消费股近来不少涨价的，如酱油、酵母、瓜子，相关龙头公司股价也都有所表现。

的确，今年跌得太惨。现在已近四季度，转眼到明年，今年的差业绩都会成为明年的低基数。

叠加疫情逐步退去，消费回升，涨价+放量+低基数，大部分消费股，明年看涨预期极强！

所以，近来大资金有抢筹迹象。有心人，不妨提前布局。

狼哥今天聊一个被大家忽略的白酒股。那些高端的茅五泸，已经被太多人评说，就不参与了。

咱就讲低端白酒王者——顺鑫农业（000860）。

前身为牛栏山酒厂，位于北京顺义，背景是北京国资，1998年11月在深交所上市。

截止2021年10月23日，市值251亿，市盈率静态60倍，动态26倍。

曾涉及的业务多达14项。2007年后，陆续剥离旅游、医药、果蔬种植等九项业务。

现在主业包括白酒酿造与销售、肉猪的繁育与屠宰、房地产开发等三大板块。

公司在2019年表态，坚决剥离地产业务。6年亏损15.6亿，别人却赚嗨了。

至于养猪板块，狼哥之前分析过牧原股份，近来真的没少涨。

板块看，按照以往运行规律，下轮猪周期拐点，差不多在2022年下半年。

2020年营收，白酒、猪肉占66%和30%，白酒是第一大业务，产量是中国最大的酒厂。

价格是中国最便宜的全国性白酒，也是性价比最高的白酒。喝过的人都知道。

回看白酒，顶级好赛道，资本市场很多公司都在“蹭”白酒热度。

先有巨力索具收获六连板，又有众兴菌业“沾酒”涨停……

数据显示，低端白酒CR3集中度仅为12%，而高端、次高端白酒的CR3集中度分别为95%和49%。

两者显然不可同日而语。同时，低端酒市占率提升，推动业绩增长，也是核心投资逻辑。

白酒竞争，很大程度上是消费认知的竞争。即便在低端里，王者的胜出概率更高。

公司战略，将二锅头第一品牌打造成“民酒”中的名酒。

等相关条件成熟，公司简称可以改为二锅头或牛栏山，以充分凸显主业白酒板块。

届时怎么也得来个涨停意思下，哈哈。

不过，今年股价跌得这么厉害。除了业绩差强人意外，就是出在了“白酒”上。

新国标规定，在固态法白酒当中，不能添加任何酒精和添加剂。若酒中添加了非谷物成分，则不能叫“白酒”，只能叫配制酒。

股价看，最高点在2020年8月底的78.9元，现价33.82，腰斩不止。

有个段子讲得很到位：白酒涨我是猪肉，猪肉涨我是地产，地产涨我是白酒。

归结起来，主要面临两重危机，一是产品升级不顺，中高端产品大幅下滑；二是预期中的全国化没有出现。

反映到财务上，十年最差毛利率，都跌到30%多了。实在是惨不忍睹，毫无白酒风范。

在18家白酒上市公司中，市销率中位数12.48倍，平均值18倍。

相比之下，顺鑫农业仅为1.6倍，倒数第一。它也是今年中报唯一一家营收增速为负数的企业。

但技术上，有多重见底信号，值得关注。

月线上，在30元附近构建大底部支撑。跌幅上，利空消化已尽。

日线上，9月27日放量突破60线。现在刚好回落到起爆点，还是缩量。

机构重仓，北向2.33%，公募12.5%，券商3.38%，社保1.2%。

大资金站队，长期风险小，放心拿着便是。

未来核心看点，一年卖十亿瓶，一瓶提价一元钱就是10个亿的利润。而且不排除并购或者推出高端白酒。

还有亏损地产业务的剥离，能直接推高利润。更加专注主业，估值也会提升。

后期走势上，直接往上拉的概率偏小，持有需要一定耐心。

毕竟业绩大幅增长的确定性，并不比当下最热的光伏、新能源等。

感兴趣的一定要考虑自己的风格，做合适的股，更容易获得轻松而稳定的盈利。