光伏行业是A股市值超17000亿元的大赛道，今年A股光伏指数累计下跌超过20%，相较2022年8月高点累计跌幅更是超过了52.2%。究其原因是行业产能严重过剩，新建产能还在路上继续增加，光伏组件价格大幅下跌，光伏公司盈利能力由大赚变成大亏。

5月21日中国光伏行业协会在京召开“光伏行业高质量发展座谈会”，提出要加强对于低于成本价格销售恶性竞争的打击力度；鼓励行业兼并重组，畅通市场退出机制。

受此消息提振，5月22日光伏板块全面上涨，光伏指数大涨4.88%，多个光伏个股涨停，其中东方日升上涨20%，天合光能上涨17.5%，晶科能源上涨10.72%，通威股份上涨9.09%，隆基绿能上涨6.89%。

那么这次光伏行业协会能解决光伏行业的产能和价格危机吗？A股光伏股票要走出底部了吗？

中国光伏产业不是第一次面临如此窘境，十年前就遭遇过产能过剩的危机，倒闭了一大批光伏企业。这就好像炒股的散户，在同一个地方亏损N次。

十年前，中国的光伏组件主要销往欧美市场，以无锡尚德为代表的一大批光伏公司在美国股市成功上市，无限风光。随着欧美国家对中国光伏产业开展反倾销调查，大幅提高光伏组件关税，中国光伏产业一落千丈，直到2018年才缓过劲了。

这一次中国光伏产业吸取了十年前的教训，做了两大调整。一是大力发展国内光伏发电市场，这是中国光伏产业的基础盘；二是鼓励支持中国光伏公司在国内上市，提高了光伏产业的融资能力，摆脱对美国金融市场的依赖。

欧美对中国光伏产业的反补贴调查如期而至，但是遗憾的是以上两大措施并没有起到太大作用。弯道超车再次变成弯道翻车。

今年一月中上旬N型光伏组件的价格为0.98元/瓦，目前降到了0.86元/瓦，降幅达到了12%。

除了光伏组件价格大幅下降，光伏新增装机量也开始掉头向下。今年3月光伏新增装机9.02GW，同比下降32.13%。根据中国光伏行业预测，2024年中国光伏新增装机量保守估计为190GW，将比2023年降低15%左右；乐观估计为220GW，与2023年基本持平。

事实上情况可能更加糟糕。今年第一季度，通威股份营收大幅下滑41.13%，销售额仅为195亿元，较去年同期332亿元大幅减少137亿元；净利润亏损7.87亿元，去年同期为盈利86亿元。

隆基绿能的经营状况同样不容乐观，一季度营收为176亿元，下滑37.59%；净利润亏损23.5亿元，去年同期为36.37亿元，同比减少164.61%。

5月22日股价涨跌的东方日升一季度营收同比减少-27.21%，仅有49.33亿元，净利润亏损2.8亿元，同比减少189.92%。

中国光伏产业的处境跟十年前一模一样，面临着全行业崩盘的危机。

中国光伏产能的扩展步伐开始放缓。ST聆达从3月14日开始停产现有的3.5GW光伏组件产线。同时终止建设铜陵高效光伏电池产业基地项目。

海源复材今年3月宣布，终止滁州18GW光伏组件项目，并以3800万元价格转让给爱旭科技。

今年2月，艾能聚停产多晶硅光伏组件产能。

中国光伏组件产能扩展的步伐犹如一列急速行驶的列车，虽然已经踩下刹车，但是很难停止。刚刚开工不久的光伏产能前期投入不多，尚有止损退出的机会。但是更多的是已经建设进度超过30%以上的项目，已经无法停止建设。一旦停建，就将造成数十亿的损失，这对任何一家公司来说都是很大的损失，尤其是上市公司，更是无法对众多股东交代。

因此，中国光伏产业的众多公司只能硬着头皮继续把未完成的新项目建设完成，寄希望熬死竞争对手，也期待市场情况改善，以获得一线生机。

过去五年，中国光伏组件工厂遍及全国各个工业和科技园区，成为这些工业和科技园区招商引资的明星项目，跟新能源电池成为园区的招牌工厂。

当全国的科技园区都进行“腾笼换鸟”，把光伏、新能源电池等产业作为主打项目，给予大量的土地优惠和政策补贴，中国光伏产能过剩的结局早已注定。

不尊重市场规律，妄图以看得见的手对产业揠苗助长，必然迎来市场的反噬，造成资源的大量浪费。

回到A股的光伏板块，虽然受到政策利好刺激，板块全面上涨，相比于板块会迎来一波快速的上涨行情，昙花一现的可能性更高。

光伏从技术上看，并没有太过尖端。中国光伏相对于欧美光伏产业只有成本优势，并不能在技术上形成独家优势。这就好像钢铁，中国的钢铁产量占全球50%以上，但是特种钢铁材料还是需要进口。

A股主要钢铁公司的市盈率在10倍左右，目前光伏板块的市盈率在20倍左右，恐怕光伏板块的行业市盈率还有50%的下降空间。

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