这两天的行情比较突出，股市债市集体大涨。早上10点钟开始，整个A股在科技股的带领下来了一波行情。
德意志银行2月5号出了一个报告，名字叫《中国吞噬世界》，文章的观点让大A股民，看了也不好意思：
2025年是投资界意识到中国正在超越世界其他地区的年份。越来越难以否认的是，中国的企业在多个制造领域以及日益增长的服务领域提供了更高的性价比，且往往质量更优。
投资者为主导地位买单，我们预计中国的折扣将消失。此外，我们相信，由于政策的变化倾向于支持消费而非生产，以及可能的金融自由化，盈利能力在周期中可能会出现意外的上行。我们认为香港/中国股票的牛市始于2024年，并将在2025年中期超过之前的高点。
中国首次在服装、纺织和玩具领域之外崛起为全球企业主导地位。随后在基础电子、钢铁、造船以及最近的白色家电、太阳能和其他不那么光鲜的领域占据主导地位。
它突然间主导了电信设备、核能、国防和高速铁路等复杂行业。投资者对其技术成就给予了低估。但到2024年底，中国因其迅速崛起成为全球汽车出口的领导者而受到关注，向全球市场涌入了功能强大、外观吸引人的电动车，价格远低于现有同类车型。这引起了世界的关注。在2025年，中国在一周内推出了世界首款第六代战斗机及其低成本人工智能系统DeepSeek。
马克·安德森将DeepSeek的发布称为“人工智能的斯普特尼克时刻”，但这更是中国的斯普特尼克时刻，中国的知识产权得到了认可。中国在高附加值领域的优势和在供应链中的主导地位正在以前所未有的速度扩展。
我们认为全球投资者往往对中国的投资严重不足，就像几年前他们回避化石燃料一样-直到市场惩罚那些做出非市场决策的人。我们看到与基金目前对中国的最低敞口之间的相似之处。喜欢领先公司的投资者，拥有护城河，不能忽视的是，今天拥有广泛而深厚护城河的公司是中国的，而不是西方的。
市场总是这样，当行情来了的时候，突然就会发现很多人开始鼓吹，当行情去了的时候，大家又无比悲观，但不管别人怎么看，世界还是那个世界，中国还是那个中国。
其实，我的观点也是一贯如此的，世界低估了中国，资本市场也低估了中国。中国凭借庞大的工业制造能力，庞大的统一市场，廉价的高质量人才，综合起来让中国具备了庞大的规模效应，这种作用力深入千行百业，迸发出无数意外的成果。六代机、deepseek，无一例外，都是量变引起的质变。
还记得，六代机刚出来的时候，我写了一篇文章《双六代机首飞：攻守易形！寇可往吾亦可往！》，攻守易形了，战略态势发生了根本性的转变，一切都只剩下时间问题了！
这就像一个好学生，得考试，才能让别人知道。哎哟，这家伙好像也不错。而不管是6代机，还是DEEPSEEK，他们都具有一些通用的特征，那就是高端。
6代机的出现，已经说明中国在战略安全上已经无惧任何国家，哪怕是老美，也就那样，他们已经丧失了武力威胁的时机。DEEPSEEK的出现，说明对中国进行高端芯片的封锁，并不是一条必胜之路。特别是当中芯国际的7nm制程越来越成熟，天平开始像咱们这边靠近。
全球资本，本来都苦哈哈的跟着老美，准备在下一轮科技革命中，吃上一波，没想到，回过头来发现，好像不太稳，鹿死谁手犹未可知，双向下注就来了。最近一个月发生的很多事情，颠覆了很多投资者的传统认知，形成巨大的认知冲击力。
反过头来，美国这边，不仅股市处在高估状态，实际的情况也不太好。最近，马斯克开始动手了，结果就爆发了反马斯克的游行：keep musk Out！
这一点，我在《特朗普改革：百日维新还是万历新政？》里面就聊过，改革是不流血的革命，是向既得利益者开刀，向来是残酷、血腥和动荡的，而且几乎都是失败的。
看看中国历史就知道了，只有国家本身处在一个恶劣的生存条件下，才有可能通过改革，改变现状，否则都很难，因为不到最坏的情况，反抗的力量是远远不够的。大家都能吃得饱，谁还愿意冒着生命危险去反抗呢？
所以，历来改革很容易失败，革命相对容易成功，因为革命者没有退路。而美国人现在的退路看起来还很多，还远没有到糜烂的地步，既得利益者将通过官僚系统和所谓的法治系统，无所不用其极的阻碍改革，这是一条注定失败的尝试。
其实，美国人遇到的问题，几乎是所有王朝都遇到的问题，随着经济繁荣，资源就会向少数人集中，穷人越来越穷，富人越来越富，阶层固化。最近这几年，美国持续的赤字和频繁的政党更迭，就是最好的例证，因为他们想要改变，可是结果却发现，非得从两个烂苹果中间选一个，不管是谁上台，都无法撼动真正的话事人。《美股80年：旭日落幕，暗黑将至？》
当然，这个过程绝不是一蹴而就的。中国的走强，也不是1年2年的事情，而是几十年的事情。在这个过程中，也不会一帆风顺，但要有信心，一些都会好的~
我们的问题，还是那个问题，不要指望行情来了，自己什么都不用干，躺平就能赚钱。相信我，这不一定是好事儿，否则老美涨了40年，普通人怎么还越过越差了？牛市亏钱的人不在少数。
不以物喜、不以己悲。
不要因为预计市场下跌就卖出，也不要因为预计市场上涨就买入，投资到最后，落脚点还是在个股身上，抓个股的确定性，识别股票的价值，才是最重要的事情。
