概是5.5%这样。

而且有一个微小的积极信号：对比7月份的政治局会议，这次会议不提「房住不炒」了。

去年12月的会议虽然也没提到啦，但去年至少说了「支持商品房市场更好满足购房者的合理住房需求」（反过来相当于不支持炒房）。

今年压根就不提了。

毕竟经济压力不是说不封控了就没有了。

房地产和上下游的压力还在压着，还有下个重点提到的又一个压力——

重点 3着力扩大内需

会议提到——

「大力提振市场信心，把实施扩大内需战略同深化供给侧结构性改革有机结合起来」

「要着力扩大国内需求，充分发挥消费的基础作用和投资的关键作用」

主要吧，是欧美为主的外需确实是有点萎。

咱的出口（按美元计），对比去年同期的增速，从10月份开始已经转为负增长了。

不少官方机构/大行也对明年欧美的经济感到担心——

外头不行，那就只能靠内需了。

后续估计会有不少提振内需的政策会继续推进。

重点 4重视民企外资

之前「供销社」「中国特色估值体系」等新闻出来的时候，不少人在担心「国进民退」和「闭关锁国」，甚至担心有可能会回归到「计划经济」。

可能也是为了让大家放宽心，这次会议虽然没有像7月份说得那么直白（「让国企敢干、民企敢闯、外企敢投」），这次也提到了——

「要切实落实“两个毫不动摇”（毫不动摇地巩固和发展公有制经济，毫不动摇地鼓励、支持、引导非公有制经济发展）」

「要推进高水平对外开放，更大力度吸引和利用外资」

重点 5侧重政策效果

这次会议提到——

「加强各类政策协调配合，优化疫情防控措施，形成共促高质量发展的合力。」

换句话说，接下来会更侧重不同政策打配合，让不同的政策形成合力。

以前会比较强调宏观政策上「加强财政政策和货币政策协调配合」，这次还列了产业政策、科技政策、社会政策等微观政策（不过对各个政策的描述，都比去年的少了不少篇幅）。

宏观政策层面，虽然还是「继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策」。

不过财政政策从去年的「要提升效能」变成了「要加力提效」，货币政策从「要灵活适度」变成了「要精准有力」。

重点 6强调安全发展

在设置明年目标的时候，对比去年，「统筹安全与发展」被放到了更靠前的位置。

我们可以继续留意能源安全、粮食安全（种业）等板块，会是个长期逻辑。

另外，在产业层面，会议也提到「产业政策要发展和安全并举」，还强调了「科技政策要聚焦自立自强」。

后续国产替代等相关政策也不会停。

如我们在会员群里提到的，把自己局限在半导体和军工可能格局小了，后续可以进一步挖挖别的赛道。

至于怎么挖掘其他赛道，还是需要实打实做做行业研究。

最后，照例来个一张图总结——

「Greed is good.」

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⚠️ 风险提示：美联储加息超预期；外需萎缩超预期；防疫政策落地需时过长；房地产恢复不及预期。