周四的 A股，又是一个 A股股民比基民更惨的交易日。

Wind全A 下跌了1.31%，而 Wind全A等权重指数却下跌了2.58%，而基金重仓股仅下跌 0.81%。

具体来看，是中证1000 及以下领跌，沪深300 和上证50指数等大盘股稳定。

这正应了一句俏皮话，大盘股挺稳，大盘不太稳。

今年许多次和大家聊过，当下对沪深300 为代表的大盘股，不能轻配，至少要标配了。

至于标配的含义，此前也用中证A股指数中的宽基分布给诸位呈现过，沪深300 风格的应该占据五成才算标配——这个比重，你达到了么？

大盘股的坚挺，其实并不奇怪。

当市场对于未来有诸多不确定性时，追求胜率就是比赔率更重要的事。红利的走红，是一种体现，大盘股也是同样的体现。

最新在更新沪深300 估值的追踪图，也可以和诸位分享一下。

下表是沪深300的市盈率、风险溢价(TTM市盈率倒数-10 年国债收益率)的月线图，截至 6 月底。

无论是市盈率还是风险溢价，显然当下的沪深300 都处于一个历史低位，没 1 月底那么低，但也算是相对低水平。

这样的低水平，在历史上意味着什么？

这里分享两张散点图。

第一张是市盈率在历史上的未来三年年化收益，最新值在历史上大概率是正收益的。

第二张是风险溢价在历史上对应的未来三年年化收益率，结果就更喜人了，就没负收益，保底也是 5%左右的水平。

当然，历史统计这事，相信的人称之为以史为鉴，不信的人认为是刻舟求剑。

作为一个数据派价值投资者，我认同前者，愿意乐观一些。

当然，今天大跌中，也有不少朋友问我加不加仓。

所以更新两张辅助表。

第一张，五年之锚。最新偏离率是 -15.35%。我上一次加仓是在-14.09%的时候，所以怎么也要等-17%时才加，还需要 Wind全A 进一步下跌 1.7%的水平。

第二张是我在《跟投三五十指增一年多的复盘，及未来优化思路》中提到的三五十等权重合成指数，合成指数最新的 RSI 是 30.89 点，还没触发我设定的 30 点加仓点。

周五如果 A股继续显著下降，倒是有可能触发，我就会根据设定的路径去加仓“三五十指增组合”。根据设定，7 月持仓净值要达到 27.5 万元，而截至周四晚上的净值是26.55万。如果加仓，明日就要加 1 万元+。