今年以来，已经有4只养老基金清盘了。

遥记得，养老基金在前些年非常火热。

直接对接国家大力推行的个人养老金账户，还有税收优惠。

万万没想到，这个曾经以为“浓眉大眼”的正派份子，居然会沦落到清盘……

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目前的养老基金本质是FOF基金，

所以也叫养老FOF基金。

是国家支持的养老投资品种，追求的就是养老资产的长期稳健增值。

FOF，简单理解就是基金的基金。

就是我们把钱交给这个基金，然后再有这个基金去买一篮子各种各样的基金做“资产管理”。

那么，为什么会走到清盘呢？

直接原因，就是规模不达标。

根本原因，则是最近三年，绝大部分买养老基金的人都在亏钱。

还没买的，自然望而却步。

规模要求其实也不高，2个亿就可以了，并且还有3年的时间可以去募资。

但是无奈这些被清盘的养老基金，业绩太烂，口碑太差……

平安养老2045就是个典型。

这只基金于2021年4月20日成立，截止今年4月20日，基金规模仅为0.37亿元，

最终触发了终止条件进入清算。

成立的这3年，一共换了4位基金经理，累计亏损17.87%。

平安养老2045不是个例。

目前看这些产品，基本上都做的挺烂的。

过去几年个人养老金账户对接的这些养老FOF基金里，收益为负高达90%！

仅仅只有10%左右能达到正收益。

很多养老FOF基金的投资策略，是随着人的年龄增长，逐步降低股票仓位。

从进取到平衡，再到保守，整体会比较稳。

看起来有几分道理。

不巧的是，这些产品刚上市就遇上了A股史无前例的大熊市。

原以为的“进取”变成了“以身犯险”……

说到底，养老大家求的是一个“稳”字。

结果养老基金现在玩成这副熊样，很多人都不想奉陪，也不敢奉陪了。

于是就陷入了恶性循环：

收益率太差→没人愿意买→规模越来越小→清盘

根据Wind数据，当前全市场的养老FOF基金中，

有62只产品的规模不足5000万元，不足2亿元的更是达到177只，占到了全市场养老FOF的64.13%！

今年的清盘，应该不止这4只。

02

那如果买了养老基金，清盘后我们的钱会血本无归吗？

客观讲，血本无归是不可能的，

但亏损是大概率的，而且也只能由我们自己默默承受。

先跟大家解释下“基金清盘”。

简单讲，就是基金合同终止，基金停止运作，基金公司把全部资产变现清算，然后把钱退给投资者。

换句话说，就是“收摊儿”不干了。

一般情况下，收摊之前，基金公司会提前给大家发个公告。

比如“我们一个月之后就不干了”。

这一个月之内，大家能换的就赶紧换，能赎回的就赶紧赎回。

目的也很明确，尽量避免大家因为清盘带来更多的损失。

但是到了养老基金这儿，也有其它麻烦。

就是很多养老基金都设置了最短持有期限的限制，比如1年、3年……

也就是说，如果不幸买到这种基金要清盘，即便收到了通知，因为“持有时间不够”你也不能赎回……

只能等着基金公司结算完，然后按照持有份额返还了。

PS：养老FOF基金，清盘结算后的份额会转入个人养老金账户。

03

写到这肯定有人会问：

虽然成功躲过已经清盘的4只，但是我持有的养老FOF基金，是否也有清盘的风险？

这里要明确说一点，只要是基金，就会有触发清盘的可能。

虽然个人养老目标基金打着“养老”的名义，

但说破天，这玩意它就是个基金啊，没啥特殊的。

说话题外话，目前市面上的养老基金挺鸡肋的。

各个基金公司几乎都没投入核心资源，基金经理也老换来换去。

结果大家也看到了，

基本上没有什么可圈可点的表现，绝大多数别说正向收益了，连保本都做不到。

写在最后：

就个人理解而言，养老资金一定是安全第一，稳健第一。

不是不可以考虑有一定想象力的养老FOF基金，

但前提也一定是先把安全稳健的养老金配足了，再去考虑这种有风险、有波动的养老产品。

设想一下，如果一个投资者以养老为目标进行养老FOF投资，

才投了3年就发现自己的养老金亏进去不少，而且还要被强制清盘，这心里不得难受死？

养老投资，最优的选择还是投养老年金险，或者养老年金险+增额寿的组合。

不仅安全，收益有保底，也能穿越经济周期。