社融数据总归还是出来了，大家都看出来了，印钞机还在日夜不停的工作，加上最近跟老美的关系的缓和，相信后续宽松的货币政策会加足马力了，但是好像咱们普通人没有多啥钱。就在11月13号，央妈公布了最新的社融数据报告，10月份社会融资规模增量为1.85万亿元，比上年同期多9108亿元。社融增量高于预期的1.83万亿，数据来看说增量还是好于预期。

但是从社融的贷款结构来看，1.85万亿社融增量中，政府债券独占1.56万亿，占比84.3%，很明显了，这么高的增长还是由于10月份各地不断发行债券所致，真正的企业端不敢借钱扩大经营规模，老百姓不愿意借钱去消费买车买房等。然后咱们整个广义货币M2同比增长了10.3%，增速与上月持平，仍是两位数增长。其实在上半年之前，高层对地方的债务还是谁欠的债谁自己解决，不做兜底处理，所以当时在贵州是第一个喊出靠自己无力偿债的公告后，很多人一度觉得贵州是不是要卖掉茅台的股份去抵债了，当然大家还是想多了。

因为从下半年开始，地方债务让经济增长承受了很大的压力，中央也在慢慢转变了态度，官方已经批准地方开启发行特殊再融资债券，缓解地方的三角债压力，主要用于偿还政府欠企业的账款，而且在前不久还给了1万亿的国债给到地方，用途是在防洪救灾等方面，当然大家都懂得，地方现在最紧急的是还债，至于防洪当然也要做，不过花不了那么多钱。

而对咱们老百姓层面，咱们的贷款数据竟然负增长了。根据央行数据显示，10月份，住户贷款减少346亿元，其中，短期贷款减少1053亿元，中长期贷款增加707亿元，说明现在存量房利率的调整药效正在慢慢减退了，大家已经不满足于4.2%的房贷利率了，很多人还是在抓紧还贷款中，不仅是不还贷，而且还怎么敢去消费了，都把钱藏在自己手里、放在床底下、甚至变成黄金，所以现在银行之间也是进入到存量抢客户的阶段了，现在能贷款的客户跟保护动物一样珍贵了，每天贷款的电话呼个不停，信用贷的利率也早低过了房贷利率，所以央妈看目前的还贷情况，估计还会继续往下降低利率。

而在存款端来看，根据财联社报道，10月下旬以来，多家银行发布了存款利率调整通知，对一年期、三年期、五年期等长期限存款利率做出下调，下调幅度从10个基点至40个基点不等。

贷款利率下调的征兆是存款利率的下调，因为要保住银行的利润，所以咱们预测后续贷款利率下调最高点也就是40个基点，从4.2%调到3.8%，当然也可能是4%左右；而另一方面是进一步挤压出居民的存款，之前还有专家甚至建议把存款利率降低到0，这只能说够狠了，但是那时候估计大家会把钱取出来不是去消费，而是会更加紧握住钱袋子了，靠逼着大家取钱去消费只能说是适得其反，老百姓要是有闲钱和稳定的收入，自然而然会去消费。

但是如果像国道收费、油价上涨等各项成本的提高，也挤压了大家每个月的收入，为什么拼多多和抖音电商这么火爆了，关键点还是大家手上能消费的钱不多，想买低价够用的东西，另一方面抖音电商有分成，所以很多人也都在这上面去买东西和卖东西，全民直播的浪潮也在席卷，很多宝妈靠直播去得到打赏或者带货的也多了起来，她们在家带娃没有额外的收入，通过这个渠道能获得收入让她们重拾了经济实力，自然而然她们在赚钱后的消费力也得到了提升。然而现在呢，大到上千块一瓶的茅台宣传涨价约20%，小到3块钱的冰红茶涨价到3.5元，这都在实打实的降低了咱们手上货币的购买力。

所以大家对这些是比较焦虑的，而水电燃气费等可能也会出现上涨，既然大家不主动消费，那就只能被动的拉升大家消费力了，而这种操作，大家只会更努力赚钱和存钱了，当房子也不怎么适合投资的时候，普通人能做的大额投资也更少了，而结婚率的降低，提升的是男性的消费购买力，男性的悦己消费后续可能有进一步提升的空间，所以后续希望刺激政策可以多在男性身上发下力，毕竟现在双11中已经超过宠物狗了，下一步目标就是在消费方面超过老人和孩子了。