2024年7月25日杭州银行银行发布了2023年上半年业绩快报，下面将从营收、资产、不良、经营效益以及利润率等几个方面分析。具体内容如下：

1、营收分析

图一

分析：如上图所示，营业收入同比增长5.36%；营业利润同比增长18.71%；利润总额同比增长18.70%；归母净利润同比增长20.06%.

由上可以看出，营业收入同比增速低于利润同比增速，说明有可能通过减少信用减值损失计提力度来调节利润。归母净利润同比增速高于利润总额，说明所得税同比有所下降，这说明加大了免税资产的配置力度。

2、资产分析

图二

分析：如上图所示，总资产同比增长13.79%，较年初增长7.79%；总负债同比增长13.24%，较年初增长7.27%；存款总额同比增长13.70%，较年初增长10.18%；贷款总额同比增长16.47%，较年初增长11.68%。其次，贷款占比45.41%，高于去年同期和今年年初；存款占比62.06%，高于去年同期和今年年初。

由上可以看出，总负债同比增速约等于总资产同比增速，说明负债是可以支持总资产扩张的；存款同比增速高于负债同比增速，说明负债主要是由存款增长拉动的；存款同比增速低于贷款同比增速，说明存款揽储压力增大；贷款同比增速高于总资产同比增速，说明加大了信贷资产配置力度。

3、不良贷款分析

图三

分析：由上图所示，相比去年同期，不良率同比持平，较年初也是持平；相比去年同期和年初，拨备覆盖率都有下降；相比去年同期和年初，拨贷比都有下降。但因业绩快报披露数据不是太详细，无新推算出新生成不良情况，待中报披露后再重点关注。

由上可以初步判断，不良率无论是同比还是较年初都是持平的，说明质量并无显著变化；其次，无论是拨备覆盖率还是拨贷比，同比和较年初都略有下降，但依然保持良好水平。因此，资产质量风险整体是可控的。

4、经营效益分析

图四

分析：由上图所示，相比去年同期，每股收益同比增长20.59%；相比去年同期，加权平均净资产收益率同比提升0.41个百分点。

由上可以看出，无论是每股收益还是ROE同比都实现了增长，经营效益表现不错。

5、利润率分析

图五

分析：由上图所示，相比去年同期，营业利润率同比提升6.61个百分点；相比去年同期，净利润率同比提升6.33个百分点。

由上可以看出，营业利润率同比增长主要是营业利润同比增速高于营业收入同比增速；净利润率同比提升主要是因为净利润同比增速高于营业收入同比增速。根据以上内容初步可以推测，为了平滑业绩，估计通过减少信用减少损失力度来调节利润的。具体情况，待中报披露后再来详细分析。

综上所述，通过上半年披露的业绩快报数据来看，杭州银行整体业绩表现是不错的。通过以量补价方式维持了营收同比增长，再通过释放拨备来利润。从目前披露的各项指标来看，业绩表现不错。接下来来看具体内容，主要体现在：一是营收和利润都实现了增长；二是资产延续了扩张势头；三是经营效益表现不错。

但与此同时，我们也看到不足的地方。一是存款同比增速低于贷款同比增速，这说明揽储压力增大，需加大其他负债配置力度；二是根据营收同比增速和总资产同比增速，再考虑一定的假设调节，推测净息差同比是下降的。具体情况如何，待中报披露后再来详细分析。

另外，特意去查看了杭州银行融资情况，2021年发行的可转债，主要用于补充核心一级资本。如果以2024年7月25日收盘价13.05元为基准，转股价为17.06元，至少要上涨31%才可以完成转股。7月22日刚刚宣布再次降息，这是今年以来第二次降息，这些都对银行经营带来不利影响，所幸7月25日开始陆续有大行开始降低银行存款利率，这将有力冲抵之前贷款降息带来的影响。在如何背景下，杭州银行可转债转股想要成功难得不小。那么后续如何发展，让我们持续跟踪和观察吧！

因业绩快报披露信息有限，很多重要指标无法分析和解读，比如净息差表现，新生成不良率，信用减值损失情况、资本充足率等等。因此，根据快报披露的信息进行分析，并不能全面展现真实的经营情况，只能待中报披露后再来详细分析。

特别说明：本人不持有杭州银行，之前也没有长期跟踪分析过，以上只是个人见解，切莫作为投资建议。特别提醒：你的投资你做主，我的投资我做主！