科特估，3月10日某首席报告中发明的词，成了新热点。 剥开新名词的外壳，里面藏着的还是大基金3期投资的各个分支。 所谓科特估，何德何能敢去碰瓷中特估呢？ 板块体量差太远，也未经国家层面自上而下的宣传，更不用说造词来源是个人，而不是国家。 当作热点炒炒就好，千万不要入戏太深。 但如果要说估值，半导体板块是真躺在地板上。 半年过去了，轮动到现在也没点像样的涨幅，半导体大部分权重都在底部，是不想涨吗？ 是缺乏预期，没资金来。 AI火的时候，半导体蹭不到，牛的都是代工厂和CPO。 华为新机火的时候，半导体一样蹭不到，因为产能太大甚至还有库存。 我更愿意期待他们有出海的业绩来支撑他们上涨，只可惜1季度还不够看。 但未来有一些分支是大概率能从业绩中验证的。 那就是和AI PC, AI 手机有关的半导体领域。 比如近期半导体硅片就涨价了，功率半导体也涨价了，sony减产cis也涨价，如果想找稳健一些的趋势上涨方向，这些涨价都可考虑。 个股按照上述的名词在问财里面找就可以了。 说完了，其实我对所谓科特估并不感兴趣。 如果是基本面好转的驱动，早就该涨了，也不至于在科技股里面垫底。 如果只是轮动到低位做补涨，那也是应该的。 但缩量大环境，存量博弈之下，能有2-3天行情就不错了。 如果指望7月大会里面有什么惊喜的话，那我建议你配置大基金三期的必投方向，去做守株待兔。 分别是核心的晶圆厂（中芯/华虹），和存储（HBM）。 这两个是大基金最有概率投，也最需要钱的分支，都是重资产，几千亿扔进去，几朵水花而已，可能都不够投的。 有大基金做背书和投资，至少在先进制程和先进存储上，能和欧美日韩抗争。 至于光刻胶，原材料等，那都是游资最喜欢炒的，看k线做就行了，千万别在意什么国产替代的可能性之类。 炒股不要炒成半导体科学家，懂得太多，就亏的快！