（文末照例有一张图总结）
大家好，我是很帅的狐狸
今儿再来聊两句防疫政策
下午联防联控机制又开了个发布会，会上提到——
「坚决反对两种倾向，既要持续整治“层层加码”，防止“一封了之”；又要反对不负责任的态度，防止“一放了之”，保障好二十条措施不折不扣落地落实，保障好人民群众的生命安全和身体健康。」
这个结论我之前也提到过，当时还有不少人觉得不屑（链接丢在文末）。
今天我打算再聊两句，顺带给大家盘盘背后的投资机会。
Part 1 舆论风向在变化 之前「放开」的声音似乎是主流。
这完全可以理解，因为疫情引发的次生灾害实在是太多了：慢性病、急诊、食物短缺、资金断裂……
不过，上周开始有放开迹象后，舆论风向似乎又起了变化。
比如石家庄在每天新增无症状感染者仍有数百例的情况下，11月14日关闭了市内免费核酸检测网点。
结果网上开始在流传一张家长请假图——
另外也有不少人开始囤连花清瘟——
甚至有券商组织购买呼吸机——
图片/ 来自网络
所以以岭药业、鱼跃医疗之类的概念股都涨了涨。
其实，不少人面临奥密克戎的心态可能跟这个网图差不多——
Part 2 防疫并不是「二选一」我之前在分析 防疫政策 的时候也提到——
其实防控和放开是所谓的「虚假两难」，也就是对方会给你两个选项，告诉你只能二选一。
就算海外「放开」了，该鼓励打疫苗的还是继续鼓励；WHO也还是在建议大家做好个人防护，还是在警惕大家防范新冠带来的长期后遗症。
另一方面，国内继续做「防控」，这也不代表一旦有人确诊就所有人都得居家、所有人都要一天两检。
国家还是有明确的标准的。
体现在实操上，就是一个个版本的《新型冠状病毒肺炎防控方案》的迭代，包括上周对隔离天数和风险地区划定口径的调整。
主要还是因为很多地方无视标准、过度防控，所以才要整治「层层加码」。
这里引用TVB的一句经典台词——
「这个世界并不是只有黑和白，黑和白之间往往会有很长的灰色地带。」
以前我也 提到 过，政策上的「既要又要」其实是一种智慧。
它避开了「虚假两难」，底层是马哲里的辩证唯物主义。
而这种辩证，在当今这个年代显得尤为重要——
Part 3 极端成了新常态 最近这些年，不单单疫情相关的话题，整个大环境的言论都越来越极端。
学术上把这个现象叫做「网络观点极端化」（cyberpolarization）。
比如美国的两党一直都分 左右。
而最近这些年，我们可以看到两党的观点越来越极端——
网上动不动就拉黑别人的也越来越多，眼里容不下一粒沙子。
这种现象有三个形成原因——
原因1：经济下行激化矛盾世界范围的经济下行，导致经济没有增量，只能是针对存量进行再分配。
这会强化阶级、种族等内部矛盾。
比如美国这些年的「黑人的命也是命」运动。
而欧美政客们为了转移国内矛盾，会把锅甩给其他国家。
这会激化国际矛盾。
而意识形态不一样的中国，自然成了他们频繁甩锅的对象。
同样的，国内也有不少内部矛盾在积攒。
同时我们也会对欧美的针锋相对作出反应。
原因2：算法导致信息茧房加剧观点极端化现象的，还有内容平台的算法机制。
平台会给你打上各种标签，然后给你推荐符合你偏好的内容。
这会导致观点同质化与极端化，形成「信息茧房」。
原因3：内容极端收割流量内容从业者都知道一个流量密码：通过极端的观点引发矛盾。
最简单的流量密码，是骂「资本」、骂有钱人。
背后利用的是「无产阶级和资产阶级的矛盾」（老百姓和有钱人之间的矛盾）。
除了这组矛盾，常用的流量密码还有几个——
一个是前面提到的国际矛盾，利用的是我们朴素的爱国情怀。
像是跟西方在疫情议题的骂战，甚至连我们援助非洲国家都可以吵翻天。
还有就是性别对立，这个看看微博就知道了……
前不久甚至有个公司注册了两个号，两边收割——
所以我们进入了一个观点极端化时代。
而另一方面——
Part 4 政策落地也很极端 由于历史遗留等问题，我国每次搞什么政策，在落地的时候，往往会出现「运动式」作风问题。
比如搞「双碳」政策的时候，有些地方不小心就做过头了——
目前我国的主要发电方式还是火电，占了差不多七成。
新能源的比例虽然在逐渐提高，但不大稳定：所以过往都是新能源不给力的时候，全靠火电补位。
而去年因为煤价涨了不少，不少火电厂甩手不干，导致部分地方拉闸限电。
因此去年7月份的政治局会议就提到要纠正「运动式」减碳，要「先立后破」。
去年12月份的中央经济工作会议也强调说，「实现碳达峰碳中和……不可能毕其功于一役……传统能源逐步退出要建立在新能源安全可靠的替代基础上。」
再比如「房住不炒」。
打压了一段时间后，发现确实影响经济大盘。
最近对房企融资的各种利好政策，也属于「政策纠偏」的一环。
而防疫政策上，则体现在对「层层加码」现象的纠偏。
这种「纠偏机制」会确保我们回到正轨，但有时候确实会耗时比较久。
另一方面，投资者在解读政策的时候，也越来越极端化。
最近市场上的「小作文」越来越多。
不少人靠着谣言、靠着扭曲政策本意炒作。
也会有很多自媒体通过信息节选、标题党，片面放大了局部信息。
独立思考、客观验证的人，反而成了少数派。
但，也不用过度悲观。
「别人皆醉我独醒」，某种程度上，其实是机会。
因为你会发现有很多被错误定价的资产，我们可以提前进入。
市场的学习能力是很强的。
只要你的逻辑是靠谱的，一旦市场反应过来，大家也会追随（虽然有时候要反应比较久）。
所以巴菲特才会说——
「短期来看股票市场是投票机，但长期来看它更像是称重机。」
现在的市场对政策的反馈确实极端。
主要也是因为被政策吓怕了：教育双减、游戏版号（不过今天发了）、房住不炒、带量采购……
但，这并不意味着我们不能提前分析，进行预判。
最后，照例来个一张图总结——
「Greed is good.」
「很帅的投资客」的所有内容皆仅以传递知识与金融教育为目的，不构成任何投资建议。一切请以最新文章为准。
风险提示：监管纠偏程度低于预期；新冠疫情反复；美联储加息超出预期。
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主创/ 肖璟，@狐狸君raphael，曾供职于麦肯锡金融机构组，也在 Google 和 VC 打过杂。华尔街见闻、36氪、新浪财经、南方周末、Linkedin等媒体专栏作者，著有畅销书《风口上的猪》《无现金时代》。
参考资料/
《联防联控机制：坚决反对两种倾向 持续整治“层层加码”》《IMF称全球经济前景愈发黯淡》《“连花清瘟”卖断货！600亿巨头急招大量短期工》《石家庄市委书记：调整疫情防控举措决不是“躺平”，决不是“全面放开”》《石家庄市今日恢复部分免费核酸检测网点》《石家庄中小学复课，家长却纷纷“敷衍式请假”》《石家庄关闭市内免费核酸检测网点》《“连花清瘟”卖断货！600亿巨头急招大量短期工》《疫情防控优化后呼吸机又火了，专家称买在家里备着“完全不需要”》《连花清瘟在石家庄卖断货？最新回应》《政策利好频出提振市场信心 碧桂园等房地产股翻倍上涨》
