消费贷正式落地，7年50万2.58%！银行发大水了？

这周末，出去浪了一下，发现了一个新的问题，正在写，还没写好。

今天，就说点别的。

上上周，金融监管总局印发《关于发展消费金融助力提振消费的通知》，要求金融机构发展消费金融，助力提振消费，简单来说就是贷款给你消费。

这个周末，消费贷落地了：

这次消费贷新规最大的变化就是三个点:

1.普通额度从30万-50万，优秀从50万-80万。

2.网络贷款上限20年提升到30年。

3.期限从最高5年提到7年。

反应最快的是中行、招商，以下就是招商的闪电贷，利率只有2.58%！后面四大银行加上各商业地方银行，应该都会跟进。

关于这件事，市场上有3种解读：

✅牛市来了

这件事，说白了，就是信用扩张，而私人的支出，一部分取决于收入，另一部分取决于大家的信贷。关于这一点，我在前面的文章《利率、通胀与资产配置》、《经济是如何运行的？》中，已经解释过了，这里不多说。

简单来说，就是几乎等同于印钱，增加支出，那还不有利于股市。借钱消费，消费公司业绩大涨，股价上涨，赚钱效应出现，消费贷入市，股价继续上涨，这一套大家想必都见过。

上一次这样做，还是不久之前发生的事情？反正我自己记得，疫情期间，借呗的额度大幅上升，股市也迎来了牛市，然后信用紧缩以后，啥情况大家也就知道了。

✅熊市来了

从银行主体的角度来看，银行的商业模式是赚取利差，而这一次银行给出如此低的利率。

这也意味着，银行对未来利率的预期更低，如此才能赚钱。那么，为什么预期这么低呢？自然是对未来经济复苏的预期不好了。

这一点，可以参考日本的情况，90年代，日本房地产泡沫破裂后，利率一路下滑，最后下下跌到0。

所以，有人认为，这一次的政策，意味着低利率时代彻底到来。那么，既然是紧缩，利率继续下降，那么股市自然也就熊了。

✅个人化债时代来了

2.58%的利率是什么概念呢？

经过了降息，现在很多房贷的利率也还有4%，很多股票的股息率都有5%左右，是不是可以直接借出来还债？

银行给这么多钱，普通人自然就能够度过难关，之前借钱给地方政府化债，而这一次消费贷，等同于给普通人化债。

另外，《通知》还提到针对暂时遇到困难的借款人，根据借款人申请，经审核合格后为符合条件的借款人提供续贷支持。

通过这些措施，居民的债务解决了，地产就能稳住，经济就能稳住，信心就稳住了，向上预期有了，一切都好了。

关于这三种观点，第一种我不太赞成，因为乐观预期没了，而且大家刚经历过借钱扛债的苦日子，这个时候对债务是相对谨慎的。牛市应该是没有的，但对部分消费可能有所帮助。

第三种，我也说不好。有句话说的好，银行只会给不缺钱的人借钱。那些，真正缺钱的人是不会以这么低的利率借到很高的贷款。

第二种，我倒是没那么悲观，但短期利率恐怕也的确不会太高，房地产周期的副作用还是很强的，新经济还没起来，之前在光刻机落地之前，有点压力。

另外，2.58%的利率也不是真的。首先，这样的利率可能只有极少数人可以有。其次，银行可能是玩了一个文字游戏。有的地方，用等额本息的方式来算利率，看起来好像挺低，但实际利率可能有5%左右。

不过，这项政策可能会给未来的快牛奠定基础，额度上升了，信贷放松了，现在大家出于谨慎的目的不用，不代表以后不用。

只要经济真正出现复苏，居民收入上升，扭转预期，这些额度都会转变为资金，很可能会入市，成为推动牛市的主要资金之一。

最后，附上通知。