今年以来有42家北交所公司获得56次机构调研，仅近一个月以来（1月18日至2月18日），就有24家公司获得33次机构调研，海达尔、康比特、建邦科技、富士达、科达自控等公司成为众多机构关注的焦点。调研的机构中，券商、基金、私募公司、创投公司仍然是主力，并且不乏红杉中国等顶级投资机构。在被调研企业中，稳健增厚的业绩表现是共性特征之一。锂电辊压设备行业龙头企业纳科诺尔是今年以来最受机构关注的北交所公司，已经迎来两次机构调研，参与机构包括广发基金、博时基金、易方达基金、红杉中国等118家。此外，康比特、建邦科技、富士达等公司均迎来超过50家机构调研，赴科达自控、奥迪威、一致魔芋等企业调研的机构数量则超过40家。
人形机器人概念成为近期A股市场资金追逐的重点方向。2月19日，机器人概念股再次全面爆发，三丰智能、双林股份等多只个股涨停，机器人产业ETF涨超6%。今年以来，机器人概念指数累计涨幅超16%。技术发展、市场需求和政策支持等因素，共同推动了人形机器人概念的走热。此外，人形机器人行情演绎至今，已逐步从主题投资向景气投资切换，具有较强的板块效应。
xAI发布Grok3并推出SuperGrok订阅服务，标志着AI与社交平台深度融合的新阶段。云服务商和数据中心运营商将直接受益于持续增长的算力需求。同时具备垂直领域优势和数据壁垒的AI解决方案提供商将获得重要机遇。另外，社交平台与AI服务的融合也将推动ToC端付费模式的创新。
DeepSeek在人工智能（AI）领域的突破正在推动外资持续涌入中国资产。马斯克旗下xAI公司推出名为DeepSearch的Grok-3智能搜索引擎，让这场全球AI竞赛再度升温。机构数据显示，过去一个月，全球对冲基金以数月来最快的速度涌入中国资产。春节假期之后的这轮中国市场上涨行情中，海外对冲基金等交易型资金流入，并且可能已成为部分市场的阶段性主力。同时，海外被动投资资金流入A股和港股市场的速度也明显加快。
政策层面，稀土管理条例细则征求意见稿强调稀土指标仅下发至稀土集团，我们认为未来稀土资源或进一步向大型稀土集团集中，进口矿管控或进一步加强，稀土行业供给端刚性逻辑持续强化，稀土产品信息追溯管理办法征求意见稿的发布亦有助于稀土行业规范化发展；需求层面，2025年有望成为人形机器人量产元年，产业正以超线性的速度突破临界点，高性能钕铁硼作为机器人用电机的关键材料，未来有望充分受益。稀土是国家战略资源，通过总量管理和追溯体系有助于保障战略资源安全，推动行业高质量发展，持续推荐稀土永磁板块战略配置价值。
上证指数进入到下跌趋势中，但是由于会议召开，资金护盘也不会有太大的影响，这里反而要注意新机会，以及会议后的指数新方向选择。本轮“人工智能+”行情具备政策和产业共振的条件，AI 应用落地已走到拐点爆发的前夜，行情尚未结束。中期角度看，本次“人工智能+”行情始于2022 年10 月，到目前持续了2 年半（中间经历过1 年半的熊市市场阶段），科技TMT 指数实现49%的累计收益和39%的超额收益率。
创业板指数调整幅度较为明显，如果30日线与60日线的支撑无效，那么将会再度回到2100点附近寻求支撑，所以本周后半段能否反弹，将会决定行情是否还有赚钱机会。从2024 年9 月24 日至今（接近半年时间），计算机、电子、传媒和通信的涨幅分别为76%、57%、59%和43%，从时间上和累计涨幅上均未达淋漓尽致状态。从上升浪的回撤调整幅度而言，历史每轮 “+行情”在上升浪的中期回撤幅度大概在20%上下（不包括由于宏观因素造成的市场整体低迷情况）。
