最近两周，给我最大的感觉就是“不确定性”。
周五恒科大跌，周末两天先后又出了不少消息，周末顺便捋一捋消息和逻辑，为下周做些准备。
一、外资对这轮反弹的看法
这轮反弹外资的态度变得尤为关键，周五收盘的时候，@Kevin策略研 究发了新加坡路演见闻，应该是比较真实的反映外资的一些态度，简单总结如下：
1、目前买入主力以新加坡、香港等亚太地区为主，当下亚太地区的投资者应该都已经基本标配甚至小幅超配。有的是在春节后加了仓，有的是在去年底就是标配。
2、部分有美资背景相关客户反馈，美国有些对冲基金有买入，但长线资金基本没动。
3、资金来源中，以交易型资金为主，地区上以亚太和新兴市场的内部轮动为主。
4、在问到“是否会在这个位置选择继续加仓”时，得到的答案几乎都是否定的。这边的投资者普遍反馈都觉得短期买不下手，在这个位置先选择持股观望。
也不至于就此卖掉甚至做空，因为在流动性和情绪驱动的市场下，做空被挤压的风险也非常大。
5、最近南向资金买入的更为凶残（南向交易占比已经超过30%），几乎要成为短期决定市场走向的关键。
有意思的是，这股买入力量也是外资所关注的，比如新加坡方面比较关心南向还有多少买入空间，理论上可以配到多少，是否有定价权。
足以说明，各路资金也都希望摸清下对方底牌。
而某新加坡多空策略对冲基金说的更实诚：
本轮小幅超配，部分获利了结，对进一步加仓较为谨慎。中国市场在MSCI指数中的权重仅有2%，欧美资金即便错过本轮行情，对于整体表现的影响也不会很大。
但反观亚太地区的中国市场权重更高，因此参与的必要性也更强。认为美国资金短期并不会快速回流，beta上有政策的不确定性，alpha上科技公司也并不强。进一步加仓还是会基于宏观基本面，消费者情绪改善、地产企稳是主要的关注点。
所以整体理解下来，就是“loose hand money”浮盈了很多快钱，对于中国资产，这些钱当下位置加仓是会有些犹豫，但也并不会一边倒的sell。
比如某美资背景LO的配置思路是红利+科技的搭配，短期科技可以比重更高一些。
二、哪些科技基金主动开启限购了？
其实别说外资犹豫了，最近表现较好的一些公募基金也主动开启了限购模式。昨天看公告的时候，发现中欧智能制造限制了每天购买上限是10万了。
不过这只基金当下会限购我稍感意外，和闫思倩那种打右侧，极其犀利的风格不一样，邵洁的风格不算特别激进的，她风格比较稳定，主攻的是在AI硬件制造这一块，最近几年的业绩也比较抗打，近三年业绩都为正，近一年收益率冲到了近80%。
邵洁我最近有在跟踪，她比较博好感的点主要在于虽然整体比较偏向科技硬件，但“抱团度”较低，前十大持仓和人工智能、科创板综指、机器人等指数有非常大的差别。
主要还是自己去挖AI硬件和细分赛道机会，持仓主要是集中在AI算力升级、智能驾驶、半导体等科技硬件领域。
比如智能音频与可穿戴设备SOC龙头恒玄科技，22Q2她第一次重仓的时候，只有不到20只基金重仓。
目测买入成本价大概率在120-140左右，目前恒玄科技的股价到了345，相当于是翻了2倍多。
另外还有23Q进入的高速混合信号芯片、智能驾驶赛道龙迅股份，也已是翻倍。
换句话说，她前期挖出来持有较久的票，近一年多点开花，来了一个大丰收。
另外邵洁还有一个特点，就是会在中小盘弹性板块上，进行相应的配置，让持仓久期长短结合，有锐度又有基本面，非常灵活。
所以虽然中欧在公告中没有细说说为啥限购，但结合2月18号邵洁做了一场路演（纪要我没拿，用了中欧自己的图），我觉得可能是组合中重仓股标的涨幅较大，考虑到短期市场风险，为了让持有人感受好一些主动做了一波限购。
我顺便看了一眼近一年重点跟踪的涨幅较大的科技类基金，目前仅有邵洁、闫思倩、翟相栋进行了限购。
对这波操作，还是比较拉好感的，毕竟中欧智能制造24Q4规模才2亿出头，限购操作其实是挺克制的表现。
说实话，成长风格占优的时候，其实还是要多关注下年轻基金经理的。
他们对于中国新兴产业更为敏锐，做起投资来也更卷，这种时候，是会有一种好风凭借力，送我步青云的味道。
最后，虽然之前我做了一些减仓，但对于本轮AI行情，个人是对标了当年的互联网、新能源行情。
一轮大行情的背后一定覆盖较长的产业链，而AI板块本身就拥有庞大产业链条，感觉今年不投科技和AI的人，后面迟早要痛哭流涕。
这一波调整后，之前踏空的人，大概率还是会找寻上车机会。
至于啥时候上车？
内部因素考量主要是市场行情走势较为极端+会议来临。资金集中度较高容易引发市场较大的波动和调整。
好消息是2月地产数据和PMI数据都表现得还不错，至少可以市场一丝安慰。
最近我也在密集看房，至少比较深刻的体会到了上海楼市阶段性企稳的感觉。
外部因素现在是懂王的财政政策变化，的确可能推动美国经济进入衰退状态，如果美股持续下跌，不知道是否会拖累中国科技股的估值和未来预期。
外部你控制不了，想想还是要有点“东升西落”“以为我主”的自信，此前政策主要集中在某些新兴产业领域的发展，已经是为新经济提供了强大的动力。
还是继续蹲一波AI产业链大幅度震荡后的击球点。
