今天，橡胶有点异动。
海南橡胶盘中，大幅拉升，但期货却没涨，很多人说是因为量化抓取了信息的缘故。
1，短线越来越没法玩了
关于这一点，据我知道的消息，财联社会在消息发出来之前，给一些会员提前发信息，这也是它发家的路子。
所以，今天也借这件事说一下未来的趋势，那些喜欢玩短线的人要注意了，散户短线的路越来越窄了。比信息的来源，比不上这些花钱的机构，比速度，人手是比不上量化的。
2，收储传闻
财联社报道，今日，市场流传出一份《关于召开天然橡胶商业收储机制建设座谈会的函》。
通知显示，为贯彻落实国家物资储备体系改革部署，探索市场化、多元化收储模式，中国天然橡胶协会拟于2025年4月2日在上海召开天然橡胶商业收储机制建设座谈会。
财联社报道，此次会议通知属实，天然橡胶商业收储机制建设座谈会今日召开，但参与单位属于定向邀请，且会议具体内容目前处于保密阶段。
据悉，本次会议将围绕商业收储规模的动态调节机制、企业协同储备模式的构建及相关政策支持等核心议题展开深入研讨。天然橡胶作为国家战略物资，其供应链安全与价格稳定对保障国民经济运行和重点产业可持续发展具有重要意义。
近年来，受国际形势变化、贸易格局调整及极端气候频发等因素影响，天然橡胶市场波动加剧，建立科学、高效的商业收储机制已成为行业发展的迫切需求。
其实，关于橡胶收储，不是啥太大的新闻。橡胶作为一种比较容易保存的战略物资，国家早就有国储。不过，收储吃了不少的亏。
3，4轮收储，还有多少货？
2009年开始，我国共经历四次大规模橡胶收储，合计58.62万吨。
✓第一轮自2009年4月开始至10月结束，期间胶价上涨37.32%；
✓第二轮自2012年10月开始至12月结束，期间胶价上涨13.79%；
✓第三轮自2013年9月至12月结束，期间胶价-4.44%；
✓第四轮自2014年12月开始至2015年5月结束，期间胶价上涨27.63%。
如今，距离2015年这一次大规模收储，已经过去了快10年。不管有多少，质量下降严重，都得出手了。
2023年7月开始，国储局便多次拍卖天然橡胶。尤其是2024年9月之后，橡胶价格上涨，拍卖频率十分密集。国储局清理橡胶库存的决心十分坚定。
统计来看，2023年净抛储约2万，2024年净抛储接近30万，09-15年收储的橡胶估计还有30万吨左右的旧货，如果考虑更长的货，总共可能会有40-50万吨。（数据不太准确，仅供参考）
4，展望：今年无牛
很多人看到这个数据，感到很兴奋，国储抛了这么多的货，是不是该收储了，橡胶价格是不是就该涨了？
直觉好像不太对，从前面几次收储时机来看，国储更倾向于在价格下跌的时候收储。而且，上一轮收储，国储高位收储，亏的裤子都没了，教训还挺惨烈的。
更重要的是，现在国储面临一个非常重要的问题，那就是橡胶储存的时间太长了，超过10年了。我们要知道，天然橡胶正常的存储年份在8-10年以内，一旦储存过了这个年限，无论质量还是使用的比例都要小于新胶。
简单来说，再不卖就要坏了。
从体量上来看，2024年中国天然橡胶消费量高达721.6万吨，全球占比47.67%。目前的库存变化，对于实际的供需缺口，影响并不大。而且，过去10年熊市，橡胶库存太多了，不抛售掉一部分，是牛不起来的。
涨价，恰恰就是最好的去库存机会。一旦驱动价格上涨的因素停止，比如去年的减产，今年恢复产量之后，自然就会面临库存抛售的问题。
从长期来看，我自然是看多的。关于这一点，我前面写过很多文章，有兴趣可以看我的橡胶合集《天然橡胶》，我这里简单说一下。如下图所示，供给层面，最大橡胶产国印尼和泰国20年以上橡胶树占比很高，老树正在进入减产周期，2012年开始种植的橡胶树也即将迎来15年产胶拐点；
需求层面，电车的出现正在大幅度降低整个汽车产业的成本，因为零部件更少了，随着规模化不断深入，汽车的成本将会越来越低，整个全球汽车消费都会慢慢增加，除了中国之外的新兴国家，纷纷进入了需求拐点。
但，短期来看，我依然维持最近两篇文章《橡胶：短空长多趋势未改，原油依旧难堪大任！》、《橡胶：十年饮冰，无需急于一时》中的观点，短期空头压力比较大，中长期仍然是多头。
2025年来看，最大的宏观还是关税战，而众所周知关税战一开始就是一场对轰战，对战双方有一方对自己的实力有了错误的认知，总要干一场，才知道谁才是真正的软蛋。
所以，2025年，整个全球的宏观面，很难支撑起橡胶走牛市，而去年的减产利多，在今年也维持不了，产量恢复，将会利空橡胶。同时，特朗普的能源政策，对原油也是相当利空，而橡胶的兄弟合成橡胶受到原油价格的影响比较大。
但，由于国家抛储，需要更换新的库存，这就为橡胶价格设置了底线，一旦价格过低，国储就会填补空缺。基本上可以说，橡胶的价格中枢已经大幅提升。
2025年，大概率是一个先抑后扬的走势，总体震荡，很难有绝对的大牛市，这是不现实的。对于橡胶这种长周期的品种，大牛市一定是需求与供给共振，缺一不可。
