增量资金助力，市场早盘有所冲高，但整体预期依然偏弱，指数随后震荡回落。截至收盘，wind全A收4080点，收涨0.92%，两市成交额放量至5943亿元，个股多数收涨，涨跌比为3866：1275，申万一级行业除美容护理小幅收跌外，其他悉数收涨，煤炭、传媒及房地产涨幅靠前，风格方面价值风格小幅占优。
消息面上，国家统计局公布7月经济数据，7月规模以上工业增加值同比增长5.1%、1-7月固定资产投资累计增长3.6%，7月社会消费品零售总额增长2.7%，经济运行总体平稳、稳中有进。
2、 ETF行情指南：A股市场今天有所反弹，宽基及行业主题ETF绝大部分收涨，游戏ETF(159869)在相关利好下二级市场表现领先；海外市场已经逐渐修复上周跌幅，日经ETF(513520)及纳斯达克ETF(513300)近期二级市场连续收涨。
游戏ETF(159869)：继昨天二级市场领涨后，今天二级市场涨幅再度靠前，板块前期整体超跌叠加市场今天有所转暖，资金对消息面刺激的认可度在不断提升。
具体看板块自今年3月份反弹之后持续调整，长期的下行符合超跌特征，而消息面上，昨天腾讯二季报显示本土游戏恢复同比增长，2Q24本土游戏收入同比增长9%至346亿元，国际游戏流水也保持强劲，国际游戏收入同比增长9%至139亿元，或一定程度上代表了游戏行业目前的整体回暖趋势；此外市场关于《黑神话：悟空》的预期也在发酵，8月13日视频游戏开发商和发行商Valve公布了Steam平台最新一周（8月6日至13日）销量榜，《黑神话：悟空》拿下了Steam全球周销量冠军，作为国产3A大作，《黑神话：悟空》官方宣布将于8月20日正式发售，助力游戏板块升温，此外网易手游《永劫无间》前两周在中国市场苹果iOS系统上的下载量达到了414万次，与腾讯《地下城与勇士》手游首发时的表现媲美，也一定程度提升暑期档游戏热度。
基本面上，24H1游戏市场同比增长2.08%，行业政策平稳，24H1游戏版号发放共689个，同比增长32%，进一步有所恢复，游戏产业政策趋于平稳；需求端看，上半年游戏用户规模6.74亿，同比增长0.88%，此外出海方面持续贡献增量，今年上半年头部出海手游收入呈反弹趋势，Top30出海手游同比增长15%，中国手游出海低效竞争大量减少，出海产品多坚持精品化与长线运营策略。
目前游戏公司整体估值仍处于低位，我们认为近期政策端出现催化，伴随行业新游周期开启，新游表现有望带动景气度上行，A股市场整体也处于筑底阶段，游戏板块作为beta相对更高的板块，有望受益于市场好转。
3、ETF交易洞察：今天市场在增量资金助力下有所反弹，但长期下跌之后情绪面的悲观一时较难改观，因此触底反转并未一蹴而就，指数呈现出冲高回落，后续或仍以反复为主。
消息面上能扰动市场的增量信息很少，资金依然在主题投资方向寻找机会，除了网络游戏板块，前期的AI眼镜及智能交通等主题也有所表现，赚钱效应之下有助于后市市场修复。
值得注意的是今天市场的小规模反弹，内在逻辑或是后续市场格局的预演，后续可重点关注今天表现领先的方向：
①超跌+消息面催化预期：游戏等超跌及存在消息面催化的板块，具有更高β且能凝聚资金共识，类似的像地产板块，今天涨幅也领先，除了超跌以外，也存在资金对各地收储政策的预期；
②今年市场主线高股息方向，今天煤炭板块在近期下跌后反弹幅度领先，基本面上供需格局逐步改善，行业逐步向可持续高盈利转型，而银行板块上周以来也开始先于市场企稳走好，红利方向占优的中长期逻辑近期并未变化，随着市场企稳可能性提升，可以看出资金对红利的认可及布局；
③券商板块今天盘中也有所表现，券商作为与市场周期高度相关的方向，往往是市场的先行指标，在经历了持续较久且充分的估值周期下行后，部分前瞻型资金会布局周期回归，也有望在市场后续反转出现后表现领先。
(数据来源：Wind，个股不作为推荐，历史数据不代表未来，纳斯达克ETF(513300)、日经ETF(513520)、游戏ETF(159869)风险等级为R4(中高风险)，上述基金为股票基金，其预期风险和预期收益高于混合基金、债券基金与货币市场基金。本基金为指数基金，投资者投资于本基金面临跟踪误差控制未达约定目标、指数编制机构停止服务、成份券停牌等潜在风险、标的指数回报与股票市场平均回报偏离的风险、标的指数波动的风险、基金投资组合回报与标的指数回报偏离的风险、标的指数变更的风险、基金份额二级市场交易价格折溢价的风险、申购赎回清单差错风险、参考IOPV决策和IOPV计算错误的风险、退市风险、投资者申购赎回失败的风险、基金份额赎回对价的变现风险、衍生品投资风险等。指数表现不代表产品业绩，二级市场价格表现不代表净值业绩。本资料不作为任何法律文件，观点仅供参考，资料中的所有信息或所表达意见不构成投资、法律、会计或税务的最终操作建议，我公司不就资料中的内容对最终操作建议做出任何担保。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本资料中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。纳斯达克ETF、日经ETF为境外证券投资的基金，主要投资于美国、日本证券市场中具有良好流动性的金融工具。除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还面临汇率风险、美国或日本市场风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。跨境ETF实行T+0回转交易机制资金运作周期缩短，可能带来短期波动风险。)
