分析人士称，欧洲央行做出超出市场预期的激进加息的原因主要是通货膨胀，特别受到供应链瓶颈以及俄乌冲突引发的能源等基础物资价格全面飙涨压力倒逼。欧盟统计局稍早前公布的统计数据显示，欧元区6月通胀率按年率计算达8.6%，再创历史新高，同时也远高于欧洲央行设定的2%的目标，这刺激欧洲央行官员在7月采取了相比会议前表态更为激进和鹰派的加息行动。

央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，7月21日以利率招标方式开展了30亿元7天期逆回购操作，中标利率2.10%。数据显示，今日30亿元逆回购到期，因此当日完全对冲到期量。

央行公布6月份金融市场运行情况，6月份，沪市日均交易量为5020.6亿元，环比增加32.8%；深市日均交易量为6025.2亿元，增加30.5%。银行间货币市场成交共计139.9万亿元，同比增加44.0%，环比增加12.9%。债券市场共发行各类债券65996.8亿元。其中，国债发行5040.6亿元，地方政府债券发行19336.6亿元，金融债券发行9674.6亿元，公司信用类债券发行11696.9亿元，信贷资产支持证券发行446.8亿元，同业存单发行19062.7亿元。银行间债券市场现券成交22.5万亿元，日均成交10733.5亿元，同比增加21.7%，环比增加8.5%。截至6月末，境外机构在中国债券市场托管余额为3.64万亿元，占中国债券市场托管余额比重为2.6%。

日本央行预计2022财年GDP增速为2.4%，此前预计为2.9%；预计2023财年GDP增速为2%，此前预期1.9%；预计2024财年GDP增速为1.3%，此前为1.1%；预计2022财年核心CPI为2.3%，此前为1.9%；预计2023财年核心CPI为1.4%，此前预期1.4%；预计2024财年核心CPI为1.3%，此前预期1.1%。

银保监会表示，金融稳定保障基金基础框架初步确立，首批646亿元资金筹集到位。规范发展第三支柱养老保险，专属商业养老保险试点区域扩大到全国，养老理财认购金额超600亿元。强化金融科技赋能，推动银行业保险业数字化智能化转型。

①李克强出席世界经济论坛全球企业家特别对话会②7月LPR按兵不动，符合市场预期③新一批中证1000ETF将集中发售，指数投资领域再掀热潮④公募基金二季报进入密集披露期，新能源产业链成为关注重点⑤贝特瑞董事长涉嫌内幕交易被立案调查⑥ 欧美股市涨跌不一 ，特斯拉二季度净利润超预期，盘后涨超2%。

投资者正聚焦欧洲央行会议，市场预计欧洲央行周四将宣布11年来首次加息，但不确定性因素为是否加息50基点。最新数据显示，英国6月CPI涨幅超预期，全球料将有更多央行加入美联储激进加息队伍中来。

焦煤：市场方面，本周煤矿新订单明显减少，煤矿降价范围有所扩大。煤矿线上竞拍流拍现象也明显增多，部分以底价少量成交，市场悲观情绪浓厚。供应方面，在增产增供政策主导下，国内产量有增加预期，海运焦煤利润短期修复，进口蒙煤通关数量持续增加，注意那达慕大会影响，焦煤供应整体有所改善，但需关注增量的持续性。需求方面，下游库存较低，铁水持续回落，钢厂负反馈仍在，同时仍面临政策性压产，焦煤远期需求暂不乐观，短期关注钢材供需。库存方面，焦煤整体库存仍在历史偏低位置，对阶段性价格起到支撑作用。整体来看，当前焦煤库存低位，下方有韧性，但供应逐步改善，钢厂和焦企亏损，将继续减产，倒逼原料降价。期货方面，短期建议逢高空关注今晚钢联数据。

焦炭：市场方面，河北唐山及山东地区钢厂焦炭第四轮降价，降幅200-240元/吨，市场提降节奏加快，预计本轮降价将于近日落地。供应方面，焦企有不同程度亏损，焦企主动限产，同时市场维持弱势，短期供应仍维持缩减趋势。需求方面，目前铁水继续回落，钢材负反馈仍在，钢厂补库动力不大，原料需求不乐观，关注铁水回落速度和幅度。库存方面，焦炭整体库存偏低，对阶段性价格起到支撑作用。整体来看，焦煤整体维持弱势，下方支撑减弱，同时钢材需求一般，短期建议暂观望或逢高试空，关注今晚钢联数据。

动力煤：市场方面，北港市场延续疲弱态势。贸易商出货意愿增强，市场报出货盘增多，近日高温天气支撑电厂刚需招标，其他工业等终端需求较差，市场煤价格持续走弱，港口5500参考价格1230附近。供应方面，产地产量仍处于较高位置，但多数煤矿由于保供，市场煤供应量较少，叠加进口煤持续倒挂，市场煤供应仍然不高，但由于近期民用需求下降，煤矿库存有所累积。

下游方面，6月中下旬以来由于部分地区持续高温，电煤日耗快速回升，目前已经和去年日耗水平相当，7月下旬电煤日耗应该要达到夏季高峰，继续关注电厂日耗变化情况。库存方面，中下游库存由于日耗高企整体小幅去库，但整体库存仍处于较高水平。综合来看，虽然近期日耗受高温影响回升较快，且有进一步上升空间，但是国内供应和库存仍在高位，具备一定的承接需求能力，短期煤价上方空间有限，但后期一旦日耗下滑，价格压力或增大。

螺纹钢：今天是2022年07月21日，我们对螺纹的观点是，近期螺纹的走势呈现上下两难，在五日均线和十日均线内波动。本周钢材数据环比有所好转，需求小幅回升，但盘面整体反弹力度依旧不强，目前建议观望为主，反弹行情，轻仓逢低短多。根据Mysteel今日发布的数据来看，本周螺纹产量仍处于极低位置，需求小幅回暖，但仍处于同期低位，库存受供给收缩影响，延续去库走势。

今日螺纹继续波动运行，量能方面变化不大，整体在五日均线和3850区间内徘徊，午盘随着数据出炉，15分钟级别出现macd金叉信号，出现小幅反弹，但力度依旧偏弱；日线方面，近日主要在5日均线和10日均线震荡整理，没有出现明确的方向，盘面情况变化不大，下方macd绿柱持续收窄，有出现零轴下方金叉可能；小时级别的螺纹，同样维持一个横盘的走势，始终在5小时均线附近粘连，没有出现明确方向。当前的行情呈现上下两难的纠结态势，钢厂亏损严重，继续向下存在较大压力，而向上基本面又不具备充足条件。建议多关注原料方面的动态，当前原料端整体偏弱，需要警惕成本下移带动螺纹价格的松动。操作上多看少动为主。

热轧卷板：总体来看，当前热卷下游整体采货量不及预期，下游多谨慎操作，导致整体商户出货量一般，市场情绪偏弱。另一方面，由于当前高成本资源较多，为减少损失，商户挺价意愿强烈，市场现货价格较为坚挺。预计明日热轧板卷价格或将小幅震荡盘整运行。

铁矿石：本周来看，供应端，经过短暂的调整，澳巴发运量将有所回升，但根据船期推算，中国到港量将回落至2300万吨附近。需求端，钢厂亏损状态持续，后期仍有进一步减产和检修预期，预计铁水产量将继续下行，日均疏港也将由于需求的下滑而进一步向下突破。到港虽有回落但仍处均值附近，且有上期压港船舶卸货入库，预计港口库存延续累库趋势。综合来看，铁矿石市场短期呈现供强需弱局面，叠加下游钢材消费环比持续回落对铁矿石的负反馈作用，在需求疲弱与海外经济可能面临的衰退预期下，铁矿石或将延续弱势。

原油：昨日，美国夏季驾驶高峰期间汽油需求不旺，美国汽油库存连续两个月反季节增加，各国央行为抗击通胀而加息加剧了对经济可能放缓的担忧，从而削减了能源需求，周三国际油价下跌。今日盘中国际油价震荡偏弱。供应端偏紧预期对油市形成持续性支撑，不过近日市场对经济及能源需求前景的担忧情绪加重，市场权衡供需前景，油价整理为主。美联储会议临近，加息预期也对油市形成一定的利空压制。

沥青：今日国内沥青均价为4447元/吨，较上一工作日价格下调2元/吨。山东地区：本周中石化价格持稳，受原油反弹带动，市场低端报价有所推涨，主流参考价在4160-4290元/吨。供应方面，近期京博石化与科力达日产提升，带动区内供应有所增加，下周齐鲁转产渣油，但东明恢复生产沥青，预计区内开工较为稳定。需求方面，近期省内及周边地区仍处雨季，下游终端有所受阻，业者多按需采购为主，实际成交多在低位。国内沥青市场资源小幅分化为主，北方地区报价相对坚挺，南方地区高价需求有限。

山东地区部分低端资源报盘需求稳定，整体合同资源有限，部分多执行前期订单为主，考虑地区价差因素影响，炼厂出货有所支撑；南方地区来看，市场需求略显平稳，高价资源有限，部分多询盘山东低价资源为主。短期来看，市场现货资源仍有一定的支撑，高价资源或有一定的压力，预计短期维持大稳为主。

PE：今日线性期货疲弱运行，石化出厂价个别下调，贸易商报盘多数下跌，下游工厂刚需接货，备货意向不高。目前国内LLDPE主流报价在7950-8450元。供应方面，近期石化企业装置检修损失量变化不大，石化企业装置检修损失量仍处于中性偏高水平。今日石化企业稳步去库，据市场传闻称，今日主要生产商库存水平在69万吨，较前一工作日去库2万吨，去年同期库存大致在67万吨。需求方面，近期棚膜行业订单略有增加，但多数工厂开工水平仍偏低，其余行业开工水平变化不大，下游采购需求维持平淡。

PP：今日PP期货低开下行，石化出厂价部分松动，贸易商报盘让利出货，下游工厂谨慎采购，市场交投平平。目前国内拉丝主流报价在7920-8200元。供应方面，目前石化企业装置开工负荷水平低于去年同期水平，据悉前期投产的新装置天津渤海化工处于停车状态，供应端总体回升压力有限，但近日拉丝排产比例有所回升，标品供应仍略有转松。需求方面，下游入市积极性不佳，不少企业持谨慎观望态度，目前下游行业开工水平偏低，终端订单跟进不足，需求端支撑力度偏弱。

PVC：今日PVC期货价格回调，国内PVC市场进入区间调整状态，随着市场观望心态再度加强，贸易商报价涨跌不一，一口价成交困难。目前华南、华东市场5型普通电石料主流自提价格为6300-6450元。从目前来看下游软制品和硬制品企业开工同比和环比走弱，成品库存同比处于高位。近期电石价格稳定，成本面变动不大。出口方面，6月PVC净出口19.36万吨，符合市场预期。7月出口订单下滑，预期向下。整体来看，国内下游暂未有起色，虽然PVC生产陷入亏损，但短期内缺乏持续的上涨动力。

PTA：今日PTA期货小幅下跌。上游，今日PX价格收于1047美元/吨CFR中国，较上一交易日上涨7美元/吨，折合加工费455元。下游，今日聚酯产销不佳。其中，涤纶长丝产销33%、涤纶短纤产销54%、聚酯切片产销60%。盘中原油价格下跌，对PTA成本支撑减弱，下游聚酯工厂落实减产计划之后短期将维持偏低开工负荷，对PTA需求不佳，PTA供应商出售PTA现货，一定程度上增加现货流通量。

尿素：今日尿素主力UR209合约低开低走。现货市场，今日主流地区尿素市场价格继续松动，这一轮的涨幅已松动一半，市场情绪愈发降温。多数厂家还有几日的待发订单，报价多还是坚挺，不过今日部分企业或有明落或有暗降。虽然尿素装置检修不断增加，日均产量有所下降，但因农业需求扫尾，工业需求短期内不见好转，复合肥成本库存难销，行业开工率维持低位，胶板行业需求较同期减少，贸易商出货量同步减少。昨晚的印标价格未能给盘面带来提振，整体来看，短期尿素供需格局难有改善，预计盘面维持弱势。

菜油：广东报价为11730元/吨，涨60元/吨。当前油厂维持较低开机率，现货供给偏紧，菜油整体处于供需双弱的态势。单边随相关油脂波动较大。后市重点关注相关油脂走势。

豆油：华南报价在9710元/吨，跌200元/吨。美豆产区天气不佳，国内榨利亏损，油厂挺差，后期到港不多，现货成交企稳。但是宏观利空仍在，操作需谨慎。

棕榈油：广东报价9360元/吨，跌380元/吨。马来棕油产量受外劳缺失影响较大，据南部半岛棕榈油压榨商协会（SPPOMA）数据显示，2022年7月1-15日马来西亚棕榈油产量下降12%。而出口方面，虽然印尼加速出口，但对马来出口压制不及市场预期。印尼方面，库存高企，加速出口仍是当前的要务。国内方面，预计2022年7月全国棕榈油到港量45万吨左右，其中液油到港量25万吨左右。前期买船陆续到港，国内棕榈油库存出现拐点。主产国利好支撑不足，国内供应边际增量之下，预计棕榈油弱势走跌为主。

花生米：本周国内花生价格平稳运行。截止至2022年7月21日，全国通货米均价为9300元/吨，与上周（7月14日）相比较暂无变动。本周市场交易量有所减少，有行无市表现较为明显，市场成交以质论价，按需采购。预计价格弱稳运行。

豆粕：油厂豆粕报价上调10元/吨，其中沿海区域油厂主流报价在4000-4050元/吨，广东4000元/吨涨10元/吨，江苏4030元/吨涨10元/吨，山东4060元/吨涨20元/吨，天津4050元/吨涨10元/吨。后市方面，隔夜美豆期价继续收跌，因预报天气将有所改善使得对美国丰产持乐观态度。国内方面，美豆天气炒作仍存在担忧；现货方面，国内油厂榨利继续倒挂，亏损严重，导致部分油厂停机，本周油厂压榨量小幅下降，支撑现货挺价。目前下游成交意愿转好，豆粕成交有所改善。近期盘面行情波动较大，建议下游企业逢低补库。

菜粕：广西报价3410元/吨，涨10元/吨。目前菜籽油厂维持低开机率，供应偏紧，需求有一定起量，后市重点关注油脂、美豆及仓单情况。

玉米：鲅鱼圈港口报价2730元/吨，跌20元/吨。余粮不断减少。小麦价格维持高位，新作种植成本高，新作苗情偏弱。陈化稻谷持续投放，用粮企业采购谨慎。预计短期内或弱稳运行。

鸡蛋：邯郸馆陶报价4.53元/斤，跌0.05元/斤。本周鸡蛋价格偏强运行为主，周内主产区均价4.65元/斤，较上周上涨0.23元/斤，涨幅5.20%，主销区均价4.72元/斤，较上周上涨0.21元/斤，涨幅4.66%。全国天气陆续好转，终端需求明显见好，叠加各环节盼涨情绪较高，各环节交投较为积极，拉动本周蛋价大幅上涨；但蛋价涨至高位后，部分地区贸易商采货较为谨慎，预计鸡蛋市场震荡调整为主，部分地区或短时偏弱。

生猪：全国外三元生猪均价22.11元/公斤，跌0.45元/公斤。季节性消费淡季，下游需求跟进乏力，叠加新冠疫情影响，屠宰企业开工低位运行，猪价偏弱运行。周内猪价窄幅调整，市场博弈激烈，养殖场高价出货、低价抗价情绪偏强，但需求方面表现疲软。

苹果：周内山东栖霞产区一二级价格稳中偏硬运行。周内苹果山东产区整体走货加快，看货客商明显增加，部分客商反馈适合自己包装的货源难寻。苹果招远、沂源副产区价格有所上涨，主要因素为冷库处于清库期成交尚可，其中沂源产区涨幅较多，目前剩余货源不多。替代品桃子、梨子价格均有不同程度上涨，利好苹果销售。进入下周后，南方客商开始进入中元节备货期，走货或有所好转。

红枣：正值传统消费淡季，时令水果冲击滋补类干货需求，购销转弱，企业及交割品的上量，供应仍旧饱和，主销区购销氛围一般，下游客商刚需买货为主，囤货行为较少，总体看特级超特低价货、中低价一级走货较好，但价格持稳为主，预计8月中上旬中秋备货的提振，价格或有小涨可能。

白糖：广西市场报价5890元/吨，跌20元/吨。原糖下跌带动国内期货价格走弱，国内现货市场目前仍是多空对弈，贸易商有挺价心理，下游采购有观望情绪，现货价格窄幅波动，总体走货量一般。现货市场走货不佳情况，期货反弹乏力，反弹至现货价格附近贸易商有走交割想法。进入7月底八月初迎来本本榨季最后的需求高峰，现货市场有出货需求，现货销量变好有带动期货市场空方离场，价格有反弹机会。宏观经济的利空挥之不去，巴西糖厂目前阶段更偏向糖的生产拖累原糖走低，预计现货价格窄幅震荡。

棉花：CCIndex3128B:15739，跌148。郑棉主力价格波动较大，棉花现货价格因棉企挺价略有上涨，但成交较少；纯棉纱价格暂稳，市场气氛平淡，交投谨慎。短期来看，棉花价格弱于同期，下游需求暂未启动，预计继续弱势宽幅震荡运行。

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