# B20带来供应链弹性 1.英伟达开发符合出口中国的“B20”加速卡，采用机柜形式； 2.此前市场预期2025年的
1、Apple Intelligence是非常明确的长达3-5年的产品周期。端侧AI注重的是用户处境和意图理解，改变的是
对于一个姑娘，我们可以“一眼定美丑”，脸蛋漂不漂亮、身材好不好、年不年轻等，一眼就可以看出来，不需要看第二眼；对于一只股
对于市场较为关注的几个问题，我们的思考如下： ①为何今年以太网在AI集群中的“出镜率”变得很高？ A：这主要由GPU的负
1、产品预告:黄仁勋宣布了下一代Blackwell Utra系列(预计2025年推出)和配备8S HBM4的新一代Rub
【网络连接】边际变化：英伟达“积极拥抱”以太网。英伟达早先于3月推出 SpectrumX-800 以太网，适用于各种数据
今日光模块板块表现活跃，截至午间收盘，新易盛+9.40%，中际旭创+7.52%，天孚通信+4.54%，源杰科技+4.04
年度上涨趋势没有完成，但第一波轮动式估值修复可能已经完成。后续2个月市场会修正估值修复和业绩兑现之间的不匹配，空间不会很
光模块近期调研结论： 旭创：明年1.6T行业出货400-500万只，800G 800-1000万只（与今年相同）。公司在
连接器产业趋势，nv和谷歌都选择内部的互联用cartridge铜缆连接方案，其他厂商如思科，meta,amd只能跟随；近
1、美股A1大涨上周META、微软、谷歌均上修资本开支。META上修2024年至350-400亿美元(vs.彭博预期30
1. AWS资本开支及其对光模块行业的影响 AWS作为全球云计算领头羊，其年度资本开支始终保持业界首位，约为600亿美元
外围环境降息预期抬头，海外科技板块反应明显：美国4月PMI跌破荣枯线，初值为49.9，远低于预期值52及3月前值的51.
公司年报数据：23年实现营业收入30.98亿元，同减6.43%；归母净利润88亿元，同减23.82%。一季报数据：24年
英伟达上周五的下跌更多的是宏观及交易层面因素，并无新信息对基本面造成影响。但是客观的讲周五的下跌使部分投资者对于基本面的
预期是环比3-5%，放出来4-8%，AI说法也很乐观，也确实上调了AI占比。怎么看都是超预期，开盘跌5%，为什么？跌了找
2024年4月18日，中国移动2024-2025新型智算中心#采购7994台AI服务器及配套产品、以太网交换机60台。中
近期电力设备板块陆续披露年报一季报，经营业绩均实现超预期兑现，除收入增长外，更重要的在于盈利能力的超预期，背后反映的是电
1.6T光模块方面 1.6T需求有望超预期，OFC 2024上多家参展商展示最新1.6T光模块产品。 预计今年下半年，配
#短期金价波动来自于货币政策预期：金价短期波动来自于对美联储货币政策端的预期，但这种实际可操作性不强，这轮金价上行本质是
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