说起终身寿险，现在不少人估计直接想到的就是增额终身寿。

这和增额寿这几年火「出圈」有很大的关系。

虽然说增额寿也是终身寿的一个分支，但在不少用户的心里，其实并没有将增额寿当做保险，而是看做理财产品。

不过其实早些年，终身寿一般都是指的传统终身寿，或者被称为定额终身寿。

相比于理财属性，它的其他功能，也非常值得我们了解。

今天我们就来聊一下这两类产品的区别，以及适合什么人。

所以增额终身寿和定额终身寿，条款名都叫终身寿险，看上去「同根同源」，但由于「增额」和「定额」两个前缀，导致它们的功能更像是2个完全不同的险种。

增额终身寿险大家了解得比较多，主要功能是理财，收益源自它不断复利增长的现金价值，那当前最好的产品长期IRR能到2.93%。

通常持有十年左右就有比较不错的收益，比同期的银行定存和国债要高一些，往后收益还会往上涨。

定额终身寿则是指保额固定的终身寿险，购买的时候就知道保额有多少。

有一定的杠杆，无论什么时候身故，都能赔付一笔身故保险金给家人，主要功能是借助杠杆放大传承的财富，再通过保单的合理架构，指定受益人以及收益的比例，来实现定向、定额传承。

在保险圈就有一个经常被拿来做文章但不知道真假的「梗」，利用的就是定额终身寿财务传承的特性——

香港首富李嘉诚曾分享过他的财富传承秘诀：

「李家的每个孩子，我都会给他买1亿的人寿保险，这样就能确保世世代代都是亿万富翁。」

那增额终身寿和定额终身寿的区别在哪里呢？

我们分别选了在各自领域具有代表性的2款产品，一款增额终身寿，一款定额终身寿。

以40岁男性，趸交（一次交清）100万为例，从理财收益（增额寿的功能）、身故保障（定额寿的功能），两方面来分析：

可以看到投入本金99.8万后，在整个保单周期，增额寿账户里的钱都超过了定额终身寿。

而且增额寿只需要5年时间，账户里的现金价值就超过已交保费，而定额终身寿则要到第21年才能回本。

假设持有20年时急需用钱，

增额寿账户里有近177.6万，净赚75万，此时IRR达到2.78%，而定额终身寿里仅有99万，尚未回本，血亏。

看实际收益率IRR来看，增额寿最高是在2.9%左右，定额终身寿则一直徘徊在1.7%。

如果你买终身寿险是为了投资理财，选增额终身寿显然更有优势。

至于身故保障，其实就是身故保额，就是人在身故后，受益人能拿多少钱。

但这个钱不像上面的现金价值可以随时取用，基本上被保人自己是用不上的。

同样还是上面的40岁趸交的案例，在投入99.8万本金后，定额终身寿的身故保险金一直是320万，终身有3.2倍的杠杆。

而增额寿前期的身故保障会比较低，假设在55岁身故，只能赔153万，比定额终身寿少了167万，一直得到80岁，才超过320万，往后会越来越高。

因此，抱着死后留一笔钱给子孙，做财富传承的话，肯定是定额终身寿会更好，前几十年身故保险金都高于增额寿的。

从上面的对比相信大家也可以看出，增额终身寿和定额终身寿两类型的产品，是术业有专攻的。

用做理财，增额终身寿甩了定额终身寿一条街。

用作财富传承，定额终身寿大多数时候都比增额寿要强，终身都有一定的杠杆，且越早越高。

至于要怎么选，除了考虑两款产品的本质区别外，还可以考虑以下的情况做选择：

（1）考虑健康和财务核保情况

一般到有财富传承的实力和考虑的时候，人都已经五六十岁了。

多年辛苦打拼也同样会透支健康，很难通过定额终身寿的核保了。

那增额寿的健康要求会比较宽松一些（部分甚至没有要求），加上要做财务问卷和提交资产证明的「门槛」也更高一些，更容易买得上。

（2）考虑自己是否需要用到这笔钱

为了杠杆最大化，定额终身寿一般尽可能拉长缴费期，选择二十年甚至三十年交费，这样一来，保单的现金价值也需要二三十年才能超过总保费，现金价值低，无论是退保取现还是保单贷款能拿回来的资金也比较有限，所以流动性是比较低的。

而增额寿不一样，不需要为了杠杆拉长缴费期，如果选择五年期交费，快的产品交完保费的当年，现金价值已经超过总保费，之后随时可以灵活变现。

所以如果未来自己有需要用到这笔钱，还是建议选择增额寿。

定额寿和增额寿之间，并不是只能二选一的关系。

完全可以各取所长，一方面用定额终身寿获得前端杠杆，转移寿命短的风险，另一方面用增额寿获取后端杠杆，活得越久传承的财富越多，不就可以「既要也要」了吗？

当然啦，如果觉得内地的定额杠杆寿比例不高，也可以看看香港、新加坡或者美国的定额终身寿险，预计能达到4-5倍以上的杠杆，优势还是很明显的。

比较适合想要做海外资产配置，或者是有移民，出国的朋友，又或者是利用多元货币的配置对冲单一的货币的风险。

一句话总结陈词，无论是增额寿还是定额终身寿，对于资产传承都有着天然的优势，不过就算有好的工具，也要尽早做打算，综合考虑各种因素，才能实现最初的目标呀。

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