1、要促进房地产市场止跌回稳 此次政治局会议，对房地产的表态内容比较多，有很多表态还是第一次，比如提出要促进止跌回温，意味着对当前房地产态势有了新的认识，这与二季度的表态完全不同。直接原因是，5.17的政策力度比较大，包括5-6月一线城市大幅度刺激，但效果仅仅维持了2个月，这大大超出了预期。当前，房地产下行的压力比较大，而且已经形成了预期疲弱和量价下行的负反馈循环，供给和需求负反馈收缩。这种下滑导致的全产业链条收缩是近期通缩的重要源头，超出了管理层的容忍的范畴。 2、商品房建设要严控增量、优化存量、提高质量。 一是严控增量，严控增量是第一次提出，意味着供给过剩，同时也意味着新房要去库存，就是要各地严格控制新增供地和新房供应上市，以缓解库存压力，这是提振预期，促进短期止跌企稳的工具。目前，各地库存压力都比较大，新房在售库存周期在20个月左右，广义库存（开工未批售和未开工的用地）更大。而且，都是同质化供应，不被市场认可的旧模式下的供应。继续新增加供应，只会恶化市场供求关系。5.17以后，尽管提出要控制增量，但各地依赖度太大，导致继续供地、批售，也恶化了市场预期。 二是优化增量，一方面要加大开发商去库存的力度，加大国企收购的力度。另一方面要针对市场需求，调整供应结构，增加受市场欢迎的高品质住房。 三是提高质量。从当前的房地产供给来看，质量问题很突出，新房不管是品质、配套还是价格，供给区位等，都无法满足市场需求。新房的供给模式，需要革新。 3、加大“白名单”项目贷款投放力度，支持盘活存量闲置土地 白名单从去年底开始实施，尽管纳入白名单的项目多，但授信规模小，贷款发放更少，主要原因是市场不断下滑，金融机构担心风险。下一步，关键是市场实现止跌企稳，银行才有发放贷款的积极性。 4、要回应群众关切，调整住房限购政策，降低存量房贷利率，抓紧完善土地、财税、金融等政策，推动构建房地产发展新模式。 下一步，预计一线城市仅留的限购政策也要放开了，前几天明确的存量房贷利率下调也将马上落地。预计，后续住房交易个人所得税、增值税，开发商土增税等等，都要下调或暂缓。