截至“五一”放假前，多家上市银行“扎堆”披露一季报。综合六家国有大行业绩表现来看，今年一季度，银行业息差收窄速度放缓，业绩普遍承压。六大行中无一家实现营收净利双增长，四家均出现“双降”。同时息差也出现不同程度收窄，有四家净息差下降幅度均超20个基点。
行业分析指出，今年一季度外部环境更趋复杂严峻，世界经济增长动能不足，发达经济体利率仍保持高位；与此同时，国内经济运行延续回升向好态势，但仍面临有效需求不足等挑战。展望2024年，兴业证券分析预计，银行业基本面继续承压，后续净息差仍面临一定下行压力。一季度为年内低点，利润维持稳定增长。
#01
四大行营收利润“双降”
财报显示，一季度营收方面，六大行大致可分为三个梯队，第一梯队达到2000亿元以上的工商银行及建设银行，实现营收分别为2198.43亿元、2009.28亿元；在第二梯队1000亿元至2000亿元的农业银行及中国银行，实现营收分别为1860.21亿元、1608.18亿元；而邮储银行和交通银行则为第三梯队，实现营收分别为894.3亿元、670.59亿元。
从增速情况看，仅有邮储银行实现正增长，同比增长1.44%，其余五家营收规模均有不同程度收缩。其中，交通银行同比微降0.03%，农业银行、建设银行、中国银行、工商银行分别同比下降1.76%、2.97%、3.01%、3.41%。
在六大行的净利润方面，仅交通银行保持正增长。数据显示，一季度该行实现归属净利润249.88亿元，同比增长1.44%。此外，邮储银行、农业银行、建设银行、工商银行及中国银行五家归属净利润分别为259.26亿元、703.86亿元、868.17亿元、876.53亿元、559.89亿元，对应降幅依次为1.35%、1.63%、2.17%、2.78%、2.90%。
#02
市场利率整体下行，净息差均承压
利息净收入是商业银行主要的营收来源。净利息收益率的下降，直接反映出市场利率整体下行对银行传统盈利模式的冲击。而息差的持续压缩，更是挑战了银行的利润增长点。
今年一季度，六大行的净息差均有不同程度的下滑，净息差依旧承压。财报显示，除了交通银行和邮储银行，其余四大行利息净收入较上年同期均有所下滑。其中，工商银行利息净收入同比下降4.16%至1614.01亿元；农业银行、中国银行、建设银行利息净收入分别同比下降0.74%、3.94%、2.19%。
针对息差下降原因，交通银行解释称，主要是资产端，受存量贷款重定价、房贷利率调整、5 年期以上LPR再次下调等因素影响，生息资产收益率同比下降较多。同时负债端，人民币存款延续“定期化”趋势，叠加外币存款成本上升影响，负债结构刚性加强，计息负债成本率同比有所上升。
此外，建设银行也表示，主要受到LPR（贷款市场报价利率）下调以及市场利率低位运行的影响。
在业内人士看来，商业银行应持续完善内部治理，不断优化资产结构，积极推动中间业务发展，提升投资能力，提高资产收益率，尽可能保持息差平稳或减缓息差收窄速度。
#03
资产质量总体稳健，风险抵补能力维持高位
尽管六大行经营业绩承压，但在资产质量方面持续向好。相较去年年末，农业银行、中国银行、建设银行、交通银行不良贷款率均有所下降，工商银行与去年年末相持平。邮储银行不良贷款率虽然较去年末上升0.01个百分点，但仍低于1%，位于六大行最低水平。
在当前经济下行周期，能够保持资产质量的稳定，凸显了国有商业银行在风险管理上的专业性和稳健性。拨备覆盖率数据传递出的积极信号，则显示出银行业较强的风险抵御能力。
财报显示，在拨备覆盖率方面，邮储银行、农业银行均超过300%，分别为326.87%、303.22%；建设银行、工商银行分别为238.17%、216.31%；中国银行、交通银行分别为199.94%、197.05%。
根据建设银行披露，截至2024年3月末，该行资产总额39.73万亿元，增长3.66%。负债总额36.47万亿元，增长3.74%；年化平均资产回报率0.89%，年化加权平均净资产收益率11.59%，继续保持同业较优水平；资本充足率为19.34%，一级资本充足率为15.04%，核心一级资本充足率为14.11%，持续满足监管要求。
从中国银行披露的资产质量情况看，截至3月末，中国银行不良贷款总额2586亿元，较年初增加54亿元，不良率1.24%，较年初下降0.03个百分点；资本充足率18.52%。该行表示，积极化解房地产、地方债务等重点领域风险。加快推进风险管理向数字化转型，有效提升风险管理的早识别、早预警、早暴露、早处置能力。
点评：面对新的国内外经济形势，银行业既有挑战也蕴含着机遇。一方面，近年来，商业银行净息差不断探底，2023年末的净息差跌破1.7%至1.69%，已低于《合格审慎评估实施办法（2023年修订版）》中自律机制合意净息差1.8%这一“警戒线”。然而随着2024年息差收窄趋势进一步延续，“稳息差”已是当前商业银行资产负债管理的重点任务。
另一方面，传统金融主力军为适应市场变化，不断加快转型升级。自2022年以来，上市银行减值计提力度整体下降，主要是非信贷减值损失计提下降，信用成本稳步下降，拨备释放反哺利润增长。今年一季度，六大行不良率环比下降，以及拨备覆盖率数据传递出的积极信号。大型国有银行在当前经济下行周期，继续保持资产质量的稳定，凸显了在风险管理的专业性、稳健性，以及较强的风险抵御能力。
